Tokenizacja nabiera rozpędu dzięki udziałom Tesli i Apple w łańcuchu

Regulowany rój giełdowy tokenizuje akcje i obligacje w prawdziwym świecie Asset Push

W ramach ostatnich wysiłków mających na celu wprowadzenie rzeczywistych aktywów do łańcucha bloków, inwestorzy detaliczni i instytucjonalni będą mogli w tym tygodniu kupować i pożyczać kryptowaluty w zamian za tokenizowane akcje i fundusze ETF na obligacje.

Emitent, spółka zależna berlińskiej, regulowanej giełdy Swarm, nazywa swoje produkty „pierwszymi zbywalnymi akcjami i obligacjami na DeFi”.

Tokenizowane jabłko

Według firmy tokenizowane akcje Apple i Tesli będą dostępne do zakupu na Polygon od czwartku, podobnie jak para tokenizowanych ETF-ów obligacji reprezentujących amerykańskie obligacje skarbowe.

Wzmacniacze kryptowalut od dawna starają się przenieść korzyści płynące z technologii blockchain do tradycyjnych finansów. Wyobrażają sobie nowy porządek finansowy, w którym papiery wartościowe mogą być w nieskończoność dzielone na frakcje i sprzedawane 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, bez pośredników.

Aktywa w świecie rzeczywistym

Ta wizja zrobiła duży krok naprzód w 2022 roku. Maker, drugi co do wielkości protokół w zdecentralizowanych finansach, z zablokowaną całkowitą wartością ponad 6.5 miliarda dolarów, przewodził szarży.

W zeszłym roku ekspozycja Maker na realne aktywa wzrosła z 17 milionów dolarów do 640 milionów dolarów; w przeglądzie na koniec roku stwierdził, że rozpoczął odchodzenie od ekspozycji na pożyczki zabezpieczone kryptowalutami.

Coinbase wskazał przyjęcie rzeczywistych aktywów jako trend, który należy obserwować w 2023 roku. Założyciel Ethereum, Vitalik Buterin, powiedział w grudniu, że jest to jedno z najciekawszych wydarzeń w kryptografii.

Według współzałożycieli Swarm, Timo Lehesa i Philippa Piepera, tokenizowane akcje i obligacje mogą pomóc ustabilizować branżę podatną na cykle wzrostów i spadków.

„Częścią problemu, który widzieliśmy [w 2022 r.], było to, że większość aktywów kryptograficznych była bardzo silnie skorelowana, z wyjątkiem stablecoinów” – powiedział Lehes The Defiant. „Masz cały ten ekosystem… gdzie wszystko wydaje się być mniej lub bardziej połączone, a poprzez przeniesienie na zewnątrz, niekryptograficznych zasobów w łańcuchu, tworzy to w pewnym sensie inny wszechświat aktywów. To w zasadzie równoważy niektóre z tych zachowań na rynku”.

Dobrym przykładem są akcje Apple.

„Fajną rzeczą w Apple jest to, że jego kapitalizacja rynkowa jest większa niż kapitalizacja rynkowa kryptowalut” – powiedział Lehes. „To faktycznie przyćmi wszystko inne, w tym Bitcoin, który jest już w łańcuchu”.

Tokenizowane akcje i obligacje mogą zapewnić inwestorom dostęp do tradycyjnych możliwości inwestycyjnych i możliwości DeFi. Inwestor może zająć pozycję długą na Tesli, na przykład obstawiając przyszły sukces największego na świecie producenta samochodów elektrycznych, używając tokenizowanej wersji akcji Tesli jako zabezpieczenia, pożyczając DAI od Maker.

Green Light

Jednak wprowadzenie papierów wartościowych do łańcucha było wyzwaniem. Mając na uwadze swój mandat do ochrony inwestorów detalicznych, organy regulacyjne patrzyły z ukosa na pogłębiający się związek między rynkami kryptograficznymi a tradycyjnymi.

Swarm potrzebował większej części roku, aby uzyskać zielone światło od organów regulacyjnych i zbudować tokenizowane akcje i obligacje.

„Po naszej stronie było dużo pracy”, powiedział Pieper, „zbudowanie technologii, która rozwija się zgodnie z oczekiwaniami organów regulacyjnych, co jest potrzebne, aby faktycznie [produkt] był zgodny z ich myśleniem”.

W związku z tym tokenizowane akcje Apple i Tesli Swarm oraz fundusze ETF na obligacje nie będą dostępne w Stanach Zjednoczonych, gdzie organy regulacyjne stanowczo odmawiają przedstawienia jasnych i spójnych wytycznych.

„Ameryka znalazła się w bardzo trudnej sytuacji związanej z holistycznymi wytycznymi i postanowieniami – więc wiesz, czego organy regulacyjne oczekują od niektórych aspektów takiego systemu” – dodał Pieper. W Europie organy regulacyjne jasno dały do ​​zrozumienia, że ​​uważają, że aktywa cyfrowe „są instrumentami finansowymi, a [aktywa cyfrowe] są traktowane jako instrumenty finansowe”.

Mobilizacja aktywów

Według firmy dodawanie nowych zapasów jest proste i będzie napędzane popytem.

Tokenizacja papierów wartościowych nie polega tylko na wprowadzeniu tradycyjnych aktywów finansowych do łańcucha bloków, powiedział Pieper. Chodzi także o wprowadzenie DeFi do tradycyjnych aktywów finansowych.

„Zasadniczo mobilizujesz aktywa, czyniąc je bardziej elastycznymi, zwinnymi, bardziej zdolnymi do frakcjonowania, bardziej odkrywającymi ceny” – powiedział. „Demokratyzujecie sposób, w jaki ludzie mogą budować wokół tego rynki w różnych kształtach i formach. I to będzie ekscytujący element, który pozostaje do odkrycia”.