Ponieważ waluta krajowa Turcji nadal gwałtownie spada, Bitcoin stanowi ucieczkę dla obywateli chcących zachować bogactwo.
Rok 2021 był trudnym rokiem dla obywateli Turcji, ponieważ w kraju doszło do gwałtownej dewaluacji swojej waluty – liry. W 2022 r. sytuacja nie uległa poprawie, ponieważ lira ucierpiała po inwazji Rosji na Ukrainę w związku z sankcjami i zakazami eksportu, które spowodowały gwałtowny wzrost cen towarów. Według oficjalnych raportów rządowych, Turcy cierpią obecnie z powodu inflacji wynoszącej 54.4% rok do roku (r/r)., najwięcej od 20 lat.
Roczna stopa inflacji w Turcji
Bank centralny szacuje, że inflacja będzie tylko be 23.2% r/r na koniec roku, ale szacunków tych dokonano przy założeniu, że cena ropy naftowej wyniesie około 80 dolarów za baryłkę. Wybuch wojny spowodował, że w momencie pisania tego tekstu cena ropy wzrosła znacznie powyżej 100 dolarów. Gwałtowny wzrost cen towarów wywołany wojną prawdopodobnie oznacza, że bank centralny nie docenia inflacji na koniec roku. Aby spojrzeć na sprawę z innej perspektywy, Rosja i Ukraina dostarczyło w zeszłym roku 80% importu zboża do Turcji o wartości 4 miliardów dolarów. Jeśli cena tego jednego towaru drastycznie wzrośnie, już samo to może spowodować wzrost inflacji w Turcji.
Siła nabywcza liry tragicznie maleje na oczach obywateli Turcji. Ale prawda jest taka, że kryzys walutowy rozwija się już od dłuższego czasu.
W ciągu ostatnich pięciu lat lira straciła 75.57% swojej wartości w stosunku do dolara amerykańskiego.
Jak Turcja się tu dostała?
Mówiąc najprościej, od 2012 roku Turcja boryka się z problemem: duży dług ciężar wynikający z Wielkiej Recesji, niestabilności politycznej, która doprowadziła do nieudany zamach stanu w 2016 r i USA sankcje a cła na przemysł stalowy i aluminiowy jeszcze bardziej zaszkodziły jego gospodarce.
Oto pomocny harmonogram wydarzeń, który pozwala zorientować się, jak wyglądała ostatnia dekada Turcji:
Wszystkie te wydarzenia osiągnęły punkt kulminacyjny w tym, co dzieje się dzisiaj wraz z upadkiem liry. W ciągu ostatnich dwóch lat byliśmy świadkami wszystkich charakterystycznych oznak tego, co dzieje się w przypadku upadku waluty oraz prób ratowania jej przez rząd i bank centralny.
Bank Centralny Republiki Turcji (CBRT) i prezydent Tayyip Erdoğan wydają się zdesperowani w swoich wysiłkach mających na celu walkę z gwałtownie rosnącą inflacją i stabilizację liry. W ubiegłym roku widzieliśmy, jak próbowali zastosować każdą taktykę zawartą w rządowym podręczniku mającą na celu walkę z inflacją.
Oto osiem sposobów, w jakie władze tureckie próbowały dotychczas walczyć z inflacją:
1. Wdrażanie kontroli cen
Jednym z przykładów zmowy cenowej jest chleb i piekarnie tureckie. Izba Piekarska ustaliła cenę chleba, ale teraz piekarnie ostrzegają, że grozi im bankructwo, ponieważ są zmuszone do przestrzegania ustalania cen przez rząd, podczas gdy ich sprzedaż spada.
2. Błaganie obywateli Turcji o sprzedaż udziałów w złocie/dolarach w celu wsparcia liry
"Proszę moich obywateli, aby inwestowali swoje waluty obce i złoto w różnych instytucjach finansowych oraz wprowadzali te aktywa do gospodarki i produkcji.” — Prezydent Tayyip Erdoğan, 24 marca 2021 r., w przemówieniu na Zjeździe rządzącej AKP
Podejmując ostatnią próbę powstrzymania obywateli Turcji przed ucieczką przed lirą i szukaniem ochrony gdzie indziej, prezydent Erdoğan przy wielu okazjach próbował zachęcić ich, aby w imię dumy narodowej trzymali się swobodnie spadających lirów.
Rząd niedawno ogłosił nowy rachunek depozytowy do konwersji złota która obiecuje „dochód wolny od ryzyka”, aby zachęcić ludzi do wniesienia do systemu bankowego swojego „pod materacem” złota.
3. Wyczerpywanie rezerw walutowych w celu wsparcia liry
W połowie stycznia turecki bank centralny rezerwy walutowe spadły do najniższego poziomu od 2002 roku, do 7.54 miliarda dolarów. Oznacza to, że od listopada 2021 r. około 75% rezerw walutowych banku centralnego zostało sprzedanych w celu wsparcia liry. Od styczniowych minimów tureckie rezerwy walutowe ponownie wzrosły bank centralny zawarł transakcje swapowe ze Zjednoczonymi Emiratami Arabskimi.
Goldman Sachs szacuje, że w samym grudniu 20 r. krajowe rezerwy walutowe brutto spadły o około 2021 miliardów dolarów w wyniku interwencji banku centralnego.
Prezydent Erdoğan w szybkim tempie wyprzedaje rezerwy walutowe swojego kraju, aby wesprzeć spadającą lirę.
4. Wymagający eksporterzy zamieniają 25% swoich dochodów na liry
Środek ten ma na celu zwiększenie rezerw walutowych Turcji zmuszając przedsiębiorstwa do zatrzymywania części przychodów ze sprzedaży za granicą w lirach. Działania te mają na celu powstrzymanie firm przed sprzedażą lirów za silniejsze waluty obce.
5. Podwyższenie płacy minimalnej o 50%
Aby złagodzić niezadowolenie społeczne, prezydent Erdoğan podniosła płacę minimalną o 50%, co stanowi najwyższą podwyżkę od 50 lat. Wyższe płace zdecydowanie pomagają osobom cierpiącym na miejscu, ale istnieje również ryzyko, że wyższe płace doprowadzą do jeszcze większej inflacji, bankructw i bezrobocia, ponieważ przedsiębiorstwa muszą mierzyć się ze zwiększonymi kosztami pracy.
6. Zastrzyki kapitałowe dla banków państwowych w celu zwiększenia akcji kredytowej
Niedawno turecki Fundusz Majątku Suwerennego wstrzyknął 2 miliardy dolarów dwóm największym tureckim banki, aby pomóc poprawić ich bilanse i pobudzić akcję kredytową dla korporacji.
Nastąpiło to również po tym zastrzyku kapitałowym w postaci dodatkowy zastrzyk w wysokości 1.6 miliarda dolarów dla swojego największego pożyczkodawcy, TC Ziratt Bankasi „wzmocnić kapitał banków państwowych i poprawić ich siłę kredytową”.
Rząd stara się utrzymać przepływ kredytów w swoim systemie bankowym, zastrzykując im środki pieniężne, aby zrekompensować spadającą lirę w ich bilansach.
7. Udostępnianie chronionych przez państwo kont w lirach
Aby walczyć z inwestorami gromadzącymi dolary, aby się chronić, Bank Centralny Turcji ogłosił, że będzie obsługiwał konta konwertujące waluty obce na liry. Zasadniczo bank centralny oferuje ochronę rachunków konwertowanych na liry, pokrywając wszelkie zmiany stóp procentowych lub kursów walut od momentu przeliczenia.
Strategia ta przyniosła korzystne wyniki dla banku centralnego, ponieważ Turcy zaczęli gromadzić się na chronionych rachunkach w lirach. Fundusze stale napływały na te „konta chronione przed walutami”, osiągając 290 miliardów lirów (21.4 miliarda dolarów).
Ta nowa strategia z powodzeniem doprowadziła do tego, że lokalni inwestorzy ograniczyli swoje depozyty w dolarach i euro o prawie 11 miliardów dolarów od chwili wprowadzenia rachunków chronionych przed walutą w grudniu 2021 r. Czas pokaże, czy ten program oszczędnościowy będzie w stanie nadal przyciągać lokalnych inwestorów do przechowywania lirów zamiast innych aktywa i waluty obce.
8. Odmowa podniesienia stóp procentowych pomimo wysokiej inflacji
Wbrew tradycyjnej praktyce banków centralnych prezydent Erdoğan nie podniósł stóp procentowych w odpowiedzi na inflację, a zamiast tego obniżył stopy procentowe w obliczu inflacji.
Historycznie rzecz biorąc, w wielu przypadkach prowadziło to jedynie do większej inflacji. Ponadto zwolnił wielu prezesów banków centralnych, których polityka zaczęła podnosić stopy procentowe. Prezydent Erdoğan w ciągu dwóch miesięcy zwolnił czterech decydentów banku centralnego dopiero wiosną 2021 r.
Podczas gdy inne banki centralne podnoszą stopy procentowe, aby walczyć z inflacją, prezydent Erdoğan odmówił. Pomimo szybkiej inflacji od dwóch miesięcy pozostawił stopę referencyjną na niezmienionym poziomie.
Realna rentowność Turcji wynosi obecnie -34.7% i jest zdecydowanie najniższa wśród rynków wschodzących.
Podstawowa stopa procentowa Turcji, jednotygodniowa stopa repo, pozostaje na poziomie 14%, co oznacza spadek o 3% w porównaniu z ubiegłym rokiem.
Pomimo wszystkich tych wysiłków władz tureckich inflacja w dalszym ciągu gwałtownie rośnie, a lira w dalszym ciągu traci siłę nabywczą. Od zeszłego tygodnia Erdoğan obwinia inflację nie swojej polityki, ale raczej „zagraniczne narzędzia finansowe” i złe statystyki. Niedawno Erdoğan zwolnił prezesa Tureckiego Instytutu Statystycznego po tym, jak jego analiza statystyczna wykazała, że inflacja nadal rośnie.
Podsumowując, nie wydaje się, aby ten turecki pociąg inflacyjny szybko się zatrzymał. Wszystkie próby banku centralnego i rządu mające na celu powstrzymanie inflacji nie przyczyniły się do powstrzymania swobodnego spadku wartości liry, a obecnie w ich regionie niestety wybuchła wojna, co jeszcze bardziej pogorszyło obraz inflacji.
Kryzys Fiata inny niż inne
Z zachodniej perspektywy łatwo jest spojrzeć na to, co dzieje się w Turcji i zobaczyć, że to kolejny rynek wschodzący po drugiej stronie świata, który tak jak Argentyna czy Wenezuela cierpi z powodu kryzysu walutowego, ale to jest zupełnie co innego.
Turcja przewyższa inne kraje pod względem produkcji krajowej brutto (PKB), liczby ludności i handlu światowego. Od dawna nie widzieliśmy, żeby kraj o gospodarce tej wielkości przechodził taki kryzys walutowy, a my też Zdecydowanie w ciągu całego życia Bitcoina nie widziałem takiej waluty fiducjarnej tej wielkości.
Obecnie Turcję zamieszkuje około 84 miliony ludzi. Jest 21. największą gospodarką świata pod względem nominalnego PKB i 11. co do wielkości gospodarką pod względem PKB według parytetu siły nabywczej (PPP).
Niedawno eksport Turcji pobił rekord wynoszący ponad 225 miliardów dolarów, a Udział Turcji w światowym eksporcie po raz pierwszy w historii przekroczył 1% całkowitego eksportu. Turcja jest obecnie szóstym co do wielkości partnerem handlowym Europy i 32. co do wielkości partnerem handlowym Stanów Zjednoczonych. Jej głównym eksportem są pojazdy, części maszyn, stal, żelazo i tekstylia.
20 wiodących towarów eksportowych Turcji w 2020 r. według wartości (w miliardach USD)
Próbuję tu podkreślić, że Turcja nie jest jakimś małym, nieistotnym krajem. To duży, niezwykle ważny element gospodarki światowej i ważny partner handlowy dla całej Europy i zagranicy.
Szybka inflacja liry jest zatem jedną z największych dotychczasowych możliwości Bitcoina, aby udowodnić swoją przydatność na arenie światowej jako pieniądz odporny na cenzurę, którego nikt nie może zdeprecjonować – pieniądz, który można znaleźć na rynku produktowym dostosowanym do konkretnych krajów jak Turcja, gdzie lokalna waluta traci siłę nabywczą w zastraszającym tempie. Niestety, dla mieszkańców Turcji rozpalona do czerwoności inflacja zaczyna wydawać się bardzo realna.
Jak to jest na ziemi?
Z rozmów z przyjaciółmi i współpracownikami w terenie wynika, że można się spodziewać tego, co usłyszysz na wczesnych etapach hiperinflacji. Wszyscy opowiadają mi, jak oni i inni próbują znaleźć sposoby na zabezpieczenie się przed rosnącą inflacją i z trudem wiążą koniec z końcem.
Rosnące koszty życia sprawiły, że wszystko staje się droższe dla zwykłego Turka. Ceny artykułów spożywczych rosną niemal z dnia na dzień, zmuszając do tego sieci sklepów spożywczych wprowadzić kwoty na takie produkty jak mąka, olej i mleko.
W całym kraju pojawia się wiele raportów o niedoborach żywności. Niedawno wprowadzono miesięczny limit oleju słonecznikowego wynoszący dwa litry na rodzinę.
https://twitter.com/WallStreetSilv/status/1502819230357483523
Rząd zaprzeczył tym niedoborom dopiero później zakazać eksportu olejów i margaryny ze względu na „problemy z popytem krajowym i problemy z ruchami cen”.
Kolejki po chleb stają się coraz częstszym zjawiskiem, as The New York Times raporty pokazuje w tym artykule.
Na początku roku państwo podwyższyło stawki za energię elektryczną i gaz ziemny według niektórych szacunków koszty energii w gospodarstwach domowych mogą wzrosnąć nawet o 130%. Pamiętaj, że to było zanim wojna między Rosją a Ukrainą spowodowała gwałtowny wzrost cen ropy.
Rosnąca inflacja spowodowała także gwałtowny wzrost cen czynszów w całym kraju. Ceny wynajmu nieco wzrosły W tym roku w niektórych dzielnicach Stambułu 60%.. Tureckich studentów nie stać na czynsz i wyszli na ulice, aby protestować śpiąc w parkach, aby podkreślić swoje zmagania.
Inny znajomy wyjaśnił mi, jak restauracje w Turcji po raz pierwszy zaczęły wymagać minimalnej kwoty w dolarach, zanim klienci mogli usiąść, a także zaczęły pobierać od klientów opłaty za godzinę korzystania z lampy grzewczej ze względu na rosnące koszty energii.
Oprócz rosnących kosztów życia, miejscowi muszą także radzić sobie z oportunistycznymi obcokrajowcami. Cudzoziemcy z sąsiednich krajów, takich jak Bułgaria, przekraczają granicę, aby skorzystać z walki liry wykorzystując swoje silniejsze waluty do usuwania sklepów spożywczych. Pakują samochody pełne zakupionych tanio towarów, a następnie wracają do domu ze swoją nagrodą. Cudzoziemcy rabują bogactwo Turcji, co zwiększa presję na zwykłych Turków, którzy już mają trudności z utrzymaniem żywności, mieszkania i innych niezbędnych artykułów.
https://twitter.com/1e9petrichor/status/1467634582526779405?s=20
Wszystkie te wydarzenia doprowadziły do gniewu i desperacji wśród narodu tureckiego. Ponieważ ich oszczędności w dalszym ciągu wyparowują, wyszli na ulice, aby zaprotestować przeciwko polityce gospodarczej prezydenta i ich płacom.
Ponad 13,000 61 tureckich pracowników z XNUMX firm rozpoczęło strajk żądając wyższych płac, twierdzi niezależny badacz Labor Studies Group.
Niektóre strajki zakończyły się sukcesem i spowodowały podwyżkę płac realnych sięgającą 30%, ale nawet to nie nadążało za rosnącymi kosztami życia.
W zeszłym miesiącu tysiące ludzi maszerowało w Stambule, aby podnieść głos przeciwko kierunkowi swojej gospodarki i swojego kraju. Tak się dzieje, gdy umierają pieniądze. Kiedy oszczędności życia ludzi zostają zniszczone i coraz trudniej jest im pozwolić sobie na artykuły pierwszej potrzeby, jedyne, co pozostaje, to wyjść na ulice i zażądać zmian.
https://twitter.com/TheInsiderPaper/status/1467171867266101248
Jak mieszkańcy Turcji chronią się?
Ku konsternacji prezydenta Erdoğana obywatele Turcji nie posłuchali jego wezwania do sprzedaży wszystkich swoich zasobów złota i dolara w celu ochrony spadającej liry. Zamiast tego Turcy szukają schronienia przed rosnącą lirą w różnych wartościowych magazynach, takich jak nieruchomości, złoto, dolary i bitcoiny.
Niedawno firma badawcza Aksoy Research z siedzibą w Stambule wziąłem udział w ankiecie i zapytał ludność Turcji: „Gdybyś miał dodatkowe 10,000 XNUMX lirów, w co byś zainwestował?”
Wyniki pokazały, że tylko 11.4% respondentów stwierdziło, że wolałoby trzymać swoje oszczędności w lirze. Pozostałe wyniki ankiety przedstawiały się następująco:
- 39.6% stwierdziło, że zainwestuje w złoto
- 18.9% stwierdziło, że zatrzyma dolary
- 14.3% stwierdziło, że będzie trzymać kryptowaluty
Ta ankieta potwierdza niektóre historie, które słyszałem i dane, które widziałem, które pokazują gwałtowny wzrost kursu dolara i złota w obliczu zamieszania na lirze.
Depozyty walutowe w Turcji osiągnął rekordowy poziom 239 miliardów dolarów na początku roku.
Ta rosnąca dolaryzacja w Turcji nie powinna nikogo dziwić, ponieważ dolary zapewniają tym osobom krótkoterminową stabilność, umożliwiając im comiesięczne płacenie rachunków w obliczu rosnącej inflacji. Turcja importuje także większość swojego zapotrzebowania na energię, która jest wyceniana w dolarach, a także obżera się denominowanym w dolarach długiem wynikającym z Wielkiej Recesji. Obydwa te czynniki przyczyniły się do wzrostu dolaryzacji tureckiej gospodarki w ciągu ostatniej dekady.
W Turcji od wielu pokoleń złoto jest preferowaną „pod materacem” ochroną przed inflacją. Złoto zajmuje centralne miejsce w tureckich zwyczajach, często wręczane jako prezenty od narodzin po śluby. W ciągu ostatnich kilku lat byliśmy świadkami gorączki złota, gdy Turcy zobaczyli napis na ścianie w postaci rosnącej liry i zaczęli szukać schronienia w złocie.
Od 2020 r. tureckie firmy i inwestorzy detaliczni mają ponad potroili swoje zasoby złota do 36 miliardów dolarów. Jest to dodatek do złota, które tureckie gospodarstwa domowe przechowują w domu, a które obecnie szacuje ich rząd około 5,000 ton złota o wartości od 250 do 350 miliardów dolarów.
Należy się spodziewać pośpiechu w stronę złota i dolara, a ostatnio zaobserwowaliśmy dalszy wzrost cen złota na rynku tureckim. Jednakże jednym z najciekawszych wydarzeń w tym okresie inflacyjnym jest to, że Turcy coraz bardziej zwracają się w stronę bitcoina jako sposobu na zachowanie swojego bogactwa przed spadkiem wartości ich waluty.
A raport z Wall Street Journal odkryło, że wzrosła wartość wolumenu handlu kryptowalutami w dolarach, podobnie jak liczba wyszukiwań online hasła „bitcoin”. Turcy zaczynają wykorzystywać bitcoiny i monety stablecoin, takie jak tether, jako zabezpieczenie przed inflacją w potrzebie. Bitcoin daje niektórym ludziom nadzieję, gdy szukają miejsc do przechowywania swojego majątku poza słabnącym tureckim systemem bankowym.
Spadochron Bitcoina
Spadek liry tureckiej jest doskonałym przykładem tego, dlaczego 13 lat temu Satoshi wynalazł Bitcoin. Osadzony w bloku genezy sieci Bitcoin, Satoshi wysłał wiadomość, że to stworzenie jest możliwym rozwiązaniem dla bankowości centralnej i polityki łatwego pieniądza nękającej świat.
Dziś jesteśmy świadkami realizacji wizji Satoshiego, gdy Turcy zaczynają używać bitcoinów zgodnie z ich przeznaczeniem – pozarządowych pieniędzy, które chronią bogactwo i których nie można kontrolować ani korumpować.
Przed pojawieniem się bitcoina mieszkańcy Turcji musieliby uciekać się wyłącznie do złota i dolarów, aby chronić się przed bankierami centralnymi i polityką rządu. Teraz istnieje nowe rozwiązanie, z którego może skorzystać każdy, kto ma smartfon i połączenie z Internetem.
W przeciwieństwie do złota i dolara obywatel Turcji nie musi ufać osobie trzeciej, aby uzyskać dostęp do tego aktywa chroniącego bogactwo. Nie muszą już posiadać konta bankowego, aby zabezpieczyć się przed inflacją. Co więcej, w przeciwieństwie do złota i dolara, władze nie mogą łatwo przejąć Bitcoina widzieliśmy, jak robiły to kraje w przeszłości w okresach kryzysów finansowych.
Bitcoin ma również dodatkową zaletę polegającą na tym, że zyskuje na wartości w czasie ze względu na nieelastyczną podaż i efekt sieciowy. Dwa lata temu, gdyby obywatel Turcji zdecydował się oszczędzać w bitcoinie zamiast w złocie, lirach czy dolarach, jego siła nabywcza wzrosłaby dramatycznie w okresie, w którym lira straciła ponad 50% w stosunku do dolara.
Przez ostatnie dwa lata bitcoin osiągał lepsze wyniki niż lira turecka o 768.40% w porównaniu do dolara (104.25%) i złota (132.95%):
W miarę wzrostu wartości liry dobra wiadomość jest taka, że obywatele Turcji zrozumieli, jak się chronić, po części dlatego, że starsze pokolenia doświadczały już takiej inflacji pod koniec lat 1990. Turcy szukali schronienia przed inflacją w aktywach takich jak nieruchomości, akcje, złoto, dolary i, po raz pierwszy, bitcoin.
W listopadzie 2021 r. prezydent Erdoğan zasłynął wypowiedziała wojnę bitcoinowi. Myśl o prezydencie wypowiadającym wojnę zdecentralizowanej księdze cyfrowej była co najmniej komiczna. Przejdźmy szybko do dnia dzisiejszego i okazuje się, że turecki prezydent mógł już machać białą flagą w swojej wojnie z bitcoinem. Po prezydencie Salwadoru Nayibie Bukelye spotkał się z prezydentem Turcji w styczniu, prezydent Erdoğan poradził rządzącej w kraju Partii Sprawiedliwości i Rozwoju, aby dokładnie zbadała potencjalne wykorzystanie bitcoina i zorganizowała nadchodzące forum na ten temat.
Te ostatnie wydarzenia dają mi nadzieję dla narodu tureckiego. To, co podnosi mnie na duchu, to świadomość, że bitcoin istnieje dzisiaj jako spadochron, dzięki któremu mogą uciec przed spadającymi lirami. Bitcoin daje obywatelom Turcji przebłysk nadziei w mrocznych czasach. To historie takie jak te powyżej, które przypominają mi, dlaczego poświęciłem każdy dzień mojego życia, aby uczynić Bitcoin bardziej dostępnym dla ludzi na całym świecie, którzy cierpią podobny los do mieszkańców Turcji.
Dzisiaj jestem optymistą. Poniższa naklejka, widoczna na ulicach Stambułu, mówi to lepiej niż kiedykolwiek:
Teraz, gdy wkroczyliśmy w erę Bitcoina, obywatele na całym świecie mają alternatywę, do której mogą się zwrócić, aby chronić swoje bogactwo przed szkodliwymi skutkami inflacji.
To jest post gościnny autorstwa Sama Callahana z Łabędź Bitcoin. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc lub Bitcoin Magazine.
- "
- 000
- 10
- 11
- 20 roku
- 2020
- 2021
- 2022
- 84
- dostęp
- Stosownie
- Konto
- w poprzek
- działania
- dodatek
- Korzyść
- Wszystkie kategorie
- już
- ilość
- analiza
- Inne
- ktoś
- w przybliżeniu
- Argentyna
- na około
- artykuł
- kapitał
- Aktywa
- Bank
- konto bankowe
- Bankowość
- Bankructwo
- Banki
- Zakazy
- Początek
- jest
- Benchmark
- korzyści
- Najwyższa
- Miliard
- miliardy
- Banknoty
- Bitcoin
- Blokować
- Bloomberg
- pobudzanie
- granica
- Chleb
- BTC
- BTC Inc
- Bułgaria
- biznes
- wezwanie
- kapitał
- samochody
- Etui
- Gotówka
- Spowodować
- powodowany
- Bank centralny
- Banki Centralne
- zmiana
- ładowanie
- obywatel
- CNBC
- przyjście
- Towary
- towar
- wspólny
- Firmy
- sukcesy firma
- w porównaniu
- Kongres
- połączenie
- konsument
- kontynuować
- ciągły
- przyczyniły
- Konwersja
- Korporacje
- Koszty:
- mógłby
- kraje
- kraj
- Para
- tworzenie
- kredyt
- kryzys
- kryptowaluta
- handel kryptyntem
- waluty
- Waluta
- Klientów
- celnej
- dane
- dzień
- sprawa
- Promocje
- Dług
- dekada
- Zdecentralizowane
- dedykowane
- Kreowanie
- Mimo
- zniszczony
- rozwijanie
- oprogramowania
- wydarzenia
- ZROBIŁ
- różne
- cyfrowy
- Nie
- Dolar
- dolarów
- na dół
- dramatycznie
- porzucone
- Wcześnie
- z łatwością
- Gospodarczy
- gospodarka
- efekt
- ruchomości
- starania
- elektryczność
- wschodzących
- rynki wschodzące
- zachęcać
- kończy się
- energia
- wpisana
- majątek
- oszacowanie
- Szacunki
- Euro
- Europie
- wydarzenie
- wydarzenia
- wszyscy
- wszystko
- przykład
- wymiana
- oczekiwać
- spodziewany
- doświadczony
- Twarz
- Czynniki
- członków Twojej rodziny
- Fiat
- Waluta Fiata
- Walki
- budżetowy
- Instytucje finansowe
- i terminów, a
- pierwszy raz
- dopasować
- następujący
- jedzenie
- znaleziono
- pełny
- fundusz
- fundusze
- dalej
- GAS
- PKB
- Pokoleń
- Geneza
- prezenty
- Globalne
- Gospodarka światowa
- Złoto
- dobry
- towary
- Rząd
- wspaniały
- Zarządzanie
- Gość
- Guest Post
- pomoc
- pomocny
- tutaj
- Wysoki
- wyższy
- Atrakcja
- przytrzymaj
- Strona główna
- gospodarstwo domowe
- gospodarstw domowych
- obudowa
- W jaki sposób
- How To
- HTTPS
- ważny
- podnieść
- Dochód
- wzrosła
- wzrastający
- indywidualny
- przemysłowa
- inflacja
- instytucje
- odsetki
- Stopy procentowe
- Internet
- Inwestorzy
- problemy
- IT
- styczeń
- PRAWO
- Klawisz
- praca
- duży
- największym
- prowadzący
- Doprowadziło
- Księga główna
- pożyczanie
- poziom
- dożywotni
- Prawdopodobnie
- lir
- miejscowy
- długo
- poszukuje
- zrobiony
- Dokonywanie
- March
- rynek
- rynki
- zmierzyć
- członek
- milion
- nic
- minimum
- pieniądze
- Miesiąc
- miesięcy
- jeszcze
- większość
- wielokrotność
- narodowy
- Naturalny
- Natural Gas
- koniecznie
- sieć
- I Love New York
- New York Times
- aktualności
- oferta
- oferuje
- urzędnik
- Olej
- obrazy olejne
- Online
- Opinie
- Szanse
- zamówienie
- Inne
- wybuch
- własny
- partnerem
- Zapłacić
- Ludzie
- okresy
- osoba
- perspektywa
- obraz
- punkt
- polityka
- polityczny
- w.
- populacja
- możliwy
- potencjał
- power
- praktyka
- prezydent
- nacisk
- Cena
- problemy
- Produkcja
- chronić
- chroniony
- ochrona
- protest
- że
- publiczny
- zakup
- nabywczy
- cel
- podnieść
- ceny
- nieruchomość
- realizowany
- recesja
- rekord
- redukcja
- odzwierciedlić
- odmawianie
- Wynajem
- Raporty
- reprezentuje
- Republika
- Badania naukowe
- Resort
- odpowiedź
- REST
- restauracji
- Efekt
- detaliczny
- Inwestorzy Detaliczni
- Reuters
- Ryzyko
- pędzić
- Rosja
- Powiedział
- sole
- Sankcje
- Satoshi
- schemat
- Szukaj
- poszukuje
- zajęte
- sprzedać
- rozsądek
- Share
- braki
- znaki
- podobny
- Rozmiar
- mały
- smartphone
- So
- sprzedany
- rozwiązanie
- kilka
- swoiście
- wiosna
- Stabilność
- Stablecoins
- STAGE
- stojaki
- początek
- rozpoczęty
- Stan
- Zjednoczone
- statystyczny
- statystyka
- trzon
- sklep
- sklep
- historie
- Strategia
- ulica
- Strajki
- badania naukowe
- udany
- Z powodzeniem
- Dostawa
- wsparcie
- niespodzianka
- system
- Pęta
- świat
- tysiące
- Przez
- poprzez
- czas
- już dziś
- Ton
- Top
- w kierunku
- handel
- Handel
- tradycyjny
- Zaufaj
- Turcja
- i twitterze
- nas
- Ukraina
- bezrobocie
- rozkładanie
- Zjednoczony
- United States
- USD
- posługiwać się
- wartość
- różnorodny
- Pojazdy
- Wenezuela
- wizja
- Głos
- wojna
- Bogactwo
- tydzień
- Co
- Co to jest
- Podczas
- KIM
- Wikipedia
- pracowników
- świat
- wartość
- by
- pisanie
- Yahoo
- rok
- lat
- Wydajność