Czekając na świt… Kiedy wybór między stakowaniem a LP staje się koszmarem

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Zanurz się w fundamentalne ulepszenia architektury, które pojawią się wraz z Bankor 3–od wprowadzenia nowego typu tokena puli, po uwolnienie komponowalnej płynności.

Zbudowany na Ethereum, Bancor jest zdecentralizowaną giełdą (DEX), która wprowadziła koncepcje puli płynności, tokenów puli i automatycznego animatora rynku (AMM) do DeFi w 2017 roku.

Jednostronny token puli

Bancor wprowadza szereg ulepszeń, które będą wprowadzane w trzech etapach – nazwanych „Świt”, „Wschód” i „Światło dzienne”.

Zacznijmy od wprowadzenia nowatorskiego, jednostronnego żetonu puli, który znajduje się w centrum remake'u Bancor 3.

Dzięki nowej architekturze możliwość jednostronnego stawiania stawek i ochrona przed nietrwałą stratą (IL) staną się nieodłączną cechą systemu, w przeciwieństwie do zarządzania przez drugą warstwę kontraktów.

Oryginalny projekt dla standardowych tokenów puli wykorzystuje dwie wartości do obliczenia wartości poszczególnych tokenów w puli: całkowita podaż tokenów puli i saldo tokenów w puli płynności Bancor 3 jednostronne tokeny puli są zaprojektowane tak, aby były niezależne od prawdziwe salda tokenów w sieci i zamiast tego odnoszą się do księgi tyczenia obejmującej cały protokół, która nie ma wiedzy o IL.

W związku z tym IL nie ma wpływu na wycenę tokenów Bancor 3, podczas gdy opłaty uzyskane z działań związanych z animacją rynku są dołączane do Staking Ledger – umożliwiając aprecjację tokenów puli.

Mając to na uwadze, w przeciwieństwie do Bancor v2.1, w którym pełna ochrona IL jest akumulowana poprzez obstawianie tokenów w puli przez 100 dni lub dłużej, Bancor 3 wprowadza pełną ochronę IL od samego początku („Natychmiastowa ochrona IL”).

„Nadpłynna” płynność DeFi

Eliminując IL, Bancor znalazł remedium na protokoły, które nie akceptują „tokenów puli” jako zabezpieczenia do obstawiania.

Ze względu na ochronę IL i naliczanie opłat transakcyjnych – jednostronne tokeny puli rosną tylko w stosunku do wartości HODL aktywów bazowych – co czyni je idealną formą zabezpieczenia natywnego stakowania.

Według Nate'a Hindmana, szefa ds. wzrostu w Bancor Protocol, proponowane rozwiązanie Bancor pojawia się, gdy coraz więcej protokołów DeFi uruchamia natywną funkcję obstawiania, pozostawiając posiadaczom tokenów trudny wybór: zapewnić płynność w natywnym tokenie na DEX lub natywnie obstawiać token w protokole.

W przypadku Bancor 3 użytkownicy mogą nie musieć wybierać i właśnie w tym miejscu w pełni błyszczy nowy, jednostronny projekt tokena do puli.

„Pomysł jest prosty: płynność w łańcuchu może być wykorzystywana jednocześnie do wielu celów. Do tej pory prymitywnie nie istniały, aby to wspierać, ale może się to zmienić wraz z nadchodzącym wydaniem jednostronnych tokenów puli Bancor 3 – i może to utorować drogę do zupełnie nowego podejścia do komponowalnej płynności – takiego, w którym płyty LP nie muszą decydować między zarabianiem w AMM a natywnym stakowaniem swoich tokenów. Mogą zrobić jedno i drugie” – wyjaśnił Hindman.

Według niego, wszystko zaczyna się od protokołów stron trzecich akceptujących jednostronne tokeny puli Bancor jako natywne zabezpieczenie do obstawiania. Na przykład Synthetix może zaakceptować bnSNX (jednostronny token puli generowany, gdy użytkownik deponuje SNX w puli Bancor 3) jako zabezpieczenie do stawiania w protokole Synthetix.

„Synthetix może teoretycznie wspierać bnSNX jako zabezpieczenie natywnego obstawiania w Synthetix. W rezultacie użytkownicy będą mogli zdeponować SNX w puli SNX w Bancor, wygenerować tokeny puli bnSNX, a następnie postawić bnSNX w Synthetix – wyjaśnił Hindman.

Zasadniczo pozwala to użytkownikom DeFi na jednoczesne odblokowanie zysków po obu stronach - naliczanie opłat transakcyjnych od Bancor, przy jednoczesnym korzystaniu z natywnych nagród za obstawianie z protokołu strony trzeciej.

„Omnipool” i „Baseny bez krawędzi”

Oprócz Staking Ledger, nowa architektura wprowadza również organizację protokołu w stylu repozytorium.

Funkcje, które zostaną wydane w fazie „Świtu” Bancor 3 (protokół Bancor)

W przyszłości Bancor Network będzie przechowywać wszystkie tokeny z całej sieci, w tym BNT, w ramach jednej umowy, zamiast przechowywać swoje tokeny w pulach płynności. Jednak iluzja indywidualnych pul płynności pozostanie – nie zawierając nic poza logiką puli.

Bancor nazywa te funkcje „Omnipool” i „Infinity Pools” w fazie Świtu.

W przeciwieństwie do poprzedniej wersji, która wymagała obsługi transakcji przez BNT, tworzenia dodatkowej transakcji i dodatkowych kosztów gazu, Omnipool nowej wersji pozwoli na przeprowadzenie wszystkich transakcji w sieci w ramach jednej transakcji, co zmniejsza koszty gazu, co sprawia, że płynność postawił na protokół bardziej efektywny kapitałowo.

W obecnej wersji Bancor użytkownicy muszą poczekać, aż otworzy się miejsce w puli, zanim będą mogli zdeponować swoje tokeny, ale wraz z wprowadzeniem Infinity Pools te limity zniknęły i każdy może wnieść tyle, ile chce.

W obecnej wersji tylko Bancor mógł stymulować swoje pule płynności za pomocą nagród BNT. W Bancor 3 deponenci mogą czerpać korzyści z dwustronnych nagród w Bancor 3, ponieważ protokoły stron trzecich mogą również oferować nagrody we własnym tokenie natywnym w swoich pulach.

Ponadto użytkownicy nie będą musieli ręcznie ponownie dodawać swoich nagród do puli, co za każdym razem kosztuje ich paliwo, ponieważ w Bancor 3 zarówno opłaty transakcyjne, jak i nagrody za wydobywanie płynności są automatycznie łączone.

Oznacza to, że zarobki są natychmiast ponownie dodawane do puli, poprawiając płynność sieci i zwiększając potencjał użytkowników do pasywnego zarabiania większej liczby opłat i nagród.

Wreszcie, dzięki proponowanemu uaktualnieniu, BancorDAO zyskuje możliwość nie tylko dostarczania BNT należącego do protokołu do swoich pul i generowania opłat za protokół, ale także głosowania nad zmniejszeniem BNT należącego do protokołu w dowolnej puli, która jest słaba, i przekierowuje płynność protokołu do bardziej zyskownych pul.

Wśród innych najnowocześniejszych funkcji, które zostały wprowadzone przez największą do tej pory proponowaną aktualizację Bancor, należy również obsługa wielu łańcuchów i warstwy 2, a także integracja Chainlink Keepers, aby umożliwić bardziej wydajne spalanie i wypłaty tokenów.

Radykalnemu przeprojektowaniu towarzyszyć będzie odświeżony interfejs, umożliwiający migrację jednym kliknięciem z Bancor V2.1 do Bancor 3.

Post Czekając na świt… Kiedy wybór między stakowaniem a LP staje się koszmarem pojawiła się najpierw na CryptoSlate.

Znak czasu: 2 marca 2022 r.