Uniswap Kto? AMM Tradera Joe szturmem przejmuje DeFi

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

W szybko rozwijającym się świecie zdecentralizowanych finansów (DeFi) stale pojawiają się nowi gracze z innowacyjnymi rozwiązaniami, aby sprostać wyzwaniom związanym z handlem i zapewnianiem płynności. Jedną z platform, która robi fale w ekosystemie DeFi, jest Trader Joe, który zyskał na popularności dzięki efektywnej kapitałowo zdecentralizowanej wymianie (DEX).

Według niedawnego Twittera pisać autorstwa Chase, badacza w Messari, sercem sukcesu Trader Joe jest jego Liquidity Book (LB), skoncentrowany model płynności, który jest okrzyknięty przełomem dla dostawców płynności w przestrzeni DeFi.

Co sprawia, że Trader Joe różni się od innych protokołów DeFi?

Konkurując z uznanymi graczami, takimi jak Uniswap V3, Trader Joe’s LB szybko zyskuje na popularności, będąc najszybciej rozwijającym się DEX-em w ciągu ostatnich 180 dni. Gwałtowny wzrost platformy świadczy o jej atrakcyjności dla handlowców i dostawców płynności.

Trader Joe i Uniswap to zdecentralizowane giełdy umożliwiające użytkownikom handel kryptowalutami bez polegania na scentralizowanych pośrednikach. Istnieje jednak kilka kluczowych różnic między tymi dwiema platformami:

Model płynności: Trader Joe's używa modelu skoncentrowanej płynności zwanej księgą płynności, jak wspomniano wcześniej, podczas gdy Uniswap używa modelu animatora rynku o stałym produkcie. LB może być bardziej efektywny kapitałowo i kosztowo dla dostawców płynności, podczas gdy model produktu konstruowanego jest prostszy i szerzej stosowany w ekosystemie DeFi.

Ponadto jego LB jest modelem zapewniania płynności opracowanym przez Trader Joe's. Pozwala dostawcom płynności skoncentrować swoje środki w określonym przedziale cenowym, zamiast rozkładać je na całe spektrum cen.

Ponadto LB może być bardziej opłacalny dla mniejszych dostawców płynności, którzy mogą nie mieć kapitału, aby zapewnić płynność w całym spektrum cen u innych automatycznych animatorów rynku (AMM)

Opłaty: Trader Joe's pobiera niższe opłaty niż Uniswap. Może to uczynić go bardziej atrakcyjnym dla handlowców i dostawców płynności, którzy chcą zminimalizować koszty.
Rozwój: Trader Joe's jest kierowany przez społeczność, umożliwiając użytkownikom proponowanie i głosowanie nad zmianami na platformie. Z drugiej strony Uniswap podlega protokołowi kontrolowanemu przez niewielką grupę interesariuszy.

Klucze do obecnego sukcesu Tradera Joe w DeFi

Według Chase, jednym z kluczowych czynników tego sukcesu są wyższe opłaty podstawowe Joe V2. Oznacza to, że dostawcy płynności zarabiają więcej opłat za każdą transakcję w puli. Joe V2 dodaje opłatę za zmienność, jeszcze bardziej zwiększając rentowność dostawców płynności.

Według danych zebranych przez Chase, 36.5% płynności WETH-USDC Joe V2 na Arbitrum mieści się w przedziale cenowym +/- 2%, znacznie wyższym niż 19.9% dla Uniswap V3 i 4% dla SushiSwap. Ta koncentracja płynności jest prawdopodobnie spowodowana niższymi kosztami zarządzania dostawcą płynności w Joe V2 w porównaniu z Uniswap V3.

Pomimo sukcesu pul V2 firmy Trader Joe pod względem rentowności dostawcy płynności i koncentracji płynności, platforma wciąż napotyka znaczną konkurencję ze strony uznanych graczy, takich jak UniSwap.

Według badacza, w ciągu ostatnich 2 tygodni UniSwap V3 miał średnio 10 milionów dolarów dziennych wolumenów ARB-ETH od 1 cala, podczas gdy Joe V2 miał tylko średnio 9,800 dolarów. Chase twierdzi, że aby konkurować z UniSwap i przyciągnąć więcej wolumenów transakcji, Joe V2 musi albo obniżyć opłaty, albo zwiększyć płynność.

W chwili pisania tego tekstu kapitalizacja rynkowa Uniswap jest warta ponad 4.5 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 2% w ciągu ostatnich kilku dni. Dla kontrastu kapitalizacja rynkowa Trader Joe wynosi obecnie 195 milionów dolarów, a wolumen obrotu wynosi 29 miliardów dolarów. To znacznie mniej niż wolumen obrotu Uniswap, który wynosi 831 miliardów dolarów.

Pomimo różnic między Trader Joe i Uniswap, szybkiego rozwoju Trader Joe i ciągłej dominacji Uniswap na zdecentralizowanych giełdach (DEX), ekosystem DeFi wydaje się być gotowy do rozwoju. Konkurencja i dalsze innowacje w ekosystemie mogą przyciągnąć więcej użytkowników i inwestorów do rodzącego się przemysłu i jego technologii.