Tydzień przed nami — mocny początek tygodnia

Wciąż nadchodzą wielkie wydarzenia

To może być ciekawy początek tygodnia, w zależności od tego, kto wygra drugą turę wyborów we Francji w niedzielę. Marine Le Pen poczyniła znaczne postępy w ciągu ostatnich pięciu lat i oczekuje się, że tym razem wyścig o prezydenturę będzie znacznie bliższy. W zeszłym tygodniu Emmanuel Macron zauważył, że jego przewaga w sondażach wzrosła, ale jak często widzieliśmy w ostatnich latach, często nie można na nich polegać.

Jeżeli tym razem tak się stanie, rynki mogą przeżyć nieprzyjemny szok na otwarciu w przyszłym tygodniu; przynajmniej na początku. Zakłada się, że zwycięstwo Le Pen będzie niekorzystne dla akcji i euro, a jeśli w tym tygodniu zapanuje pewne samozadowolenie w związku z przedłużeniem przewagi Macrona, może to wywołać spore zamieszanie na początku notowań.

Okres blackoutu oznacza, że ​​w przyszłym tygodniu Rezerwa Federalna nie będzie komentarza. Sezon wyników już jednak trwa i jest mnóstwo danych ekonomicznych, które pomogą zapełnić tę lukę. Podejmie także szereg decyzji dotyczących stóp procentowych banków centralnych, w tym Banku Japonii, który w ostatnich tygodniach powstrzymywał wzrost rentowności powyżej górnej granicy docelowej kontroli krzywej dochodowości (YCC).

Czy Le Pen odniósł szokujące zwycięstwo?

CBR ponownie obniży stopy?

Czy BoJ będzie nadal bronił swojej polityki YCC?

US

W ten weekend rozpocznie się przerwa w komunikacji przed FOMC, co prawdopodobnie odciąży rynki akcji. Ponieważ żaden mówca Fed nie wrzeszczy z dachów o podwyżki stóp procentowych o 0.50% i 0.75%, rynki akcji mają szansę na odbicie w nadchodzącym tygodniu, a dolar amerykański może odrobić część swoich ostatnich wzrostów. 

Na początku tygodnia kalendarz danych jest dość wąski, w poniedziałek znajdują się tylko dobra trwałe, a w środę oczekiwana sprzedaż domów. To ostatnie może zaważyć na rynkach, jeśli słabe wyniki wzbudzą obawy przed spowolnieniem w USA. Czwartkowy PKB może nie być wydarzeniem przed piątkowymi dochodami i wydatkami osobistymi oraz danymi PCE. Wysokie notowania, uważnie obserwowane przez Fed, mogą zablokować i obciążyć wielokrotne podwyżki o 0.50% i potencjalne obciążenie dla akcji. 

EU 

W niedzielę odbędzie się druga tura wyborów prezydenckich we Francji, a faworytem drugiej tury jest Emmanuel Macron. Jego przewaga w sondażach wzrosła w ciągu ostatniego tygodnia, a Marine Le Pen nie zdołała odrobić strat w debacie telewizyjnej na żywo. Jeśli jednak czegoś się nauczyliśmy w ostatnich latach, to tego, że głosowanie może nas zaskoczyć. Zwłaszcza, gdy na liście jest opcja populistyczna. Rynki są dość spokojne, co może skutkować dość odruchową reakcją na otwarciu w przyszłym tygodniu, jeśli Le Pen uda się odnieść mało prawdopodobne zwycięstwo. 

Wojna na Ukrainie w dalszym ciągu jest kluczowym czynnikiem wpływającym na rynki, a UE rozważa obecnie wprowadzenie zakazu importu rosyjskiej ropy. Prawdopodobnie będzie to jednak wprowadzane stopniowo, co może ograniczyć szok na rynkach.

W nadchodzącym tygodniu pojawi się wiele danych z Europy, w tym PKB, bezrobocie i badania ankietowe, ale bez wątpienia głównym tematem będzie inflacja. Publikacje danych z krajów strefy euro na początku tygodnia powinny nam powiedzieć, czy czeka nas niespodzianka, gdy w piątek zostaną opublikowane wstępne dane o inflacji w strefie euro. W obliczu rosnącej presji na EBC, aby w tym roku dołączył do klubu zaostrzającego politykę, odczyt danych może być niewygodny. 

UK

Spokojny tydzień dla Wielkiej Brytanii, po opublikowaniu jedynie trzech danych makroekonomicznych.

Rosja

Piątkowe spotkanie CBR może spowodować ponowną obniżkę kluczowych stóp procentowych po doniesieniach z tego tygodnia. Bank centralny obniżył stopę procentową do 17% z 20% decyzją podjętą na posiedzeniu kilka tygodni temu, po czym gwałtownie ją podniósł w następstwie zachodnich sankcji w celu ustabilizowania spadającej waluty. Inflacja spadła do 17.62%, ale gubernator Elvira Nabiullina zasugerowała, że ​​może ona zostać ponownie obniżona w przyszłym tygodniu podczas jej czwartkowej procedury nominacyjnej. 

Oczekuje się, że środowe dane o bezrobociu potwierdzą, że w kwietniu wzrosło ono do 4.5%, w porównaniu z 4.1% miesiąc wcześniej. 

RPA

Dane o inflacji PPI poznamy w przyszłym tygodniu po tym, jak CPI w marcu wzrosło do górnej granicy zakresu docelowego SARB (3-6%) na poziomie 5.9%. Inflacja w dalszym ciągu rośnie, co oznacza, że ​​prawdopodobne są dalsze podwyżki stóp procentowych. 

Turcja

W przyszłym tygodniu głównie dane z kategorii drugiej i trzeciej, a najbardziej godną uwagi publikacją będzie kwartalny raport o inflacji w czwartek. To powiedziawszy, może nie zapewniać dużego wglądu w plan działania polityki pieniężnej opracowany przez CBRT, biorąc pod uwagę lekceważenie inflacji i rynków. Na to trzeba będzie poczekać na publikację przeglądu polityki pieniężnej. 

Chiny

Rynki chińskie pozostają pod silną presją ze względu na obawy przed spowolnieniem wzrostu, Covid-zero, blokadą w Szanghaju i niepewnością co do wycofania spółek z giełd w USA. LBCh powstrzymał się od obniżek stóp MLF i LPR. Tymczasem USD/CNH i USD/CNY eksplodowały poprzez roczne linie oporu. Wydaje się, że LBCh raczej pozwala swojej walucie na osłabienie, niż skupia się na stymulacji krajowej. Jeśli w przyszłym tygodniu rentowności w USA wzrosną, presja na spadkową walutę i akcje może się nasilić, powodując większy odpływ obligacji do krajów zagranicznych.

Dane będą niejasne aż do piątku wraz z publikacją indeksu PMI dla przemysłu Caixin. Następnie w weekend publikują oficjalne wskaźniki PMI dla przemysłu i usług. Wszystkie niosą ze sobą ryzyko pogorszenia sytuacji i potencjalnie negatywny wpływ na lokalne akcje.

Indie

W zeszłym tygodniu indeksy INR i Sensex wykazywały odporność; być może skorzystają na napływie inwestorów opuszczających Chiny, tak jak to miało miejsce w przeszłości. Taka sytuacja może się utrzymać w nadchodzącym tygodniu, a rynki chińskie zamierzają pozostać słabe. RBI powoli zmierzający w stronę zacieśnienia wspiera walutę.

Jest to tydzień słabych danych, z wakacjami na końcu tygodnia.

Australia 

Australia ma w poniedziałek urlop. Środowe dane o inflacji niosą ze sobą ryzyko wzrostu i mogą osłabić gołębie stanowisko RBA i wesprzeć AUD, ale negatywnie dla lokalnych akcji.

AUD/USD przełamał dwumiesięczne wsparcie techniczne w związku z pogorszeniem nastrojów na arenie międzynarodowej w związku z wyższymi rentownościami w USA i pogarszającymi się perspektywami dla Chin. 

Nowa Zelandia

W poniedziałek Nowa Zelandia jest zamknięta. Dolar nowozelandzki przełamał wielomiesięczne wsparcie i od tego czasu notuje spadki, kończąc tydzień spadkiem o ponad 2%. Gwałtownie rosnące oprocentowanie kredytów hipotecznych, słabnący rynek nieruchomości i Bank Rezerw daleko w tyle za krzywą inflacji wywierają wpływ na rynki Nowej Zelandii. 

Japonia

Japonia ma urlop w piątek przed świętami Złotego Tygodnia w następnym tygodniu. Uwaga pozostaje całkowicie skupiona na różnicy kursowej USA/Japonia, która w ciągu tygodnia spowodowała, że ​​USD/JPY osiągnął niemal 130.00. Bank Japonii przeprowadził szeroko zakrojone operacje mające na celu ograniczenie rentowności 10-letnich JGB do poziomu 0.25%.

Może nastąpić wzrost do 130.00, zwłaszcza że Bank Japonii w czwartek pozostanie przy swoim obecnym, ultragołębim nastawieniu od 25 lat. Spodziewaj się, że retoryka MF/BOJ na temat waluty wzrośnie, jeśli przełamie się 130.00. To sprawia, że ​​USD/JPY jest podatny na agresywne krótkoterminowe spadki w nadchodzących tygodniach.

Japońskie akcje gonią Nasdaq w górę i w dół, ale ogólnie rzecz biorąc, sytuacja pozostaje trudna. Niższy jen nie wspiera eksporterów, a obawy związane z rosnącymi rachunkami za energię, rosnącymi stopami procentowymi w USA i spowolnieniem w Chinach będą stanowić ryzyko dla wzrostów akcji. Sprzedaż detaliczna w Japonii i produkcja przemysłowa w czwartek przed ogłoszeniem BOJ niosą ze sobą znaczne ryzyko pogorszenia się sytuacji.

Singapur

Raczej zaskakujące, że SGD znacznie osłabił się po zaostrzeniu polityki przez MAS. Zarówno SGD, jak i lokalne akcje odczuwają skutki słabszego juana i akcji Chin kontynentalnych. Bezrobocie w czwartek nie będzie miało większego wpływu, utrzymując się na rekordowo niskim poziomie 2.40%.

• Coinsmart. Najlepsza w Europie giełda bitcoinów i kryptowalut.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. DARMOWY DOSTĘP.
• CryptoJastrząb. Radar Altcoin. Bezpłatna wersja próbna.
• Źródło: https://www.marketpulse.com/20220422/week-ahead-bumper-start-week/