Thoma Bravo Buying Spree podkreśla zainteresowanie inwestorów rynkiem IAM

Dwie niedawne transakcje finansowe warte miliardy — obie z udziałem firmy private equity Thoma Bravo — uwydatniły ciągłe i duże zainteresowanie inwestorów i innych dostawców technologii rynkiem zarządzania tożsamością i dostępem (IAM).

Thoma Bravo w zeszłym tygodniu sfinalizowała zapowiadany wcześniej zakup dostawcy usług ochrony tożsamości SailPoint Technologies w transakcji gotówkowej o wartości około 6.9 miliarda dolarów. Po zakończeniu zakupu firma została wycofana z giełdy nowojorskiej, a akcjonariusze byli uprawnieni do otrzymania 65.25 USD w gotówce za akcję zwykłą spółki. SailPoint jest teraz podmiotem prywatnym.

Na początku tego miesiąca Thoma Bravo również ogłosiła zamiar przejmuje federacyjną firmę zarządzającą identyfikatorami Ping Identity za 2.8 miliarda dolarów. Oczekuje się, że transakcja zostanie sfinalizowana w czwartym kwartale. W tym czasie Ping również zmieni się ze spółki notowanej na giełdzie w podmiot prywatny pod parasolem Thoma Bravo. Obecni akcjonariusze Ping otrzymają 28.50 USD w gotówce za akcję zwykłą.

Znaczne premie

Thoma Bravo zapłaciła znaczną premię za obie firmy. 65.25 USD za akcję zwykłą, którą zaoferowano za SailPoint, kiedy po raz pierwszy ogłosił plany przejęcia firmy w kwietniu, stanowiło ponad 31% premii od kursu akcji SailPoint w tamtym czasie. Podobnie oferta Thoma Bravo dotycząca Ping Identity stanowiła ok premia ponad 63% ceny zamknięcia akcji dostawcy tożsamości w czasie oferty na początku sierpnia.

Premie odzwierciedlają rosnącą wartość, jaką inwestorzy i inne firmy technologiczne zaczęły przywiązywać do firm IAM w ciągu ostatnich dwóch lat. Wiele z nich wynika ze świadomości, że firmy przenoszące się do chmury i obsługujące bardziej rozproszoną siłę roboczą również wymagają nowego podejścia do IAM.

Migracja do chmury napędza popyt na usługi IAM

„Tożsamość jest podstawą transformacji cyfrowej” — mówi Richard Stiennon, główny analityk ds. badań w firmie IT-Harvest. „Przedsiębiorstwa uważnie przyglądają się tożsamości, ponieważ przechodząc na chmurę, przechodzą na podejście zerowego zaufania”.

Stiennon mówi, że w miarę jak przedsiębiorstwa przechodzą do chmury, pojawia się szansa na skonsolidowanie swoich platform IAM. Mówi, że pojawiły się nowe i prostsze sposoby obsługi tożsamości i uwierzytelniania, które umożliwiają organizacjom korporacyjnym konsolidację ich infrastruktury tożsamości w chmurze.

Przyspieszona adopcja chmury daje również dostawcom rozwiązań do zabezpieczania tożsamości szansę poszerzenia swojej obecności na rynku zdominowanym przez Microsoft od czasu wprowadzenia usługi Active Directory ponad dwie dekady temu, zauważa Stiennon. 

„Thoma Bravo wykonuje oportunistyczne ruchy”, mówi, dodając, że niedawny i ogólny spadek wyceny akcji cyberbezpieczeństwa stworzył dla firmy doskonałą okazję do zakupów.

„Dwa lata temu zebrał fundusz o wartości 22.8 miliarda dolarów i wykorzystuje ten kapitał do pracy” poprzez strategiczne inwestycje, takie jak te z udziałem SailPoint i Ping, mówi.

Prawie podwojenie wielkości rynku w ciągu najbliższych pięciu lat

MarketsandMarkets oszacował to globalnego zapotrzebowania na technologie IAM wzrośnie z około 13.4 miliarda dolarów w 2022 roku do około 25.6 miliarda dolarów do 2027 roku. Firma badawcza zidentyfikowała kilka czynników, które napędzają ten wzrost, w tym wspomniane już rozprzestrzenianie się technologii i usług IAM opartych na chmurze, szybkie przyjęcie hybrydowych modeli chmury oraz ogólny wzrost wydatków na cyberbezpieczeństwo po COVID-19. 

Inni, tacy jak Jupiter Research, oszacowali podobny wzrost. Firma analityczna przewiduje, że rynek IAM przekroczy 26 miliardów dolarów w 2027 roku, w dużej mierze napędzany przez zakupów przez małe firmy które dotychczas nie dokonały dużych inwestycji w platformy IAM. Rosnące rozpowszechnienie stosunkowo niedrogiego oprogramowania jako usługi (SaaS) i usług subskrypcji w chmurze do zarządzania tożsamością umożliwia temu segmentowi dokonywanie nowych inwestycji, podała firma badawcza.

Najnowsze przejęcia Thoma Bravo uzupełniają szybko rosnące portfolio dostawców cyberbezpieczeństwa, które obecnie posiada firma private equity. Inne duże przejęcia w ciągu ostatnich kilku lat to m.in Proofpoint, McAfee, LogRhythm, Imperva, Sophos i Verakod.

Jednak firma jest tylko jedną z kilku, które tylko w tym roku pozyskały dostawców IAM. Przykłady innych osób, które dokonały podobnych inwestycji, to m.in Zakup Vectry AI dostawcy zabezpieczeń tożsamości i zarządzania postawą w chmurze, Siriux Security Technologies w styczniu; Marcowy zakup Attivo Networks przez SentinelOne za 616 milionów dolarów w gotówce; I Zakup SecureKey przez firmę Avast za nieujawnioną kwotę w kwietniu.

Stiennon mówi, że w przestrzeni IAM nastąpiła również znaczna aktywność finansowa. Do tej pory w tym roku zainwestowano łącznie 1.4 miliarda dolarów w 18 dostawców tożsamości, mówi. 

„W ubiegłym roku 2.8 firmy zanotowały 44 miliarda dolarów, a w 2020 roku 2.6 dostawców zanotowało 48 miliarda dolarów. Spodziewam się, że tempo inwestycji w IAM utrzyma się na obecnym poziomie lub wzrośnie w ciągu najbliższych dwóch lat” – mówi. Stiennon szacuje, że obecnie w obszarze tożsamości jest około 400 dostawców. Czterdzieści z nich zatrudnia ponad 400 pracowników.