Konwergencja TradFi i DeFi jest kontynuowana poprzez tokenizację aktywów ze świata rzeczywistego

Jak wynika z nowego raportu skupiającego się na rosnącym segmencie, tokenizowane aktywa ze świata rzeczywistego (RWA) mają szansę wyjść poza zwykły trend technologiczny.

Sektor ten rozwinął się w ostatnich latach, ponieważ projekty i firmy próbowały przenieść aktywa fizyczne i finansowe – od dłużnych papierów wartościowych po nieruchomości – w łańcuchu za pośrednictwem łańcuchów bloków.

„Siła cyfryzacji opartej na blockchain jest ewidentna w potencjale odblokowania niepłynnych aktywów, usprawnienia operacji, obniżenia kosztów i zmiany kształtu pośrednictwa finansowego” – stwierdza raport opublikowany w czwartek przez Oracle RedStone i firmę zarządzającą ryzykiem DeFi Chaos Labs.

Według danych łączna zablokowana wartość (TVL) rzeczywistych aktywów DeFi wynosi około 1.2 miliarda dolarów Defilama, na czele którego stoi stUSDT.

Według stanu na połowę sierpnia sektor ten stanowił około 1.2% rynku DeFi, tj raport Notatki.

Tokenizowane skarby cieszą się popularnością

W ostatnich miesiącach obligacje tokenizowane zyskały na popularności, ponieważ różne projekty miały na celu zapewnienie dostępu do amerykańskich papierów skarbowych, na przykład największego i najbardziej płynnego rynku obligacji rządowych na świecie.

Sébastien Derivaux, współzałożyciel firmy doradczej Steakhouse Financial zajmującej się doradztwem finansowym skupionej na DAO, powiedział, że tokenizowane obligacje „ułatwiają dostęp, ale co ważniejsze, odblokowują zarządzanie pasywami związanymi z kryptowalutami w łańcuchu.

„Nadal jesteśmy na bardzo wczesnym etapie, ale ostateczny cel jest prosty: migracja finansów na szyny kryptowalutowe” – zauważył.

Ondo Finance uruchomiło tokenizowane oferty amerykańskich obligacji skarbowych i obligacji na początku tego roku, z trzema klasami jednostek uczestnictwa początkowo inwestującymi w obligacyjne fundusze ETF firm BlackRock i Pimco.

Grupa funduszy Adapt3r Digital w tym miesiącu ujawnił tokenizowany fundusz na zdecentralizowanym rynku Archblock, umożliwiającym posiadaczom USDC i inwestorom w łańcuchu dostęp do krótkoterminowych rentowności amerykańskich bonów skarbowych.

Maple Finance uruchomiło a pulę zarządzania gotówką w kwietniu, w którym zdeponowane środki są wykorzystywane na zakup amerykańskich obligacji skarbowych. Prezes Zarządu Rynku Kapitałowego powiedział Blockworks w zeszłym tygodniu starała się być „pierwszym podmiotem” na Solanie, oferując dostęp w łańcuchu do rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Współzałożyciel RedStone, Marcin Kaźmierczak, powiedział, że w najbliższej przyszłości spodziewa się jeszcze „szerszego i głębszego” wykorzystania skarbowych papierów wartościowych w łańcuchu.

„Tworzą wrażenie bezpieczniejszego zysku i mogą otwierać nowe produkty — na przykład [zdecentralizowaną aplikację], która automatycznie zarządza środkami w skarbcach zysków w oparciu o natywne pule DeFi i natywne RWA” – powiedział Blockworks w e-mailu.

Zaangażowanie instytucjonalne

Larry Fink, dyrektor generalny giganta zarządzania aktywami BlackRock, powiedział w zeszłym roku że tokenizacja papierów wartościowych to „następna generacja rynków”.

Inni giganci finansowi zbadali tokenizację, w tym JPMorgan i Goldman Sachs.

JPMorgan's Zasoby cyfrowe Onyx sieć umożliwia tokenizację tradycyjnych aktywów, takich jak amerykańskie obligacje skarbowe i produkty rynku pieniężnego. Firma wykorzystał blockchain Polygon do handlu tokenizowanymi depozytami gotówkowymi w listopadzie 2022.

„Od dawna jesteśmy zdania, że ​​z biegiem czasu coraz więcej tradycyjnych finansów będzie odbywać się w publicznych blockchainach, pod warunkiem, że istnieją rozwiązania dotyczące kluczowych aspektów, takich jak skalowalność i prywatność” – powiedział Blockworks Ty Lobban, szef Onyx Digital Assets czas.

Platforma Digital Asset Platform Goldman Sachs, zbudowana przy użyciu prywatnego, licencjonowanego stosu blockchain znanego jako Canton, została uruchomiona w styczniu. Pierwszą emisją platformy tokenizacyjnej była dwuletnia obligacja cyfrowa o wartości 100 milionów euro.

Franklin Templeton zadebiutował w 2021 r. funduszem rynku pieniężnego, który wykorzystywał publiczny blockchain do rejestrowania transakcji, a WisdomTree szereg funduszy, które digitalizują swoje zapisy dotyczące własności udziałów w funduszach.

W zeszłym roku Hamilton Lane nawiązał współpracę z firmą Securitize zajmującą się cyfrowymi papierami wartościowymi, aby udostępnić trzy ze swoich funduszy poprzez tokenizowane fundusze powiązane. Securitize oferuje niedawno zakupioną platformę bogactwa aktywów cyfrowych Onramp Investors tokenizowane alternatywy dla rynku zarejestrowanych doradców inwestycyjnych (RIA).

Co dalej?

Z czwartkowego raportu wynika, że ​​złoto jest drugim po USD najczęściej tokenizowanym aktywem pod względem kapitalizacji rynkowej. Dwa żetony — PAX Gold (PAXG) i Tether Gold (AUT) dominują w tej kategorii, każdy z kapitalizacją rynkową wynoszącą około 480 milionów dolarów, jak pokazują dane CoinGecko.

Instytucje odpowiedzialne za bicie cyfrowego złota mają za zadanie zabezpieczać każdy token prawdziwym towarem. Na przykład Paxos twierdzi, że wspiera tokeny PAXG złotem przechowywanym w skarbcach London Bullion Market Association.

Tokenizowane złoto jest jedną z oferowanych ofert Aplikacja konsumencka WisdomTree „obsługująca łańcuch bloków”. uruchomiony w lipcu.

„Wraz z rosnącym zainteresowaniem złotem ze względu na obawy związane z inflacją, tokenizowane złoto ma dobrą pozycję, aby odegrać ważną rolę w przejściu na finansowanie w łańcuchu dostaw” – stwierdza raport RedStone i Chaos Labs.

Jak zauważono w raporcie, rynki i platformy, na których można bezpiecznie i łatwo handlować rzeczywistymi aktywami, będą miały kluczowe znaczenie w miarę rozwoju rynku RWA. Jedna z takich platform, Tangible, przekształca aktywa ze świata rzeczywistego w NFT, które można wymienić na produkt fizyczny.

Kaźmierczak powiedział Blockworks, że aby pobudzić wzrost, rynek potrzebuje rzeczywistych zasobów wdrożonych w zdecentralizowanych aplikacjach blue chipów. Współzałożyciel RedStone wskazał na wniosek na początku tego miesiąca, na przykład, część skarbu Aave została przeznaczona na rzeczywiste aktywa za pośrednictwem Centrifuge Prime.

„Jedną z rzeczy, która może stłumić wzrost, jest paradoksalnie hossa na kryptowalutach, ponieważ wówczas zyski i przypadki użycia RWA zostaną przeważone przez możliwości DeFi” – dodał Kaźmierczak.