Wycofanie się dolara amerykańskiego przyspiesza

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Hawkish Lagarde obniża dolara

Dolar amerykański spadł w ciągu nocy, tracąc przewagę zarówno w stosunku do G-10, jak i EM. Kontrastowało to ze wzrostem rentowności w USA, ale akcje, obligacje i waluty wydają się teraz biegać w odrębnych wyścigach. Katalizatorem był jastrzębi wpis na blogu szefowej EBC Christine Lagarde, która powiedziała, że podwyżki stóp są w drodze w ciągu najbliższych kilku miesięcy. To spowodowało ogromny wzrost kursu EUR/USD, który rozprzestrzenił się na inne waluty. Indeks dolara spadł o 0.90% do 102.09, zamykając się poniżej wsparcia na 102.50. To powinno sprawić, że indeks dolara przetestuje 101.00, zanim rzeczywistość jastrzębiego Fedu potwierdzi się. W Azji koncerny chińskie odnotowały spadek cen akcji, a dolar amerykański w pewnym stopniu pokrywał krótkie pozycje, pchając indeks z powrotem do 102.25.

Kurs EUR/USD skoczył w górę o 1.30% do 1.0690 w nocy po komentarzach Lagarde. W Azji spadł z powrotem do 1.0665, ale w pobliżu znajduje się obecnie wsparcie na poziomie 1.0650. Początkowy opór znajduje się na 1.0700, a następnie na 1.0750, a następnie na 1.0820, linii wybicia z kilkudziesięciu lat. Cotygodniowe zamknięcie powyżej tego ostatniego jest potrzebne, aby zasugerować, że istnieje średnioterminowy dołek. Uważam jednak, że utrzymanie wzrostów powyżej 1.0700 będzie wyzwaniem. Kurs pary GBP/USD EUR/USD wzrósł w nocy o 0.77% do 1.2585, spadając do 1.2865 w Azji. Teraz ma wsparcie na 1.2500, z oporem na 1.2600, a następnie na 1.2650.

Wyższe rentowności w USA utrzymały dziś stały poziom USD/JPY na poziomie 127.60 z początkowym oporem na poziomie 128.00. Potrzebowalibyśmy teraz dużego wzrostu rentowności w USA, aby zrównoważyć wagę długiego pozycjonowania USD/JPY w bliższym terminie. Brak wsparcia na poziomie 127.00 może wywołać transakcję kapitulacji, potencjalnie skierowaną na obszar wsparcia 125.00. Po raz kolejny jednak na tych poziomach, biorąc pod uwagę trajektorię stóp procentowych w USA i Japonii, krótkie pozycje stają się niebezpieczną grą.

AUD/USD i NZD/USD zanotowały kolejną noc wzrostów, podnosząc w nocy falę sentymentu o 0.90%. W Azji nerwy Chin spowodowały spadek AUD/USD o 0.40% do 0.7080, a NZD/USD o 0.50% do 0.6435. Każdy wzrost powyżej 0.7200 lub 0.6500 będzie jednak wyzwaniem, ponieważ obie waluty pozostają na łasce nagłych negatywnych wahań nastrojów inwestorów, zwłaszcza z Chin.

Waluty azjatyckie odnotowały silne wzrosty w ciągu nocy, na czele z 1.25% wzrostem KRW i 0.75% wzrostem THB i TWD. Zarówno USD/CNH, jak i USD/CNY spadły o 0.50% również w nocy. Warto zauważyć, że MYR i IDR miały niewiele do pokazania w przypadku wyprzedaży dolara amerykańskiego. Nerwy Chin odwróciły już niektóre z tych nocnych zysków Azji FX, podkreślając niski apetyt na ryzyko i kruche nastroje, które charakteryzują rynki walutowe i inne. Kurs USD/KRW wzrósł o 0.50% do 1264.50, czyniąc wygraną najgorszym graczem w Azji.

Ożywienie w walutach azjatyckich było prowadzone przez silniejsze fixingi CNY z Chin, ale ogólnie jest to słaba historia dolara amerykańskiego. Ponowne umocnienie awersji do ryzyka lub skok rentowności w USA spowoduje powrót do punktu wyjścia tak szybko, jak się zaczął. Uważam, że azjatyckie banki centralne będą musiały przyspieszyć zacieśnienie, aby powstrzymać słabość w średnim okresie.

Znak czasu: 24 maja 2022 r.