Zrozumienie „Indeksu stanu kryptowalut”

Podsumowanie: Mówię o mentalnej grze w inwestowanie, szczególnie, że dotyczy to rynków kryptowalut. Subskrybuj tutaj i chodź za mną aby otrzymywać cotygodniowe aktualizacje.

---

Oto narzędzie, które da ci nowe powody do inwestowania w kryptowaluty.

I nie opiera się na cenie, opiera się na rzeczywistych użytkowników.

To nowe Indeks stanu kryptowalut, przez znaną firmę venture capital Andreessen Horowitz (zwaną także „a16z”), która zainwestowała miliardy w kryptowalutowe startupy od 2013 roku.

Poniżej wyjaśnię, jak działa to narzędzie. Ale najpierw wyjaśnijmy, dlaczego jest to tak ważne dla inwestorów kryptowalutowych.

Użytkownicy są „popytem”

Krypto musi być używane, aby było użyteczne.

Możesz zmierzyć Cena bitcoinów przez cały dzień, ale mierząc Użytkownicy bitcoinów jest znacznie bardziej wartościowym wskaźnikiem. (Wskazówka: użytkownicy bitcoinów pozostali mniej więcej tacy sami since 2020.)

W końcu firmy kryptograficzne są do tego stworzone connect ludzi, aby im pomóc przeprowadzać transakcję z nowymi formami wartości. Jeśli cena idzie up ale liczba użytkowników idzie na dół, to niewiele mówi o jego przydatności.

(Wręcz przeciwnie, jeśli cena idzie na dół ale liczba użytkowników idzie up, co może oznaczać świetną okazję.)

Wydaje się to tak oczywiste, że nie powinniśmy tego mówić: crypto musi być używane, aby było użyteczne. Ale prawie nikt nie inwestuje w ten sposób. Wszyscy ekscytują się wzrostem cen; rzadko ludzie są podekscytowani wzrostem liczby użytkowników.

Wzrost liczby użytkowników jest jedną z naszych podstawowych zasad inwestowania: mierzymy to w każdy czwartek w naszym biuletynie Top 10 Fundamentals dla Członkowie premium. Jeśli rośnie liczba użytkowników długoterminowych, ceny długoterminowe zwykle rosną jak chwast.

Mierzenie użytkowników za pomocą State of Crypto Index

Jak każdy indeks, State of Crypto Index ma na celu dać nam migawkę branży na wysokim poziomie w czasie: czy rośnie, czy maleje?

W żargonie a16z użytkownicy są tym, co nazywają „popytem”. (Im więcej użytkowników kryptograficznych, tym większy popyt na produkty kryptograficzne.)

Łączą zestaw wskaźników użytkownika w jeden wykres w prawym dolnym rogu:

Po prawej stronie wykresu możesz zobaczyć dane, które wchodzą w skład tego wykresu (np. składniki, które wchodzą w skład przepisu):

• Aktywne adresy: liczba unikalnych użytkowników w najlepszych łańcuchach bloków
• Transakcja: liczba unikalnych transakcji w najlepszych łańcuchach bloków
• Opłaty transakcyjne: kwota, którą ludzie płacą za korzystanie z najlepszych łańcuchów bloków (np. opłaty za gaz w Ethereum)
• Użytkownicy portfela mobilnego: liczba unikalnych użytkowników w najlepszych mobilnych portfelach kryptograficznych
• Objętość DEX: wartość tokenów wymienianych na najlepszych zdecentralizowanych giełdach (np. Uniswap)
• Kupujący NFT: liczba unikalnych użytkowników kupujących NFT
• Wolumen stabilnych monet: Wartość stablecoinów przekazywanych przez najlepsze łańcuchy bloków

W tym indeksie podoba mi się to, że możesz zmienić wagę składników, aby dostosować przepis. Na przykład, znacznie bardziej obciążyłbym aktywne adresy, podczas gdy zmniejszyłbym nacisk na opłaty transakcyjne (ponieważ są one zależne od ceny):

Tworzenie wykresu, który wygląda bardziej tak:

Ważną rzeczą nie jest ważenie, ale ogólny kształt wykresu podczas gry z ważeniami. Czy nadal podąża w kierunku wzrostu? W takim razie, branża prawdopodobnie się rozwija.

Ale indeks nie tylko mierzy wzrost liczby użytkowników w całej branży. Mierzy również rozwój deweloperów.

Deweloperzy są „podażą”

Jeśli użytkownicy zapewniają popyt na produkty kryptograficzne, programiści zapewniają podaż. (Z ceną przyciągającą oba.)

Weź bitcoina: ponieważ coraz więcej osób zaczęło go kupować, podniosło to cenę, co sprawiło, że więcej programistów zainteresowało się budowaniem tokenów i projektów kryptograficznych. To spowodowało wyższe ceny, więcej użytkowników i tak dalej. Cnotliwy krąg.

Oczywiście nigdy nie dzieje się to w sposób liniowy, ale falami. Weźmy ten doskonały slajd, który pokazuje, kiedy zaczynały znane firmy technologiczne w porównaniu z całym rynkiem giełdowym:

Długoterminowa trajektoria to wzrost w górę, a wiele z dzisiejszych najpotężniejszych firm powstało w okresie dekoniunktury rynkowej.

Znak zapytania po prawej stronie slajdu oznacza, Jaka zmieniająca świat firma kryptograficzna jest obecnie budowana?

Deweloperzy i użytkownicy. Podaż i popyt. To jak stare pytanie o kurę i jajko: co było pierwsze?

Jako inwestorzy nie ma to tak naprawdę znaczenia, o ile mierzymy jedno i drugie.

Mierzenie programistów za pomocą State of Crypto Index

Aby zmierzyć deweloperów (lub stronę podaży), składniki są następujące:

• Aktywni programiści: liczba programistów budujących projekty kryptograficzne (np. przez Github)
• Zainteresowani programiści: liczba programistów bawiących się nim
• Wdrożeniowcy kontraktowi: liczba deweloperów wdrażających nowy kod w publicznych łańcuchach bloków
• Zweryfikowane inteligentne kontrakty: Liczba uruchomionych nowych aplikacji
• Pliki do pobrania dla programistów: liczba pobrań aplikacji pomagających programistom
• Publikacje naukowe: Liczba opublikowanych artykułów naukowych dotyczących zagadnień kryptograficznych
• Zainteresowanie poszukiwaniem pracy: liczba wyszukiwań ofert pracy związanych z łańcuchem bloków i kryptowalutami

Tak jak widzę aktywni użytkownicy jako podstawowy wskaźnik adopcji kryptowalut, aktywni programiści jest podstawową miarą rozwoju kryptowalut. Więc mój przepis kładłby większy nacisk na aktywnych programistów, coś takiego:

Tworzenie wykresu, który jest nadal podobny do domyślnych dostarczonych przez a16z:

Dzięki mojej ulepszonej recepturze ogólny indeks wygląda jeszcze lepiej niż perspektywa a16z:

Jest to obraz zdumiewającego długoterminowego wzrostu. Jako punkt odniesienia, gdybyś zainwestował 1 dolara, który w ciągu trzech lat urósł do 1727 dolarów, zostałbyś uznany za geniusza inwestycyjnego. Tak wyglądało inwestowanie w tę branżę.

A długoterminowe wyniki były jeszcze lepsze.

(Mimo to bądź ostrożny wobec wzlotów i upadków kolejki górskiej na rynku kryptograficznym. Nasz Portfolio wierzących Blockchain zapewni Ci dobrą różnorodność.)

Dlaczego nie wystarczy zmierzyć ceny?

Bez względu na to, jak dostosujesz ten indeks, są szanse, że nadal otrzymasz coś, co wygląda bardzo podobnie do ceny na rynku kryptograficznym. Lub mówiąc jeszcze bardziej prymitywnie, wykres, który wygląda jak cena bitcoina:

Ponownie, cena może być myląca. To jeden punkt danych, napędzany strachem i chciwością. Indeks ten jest potężnym narzędziem, ponieważ obejmuje wiele punktów danych, które pokazują wzrost podstawowej infrastruktury – zarówno podaży, jak i popytu.

Wynos dla inwestorów: Zastosuj to do poszczególnych tokenów

Jako inwestorzy szukamy ukrytych klejnotów, niedowartościowanych tokenów kryptograficznych. Możemy użyć tej samej metodologii, aby zagłębić się w poszczególne projekty kryptograficzne, aby przyjrzeć się ich ogólnemu popytowi (użytkownicy) i podaży (programiści).

Aby to zrobić, mamy świetny samouczek na temat Jak czytać sprawozdania finansowe dotyczące kryptowalut. Korzystając z raportów towarzyszących z Token Terminal, pokażemy Ci, jak znaleźć zarówno aktywnych programistów, jak i aktywnych użytkowników (podaż i popyt) dla wszystkich wiodących tokenów kryptograficznych.

Pomyśl o State of Crypto Index firmy a16z jako zestawieniu wszystkich tych informacji na jednym pomocnym wykresie, który pokazuje nam, jak branża rozwija się jako całość.

Pamiętaj: to nigdy nie jest strzał w dziesiątkę. Tak się nie dzieje. Zamiast tego jest to ciągła seria wzlotów i upadków, które stopniowo prowadzą nas do większej liczby użytkowników, większej liczby programistów i większego długoterminowego bogactwa.

Inwestowanie w tę długoterminową przyszłość jest tym, po co jesteśmy tutaj. Teraz, dzięki State of Crypto Index, mamy nowy sposób mierzenia naszych postępów.

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoAiStream. Analiza danych Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• Wybijanie przyszłości w Adryenn Ashley. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.bitcoinmarketjournal.com/understanding-the-state-of-crypto-index/