Tydzień przed nami – kontrola Kongresu

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Ten tydzień będzie ważny dla rynków, ponieważ inwestorzy uważnie obserwują, jak inflacja będzie spadać. Oprócz obserwowania, czy inflacja spadnie z najwyższego poziomu od 40 lat, Wall Street będzie zwracać szczególną uwagę na wybory śródokresowe. Obecnie sondaże wskazują, że Republikanie mają duże szanse na przejęcie zarówno Izby Reprezentantów, jak i Senatu.

Oprócz raportu o inflacji i wyborów śródokresowych inwestorzy będą również uważnie monitorować wstępne badanie Uniwersytetu Michigan. Oczekuje się, że nastroje osłabną, ale inwestorzy będą zwracać szczególną uwagę na oczekiwania inflacyjne, które stale rosną.

Spokojny tydzień, jeśli chodzi o najważniejsze dane ekonomiczne, co oznacza, że w przyszłym tygodniu uwaga skupi się między innymi na poniedziałkowych komentarzach decydentów EBC, w tym między innymi prezes Lagarde.

W Wielkiej Brytanii kurz nadal osiada, ale jak wspomniał w zeszłym tygodniu gubernator BoE Bailey, odzyskanie zaufania i wiarygodności na rynkach zajmie trochę czasu. Wydarzenia ostatnich kilku miesięcy poważnie nadszarpnęły reputację Wielkiej Brytanii, która została już zszargana przez wydarzenia ostatnich lat. Oczy wszystkich zwrócone są teraz na jesienne oświadczenie z 17 listopada.

Przez cały tydzień będziemy otrzymywać stały dopływ komentarzy BoE, które będą następstwem bardzo gołębiej podwyżki stóp procentowych, podczas której Bailey i współpracownicy zdecydowanie odrzucili oczekiwania rynkowe. Interesujące będą piątkowe dane o PKB, ale większość przyjęła już, że kraj znajduje się w recesji.

Rosja

Dane o inflacji będą najbardziej godną uwagi publikacją w przyszłym tygodniu, po tym jak w październiku bank centralny pozostawił główną stopę procentową na niezmienionym poziomie 7.5%.

RPA

Stosunkowo spokojny tydzień zawierający kilka publikacji makroekonomicznych z drugiego lub trzeciego rzędu, których najważniejszym wydarzeniem będą prawdopodobnie czwartkowe dane dotyczące produkcji przemysłowej, przy czym oczekuje się, że we wrześniu oba te wskaźniki spadną.

Turcja

Oficjalna inflacja osiągnęła w październiku ponad 85%, w związku z dalszym obniżaniem stóp procentowych przez bank centralny. Dane o inflacji wyraźnie nie odstraszają, a jeśli już, to wydaje się, że prezydent Erdogan jest bardziej niż kiedykolwiek zdeterminowany, aby stopy procentowe spadły dalej.

W przyszłym tygodniu w publikacjach gospodarczych pojawią się dane o produkcji przemysłowej i bezrobociu.

Szwajcaria

W zeszłym miesiącu presja inflacyjna nieco osłabła, co może odetchnąć z ulgą dla decydentów SNB, z których część poznamy w przyszłym tygodniu, w tym przewodniczący Jordan. Dalsze podwyżki nadal wydają się prawdopodobne, ale w jakim stopniu? Decydenci polityczni mogą rzucić trochę światła.

Chiny

W miarę kontynuacji chińskiej polityki „zero Covid” opublikowane niedawno wskaźniki PMI dla przemysłu i przemysłu za październik spadły odpowiednio do 48.7 i 49.2, poniżej progu 50 oddzielającego spadek od ekspansji.

Inwestorzy powinni w poniedziałek zwrócić szczególną uwagę na dane dotyczące handlu zagranicznego Chin za październik, aby sprawdzić, czy nadwyżka handlowa Chin będzie się pogarszać. Kluczowy jest także środowy wskaźnik CPI, ponieważ jego wzrost zmniejszy zdolność LBCh do wspierania gospodarki.

Na rynku dyskutuje się obecnie o możliwości ponownego obniżenia przez PBOC wskaźnika rezerw obowiązkowych w celu uwolnienia większej płynności. Polityka ta może sprzyjać bardziej akomodacyjnemu środowisku polityki pieniężnej w Chinach, co będzie wspierać wzrost gospodarczy.

Indie

W przyszłym tygodniu zostanie opublikowanych bardzo niewiele publikacji makroekonomicznych, a jedyną godną uwagi będzie piątkowa produkcja przemysłowa.

Australia i Nowa Zelandia

AUDUSD i NZDUSD nieznacznie wzrosły wraz z ociepleniem nastrojów na ryzyko rynkowe w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Ogólnie rzecz biorąc, były one zasadniczo słabe w stosunku do dolara amerykańskiego, w miarę kontynuowania chińskiej polityki „zero Covid”, a rynek wciąż trawił zmiany stóp procentowych Fed.

Na posiedzeniu poświęconym polityce pieniężnej w dniu 25 listopada RBA podniósł stopy procentowe o 1 punktów bazowych, podnosząc stopę procentową z 2.60% do 2.85%. RBA zaktualizowało swoje prognozy, podnosząc swoje oczekiwania dotyczące szczytowej inflacji do 8.0% z 7.75%. Opublikowany w zeszłym tygodniu wskaźnik CPI za trzeci kwartał wzrósł w październiku o 7.3%, powyżej oczekiwań rynkowych na poziomie 7.0% i poprzedniej wartości wynoszącej 6.1%. RBA prawdopodobnie będzie kontynuował politykę podwyżek stóp procentowych na kolejnym posiedzeniu 6 grudnia.

Ponieważ ogólny poziom inflacji w Nowej Zelandii pozostaje wysoki, rynek oczekuje podwyżki stóp procentowych o 50-75 punktów bazowych na kolejnym posiedzeniu banku centralnego RBNZ 23 listopada.

Japonia

Na swoim ostatnim posiedzeniu Bank Japonii pozostał przy swojej bardzo luźnej polityce pieniężnej, podnosząc jednocześnie ogólne oczekiwania inflacyjne (prognoza CPI bez świeżej żywności na rok 2023 została podniesiona z 1.4% do 1.6% rocznie). W poniedziałek opublikuje podsumowanie opinii członków zarządu.

Japonia może w nadchodzących tygodniach ponownie interweniować na rynku walutowym, jeśli kurs USDJPY będzie nadal agresywnie rosnąć. Na rynku toczyła się dyskusja na temat tego, czy Bank Japonii podejmie w przyszłości stopniowe odchodzenie od kontroli krzywej dochodowości (YCC), chociaż decydenci sprzeciwiali się temu.

Singapur

Według władz monetarnych Singapuru ryzyko inflacji bazowej w dalszym ciągu jest przechylone w górę i oczekuje się, że w 2023 r. gospodarka będzie rosła w tempie poniżej trendu. Wskaźnik CPI w Singapurze osiągnął niedawno we wrześniu 7.5%, a bazowy CPI wyniósł 5.3%. Nastroje przedsiębiorców również gwałtownie spadły do -20 w trzecim kwartale, w porównaniu do -8 poprzednio.

W przyszłym tygodniu nie zostaną opublikowane żadne istotne publikacje makroekonomiczne.

Kalendarz ekonomiczny

Sobota, X. XUN

Wydarzenia gospodarcze

Berkshire Hathaway Inc ogłasza wyniki za trzeci kwartał

Niedziela, 6 listopada

Wydarzenia gospodarcze

W USA kończy się czas letni

W Egipcie rozpoczyna się coroczny szczyt klimatyczny ONZ COP27

Poniedziałek, listopad 7

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Australijskie rezerwy zagraniczne

Rezerwy zagraniczne i handel Chin

Rezerwy walutowe Singapuru

Niemcy produkcja przemysłowa

CPI Tajlandii

Prezes EBC Lagarde przemawia na konferencji wysokiego szczebla Komisji Europejskiej i EBC na temat ram cyfrowego euro

Członek zarządu EBC Panetta bierze udział w dyskusji panelowej podczas tego samego wydarzenia

Collins i Mester z Fed przemawiają na sympozjum na temat kobiet w ekonomii zorganizowanym przez Fed w Cleveland

Barkin z Fed uczestniczy w dyskusji na temat inflacji

Ministrowie finansów strefy euro spotykają się w Brukseli

Wtorek, 8 listopada

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Wybory śródokresowe w USA

Zaufanie konsumentów w Australii, wydatki gospodarstw domowych

Sprzedaż detaliczna w strefie euro

Handel we Francji

Wydatki gospodarstw domowych Japonii, wskaźnik wyprzedzający

Rezerwy międzynarodowe w Meksyku

Wskaźnik ruchu ciężarówek w Nowej Zelandii, oczekiwania inflacyjne

sympozjum Bundesbanku; przemówienia Nagela i Enrii

Breman z Riksbanku mówi o gospodarce światowej

Wunsch z EBC wygłasza w Genewie wykład publiczny zatytułowany „Zarazki, wojna i banki centralne”

Mann z BOE uczestniczy w panelu podczas konferencji na temat globalnego ryzyka, niepewności i zmienności zorganizowanej przez Szwajcarski Bank Narodowy, Fed i BIS w Zurychu

Główny ekonomista BOE Pill uczestniczy w panelu podczas Europejskiej Konferencji UBS w Londynie

BOJ ogłasza całkowitą kwotę zakupu rządowych papierów wartościowych

Środa, listopad 9

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Zapasy hurtowe w USA, wnioski o kredyt hipoteczny MBA

Wskaźnik CPI w Meksyku

CPI na Węgrzech

Wskaźnik CPI w Rosji

Zagregowane finansowanie Chin, PPI, CPI, podaż pieniądza, nowe pożyczki w juanie

Japonia BoP, kredyty bankowe

Wydatki na karty w Nowej Zelandii

Decyzja w sprawie stóp procentowych Polski: Oczekuje się, że stopa bazowa pozostanie niezmieniona na poziomie 6.75%

Stopa bezrobocia w Korei Południowej, kredyty bankowe dla gospodarstw domowych

Ceny domów RICS w Wielkiej Brytanii

Inwentaryzacja ropy naftowej EIA

Prezes Fed w Nowym Jorku, John Williams, przemawia na konferencji na temat globalnego ryzyka, niepewności i zmienności zorganizowanej wspólnie przez Szwajcarski Bank Narodowy, Fed i BIS w Zurychu

Barkin z Fed wypowiada się na temat perspektyw gospodarczych w Szkole Biznesu Uniwersytetu Shenandoah w Winchester w Wirginii

Zastępca gubernatora RBA Michele Bullock przemawia podczas corocznej kolacji ABE 2022 w Sydney

Elderson z EBC uczestniczy w panelu podczas wydarzenia organizowanego przez Euro-Śródziemnomorskie Stowarzyszenie Ekonomistów

Norge Bank i Riksbank publikują swoje sprawozdania dotyczące stabilności finansowej

Haskel z BOE przemawia podczas wydarzenia Digital Futures at Work Research Center zatytułowanego „Restarting the Future: How to Fix the Intangible Economy”

Zaplanowano wystąpienie dyrektora naczelnego Hongkongu Lee na seminarium internetowym zorganizowanym przez Brytyjską Izbę Handlową

Czwartek, listopad 10

Dane ekonomiczne/zdarzenia

CPI w USA i liczba bezrobotnych

Wskaźnik CPI w Norwegii

Oczekiwania inflacyjne konsumentów w Australii

Produkcja przemysłowa we Włoszech

Japonia pieniądze, zamówienia na obrabiarki

Decyzja w sprawie stóp procentowych Meksyku: Oczekuje się podniesienia stopy jednodniowej o 75 punktów bazowych do 10.00%

Sprzedaż domów w Nowej Zelandii

Produkcja przemysłowa w RPA

Zaufanie konsumentów w Tajlandii

Prezes Fed w Dallas Logan i prezes Fed w Kansas City George przemawiają na konferencji poświęconej energii i gospodarce zorganizowanej wspólnie przez ich banki

Prezes Fed w Cleveland, Mester, mówi o perspektywach gospodarki i polityki pieniężnej podczas wirtualnego wydarzenia organizowanego przez Uniwersytet Princeton

Zastępca gubernatora BOE Ramsden uczestniczy w panelu podczas globalnej konferencji Next STEP 2022 zorganizowanej przez PIIE i szkołę polityki publicznej Lee Kuan Yew na National University of Singapore w Singapurze

Tenreyro z BOE wygłasza przemówienie programowe na dorocznej konferencji Society of Professional Economists w Londynie

Maechler z SNB wygłasza przemówienie programowe na 17. Dorocznym Zgromadzeniu SFI w Zurychu

Schnabel, Kažimír i Vasle z EBC przemawiają podczas wydarzenia w Lublanie w Słowenii. Schnabel uczestniczy także w dyskusjach przy okrągłym stole w Banku Słowenii

EBC publikuje Biuletyn Ekonomiczny

RBNZ publikuje przegląd realizacji polityki pieniężnej

Organizacja Narodów Zjednoczonych publikuje raport „Food Outlook”.

Piątek, listopad 11

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Święto weteranów w USA. Giełda będzie otwarta

Nastroje konsumentów Uniwersytetu w Michigan

Chiny BIZ

Dzień Singla (impreza zakupowa) w Chinach

Panetta z EBC wygłasza wykład we Włoskim Instytucie Międzynarodowych Studiów Politycznych w Mediolanie

De Guindos, Pablo Hernández de Cos i Centeno z EBC przemawiają podczas XXVII Encuentro de Economía en S'Agaró

Holzmann z EBC rozmawia z dziennikarzami w Klubie Pisarzy Ekonomicznych w Wiedniu

Główny ekonomista EBC Lane uczestniczy w panelu strategicznym podczas 23. Dorocznej Konferencji Badawczej im. Jacques’a Polaka w Waszyngtonie

UE publikuje jesienną prognozę gospodarczą

Wskaźnik CPI w Niemczech

PKB Hongkongu

Produkcja przemysłowa w Indiach

Japonia PPI

Produkcja przemysłowa w Meksyku

Ceny żywności w Nowej Zelandii, PMI

Produkcja przemysłowa w Turcji, rachunek bieżący

Produkcja przemysłowa w Wielkiej Brytanii, PKB

Aktualizacje ratingów suwerennych

Szwajcaria (Fitch)

Islandia (S&P)

Ten artykuł służy wyłącznie do ogólnych celów informacyjnych. Nie jest to porada inwestycyjna ani sposób na kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Opinie są autorami; niekoniecznie firmy OANDA Corporation lub jakichkolwiek jej podmiotów stowarzyszonych, filii, kierowników lub dyrektorów. Handel lewarowany wiąże się z wysokim ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich. Możesz stracić wszystkie zdeponowane środki.

Craig Erlam z siedzibą w Londynie dołączył do OANDA w 2015 roku jako analityk rynku. Posiada wieloletnie doświadczenie jako analityk rynków finansowych i trader, skupia się zarówno na analizie fundamentalnej, jak i technicznej, tworząc komentarze makroekonomiczne.

Jego poglądy były publikowane w Financial Times, Reuters, The Telegraph i International Business Times, a także pojawia się jako stały komentator gościnny w BBC, Bloomberg TV, FOX Business i SKY News.

Craig posiada pełne członkostwo w Society of Technical Analysts i jest uznawany za Certyfikowanego Technika Finansowego przez Międzynarodową Federację Analityków Technicznych.