Jak agresywnie banki centralne podniosą stopy procentowe?
To było kilka niesamowitych tygodni na rynkach, podczas których widzieliśmy kolejny jastrzębi ruch ze strony wielu banków centralnych, duże wahania cen akcji w związku z zarobkami oraz nasilające się napięcia wokół Ukrainy. Wynik był bardzo niestabilny na rynkach i chociaż nadchodzący tydzień wydaje się nieco lżejszy pod względem ryzyka zdarzeń, nie ma powodu, aby oczekiwać, że rynki nagle się uspokoją.
Tylko dlatego, że banki centralne, w tym Fed, EBC i Bank Anglii, przygotowały już grunt pod bardziej agresywne zacieśnienie w tym roku, wiele pytań pozostaje bez odpowiedzi i pozostaje ogromna niepewność co do perspektyw inflacji. Handlowcy będą zwracać bardzo dużą uwagę na napływające dane i komentarze decydentów, aby lepiej zrozumieć, czy rynki są pozycjonowane zbyt agresywnie, czy nadal nie są wystarczająco.
Rosja oczywiście od wielu tygodni jest na czołówkach gazet, ponieważ na granicy z Ukrainą gromadzą się wojska, a Zachód oskarża o możliwą zbliżającą się inwazję. Chociaż pozostanie to w centrum uwagi inwestorów w przyszłym tygodniu, bank centralny również spotka się w dalszej części tygodnia i oczekuje się, że ponownie podniesie stopy procentowe, ponieważ inflacja będzie nadal rosła nawet po roku zaostrzenia.
Fed mówić przyglądał się raportowi o mocnych pracach
Rosja znów podniesie stopy procentowe?
Turecki minister finansów ma nadzieję, że inflacja nie osiągnie 50%
US
Handlowcy byli oszołomieni po tym, jak styczniowy raport o płacach poza rolnictwem pokazał, że zatrudnienie przyspieszyło. Pracodawcy dodali w zeszłym miesiącu 467,000 XNUMX miejsc pracy, prawie podwajając najwyższe szacunki ekonomistów. Grudniowy odczyt został również znacznie zrewidowany w górę, co oznacza, że fala Omicron nie spowodowała tymczasowego zakłócenia ożywienia na rynku pracy. Średnie zarobki godzinowe nadal rosły, co wpłynie na inflację i będzie napędzać oczekiwania, że Fed stanie się jeszcze bardziej jastrzębi.
Liczą się tylko nadchodzące dane o inflacji, które mogą doprowadzić do tego, że rynki w pełni wycenią podwyżkę stóp procentowych Fed o pół punktu procentowego na marcowym posiedzeniu politycznym. Oczekuje się, że styczniowy raport o inflacji będzie gorący, ponieważ fala omikron nasiliła ograniczenia podaży, a popyt konsumpcyjny pozostał silny. Wall Street spodziewa się, że styczniowa stopa inflacji wzrośnie o 7.0% do 7.6% w porównaniu z rokiem poprzednim.
Wystąpienie Fed będzie obejmowało przemówienia Michelle Bowman i Loretty Mester w środę. Bowman z Fed nie wypowiadała się od października na temat polityki pieniężnej, więc inwestorzy będą zwracać baczną uwagę, czy nadal przebywa z jastrzębiami. Mester z Fed już poparł marcowy wzrost, a także jak najszybsze kurczenie się bilansu bez zawirowań na rynkach.
EU
Po tym, jak EBC zwrócił się w tym tygodniu na hamulec ręczny, w przyszłym tygodniu skupimy się na komentarzach decydentów dotyczących tego, jak szybko możemy spodziewać się zakończenia skupu aktywów netto, a co ważniejsze, co to oznacza dla stóp procentowych w tym roku. Rynki wyceniają w tym roku około 40-50 punktów bazowych podwyżek po pojawieniu się Christine Lagarde po spotkaniu i jest jeszcze dużo miejsca na więcej, jeśli inne banki centralne mają coś do zaoferowania. Niemiecka inflacja w piątek również będzie uważnie obserwowana.
UK
Na większość danych z Wielkiej Brytanii musimy poczekać do końca tygodnia, gdzie głównym punktem publikacji jest PKB za IV kwartał. Ale w przyszłym tygodniu będzie to drugie miejsce po występach decydentów BoE, z Huw Pillem przemawiającym w środę i gubernatorem Andrew Baileyem w czwartek. Bank jest wyraźnie podzielony w kwestii tempa podwyżek, jeśli głosowanie w tym tygodniu (4-5) jest czymś do przejścia. Choć ich poglądy wydają się bardziej zgodne niż RPP z rynkami, które wyceniają jeszcze cztery podwyżki w tym roku, pomimo wypowiedzi Baileya na konferencji prasowej po decyzji.
Boris Johnson trzyma się na włosku, ponieważ kluczowi doradcy nadal go porzucają, a coraz więcej obrońców naciska na wotum nieufności. Policyjne śledztwo może być dla premiera ostatnim gwoździem do trumny.
Rosja
Oczekuje się, że inflacja wzrosła do 8.8% w styczniu, w porównaniu z 8.4% w grudniu i ponad dwukrotnie więcej niż cel 4%. Stało się to nawet wtedy, gdy CBR agresywnie podniósł stopy procentowe w ciągu ostatniego roku z 4.25% w lutym do 8.5% w grudniu. Oczekuje się, że utrzymają się w piątek, podnosząc główną stopę o kolejne 100 punktów bazowych do 9.5%. Bezrobocie zostanie również zwolnione w środę.
Napięcia z Zachodem pozostają wysokie, a ryzyko inwazji i sankcji jest zwiększone. Eskalacje odcisnęły swoje piętno na rublu, a wyższe ceny ropy być może ostatnio złagodziły ból. Gdy Zachód ostrzega przed rosyjskimi planami przeprowadzenia fałszywego ataku na terytorium Rosji lub rosyjskojęzycznych mieszkańców wschodniej Ukrainy w celu usprawiedliwienia inwazji, wydaje się, że sytuacja może w każdej chwili wygotować się.
RPA
Kilka ważnych danych w przyszłym tygodniu, w tym górnictwo i produkcja w czwartek.
Turcja
Inflacja osiągnęła w styczniu 48.7%, jak podał w tym tygodniu Turecki Instytut Statystyczny, który został oskarżony o fałszowanie danych w celu uspokojenia prezydenta Erdogana, a niektórzy twierdzą, że rzeczywista inflacja jest znacznie wyższa. Erdogan zwolnił szefa instytutu na kilka dni przed publikacją, co tylko dodatkowo podsyciło twierdzenia, że dane są niewiarygodne. Nasuwa się pytanie, czy 48.7% to sfałszowana liczba, jak wysoka jest rzeczywista stawka?
Nowy minister skarbu i finansów Nureddin Nebati stwierdził w tym tygodniu, że nie sądzi, aby inflacja osiągnęła w tym roku 50% i osiągnie szczyt w kwietniu, dodając, że ma nadzieję, że się nie myli. Kiedy poniżej 50% jest najlepszym możliwym i potencjalnie niewiarygodnym scenariuszem, wiesz, że jest problem. Powtórzył też, że od tej polityki nie ma odwrotu.
Chiny
Oczekuje się, że chińskie banki odnotują wzrost akcji kredytowej po tym, jak Ludowy Bank Chin dwukrotnie obniżył w styczniu swoją jednoroczną stopę kredytową, do 3.7%. Gwałtowny wzrost akcji kredytowej powinien pomóc ożywić gospodarkę, która zwolniła tempo chińskiej polityki zero-Covid.
Pomimo pandemii Covida i kryzysu na rynku nieruchomości przyszłość rysuje się świetlanie dla gospodarki. Eurostat podał w zeszłym tygodniu, że PKB Chin po raz pierwszy w 2021 r. przewyższyło całą UE.
Indie
Bank Rezerw Indii organizuje w środę posiedzenie w sprawie stóp procentowych. Oczekuje się, że RBI utrzyma kluczową stopę kredytową na poziomie 4.0%, potencjalnie podnosząc jednocześnie stopę reverse repo.
Australia
Australia publikuje w poniedziałek raport zaufania biznesowego NAB na styczeń. W grudniu indeks spadł o 24 punkty do -12, ponieważ fala Omicron odcisnęła piętno na nastrojach biznesowych.
We wtorek zostanie opublikowany raport Westpac Consumer Confidence za luty. Indeks odnotował spadki jeden po drugim, wskazując na pesymizm wśród konsumentów.
Oczekiwania inflacji konsumenckiej Instytutu Melbourne na luty zostaną opublikowane w czwartek. Indeks zwolnił do 4.4% w styczniu, w porównaniu z 4.8% wcześniej. Mimo to jest to znacznie powyżej docelowego pasma RBA wynoszącego 2%-3%. Publikacja będzie uważnie obserwowana, ponieważ oczekiwania inflacyjne mogą przełożyć się na realną inflację.
Nowa Zelandia
Nowozelandzkie 2-letnie oczekiwania inflacyjne na pierwszy kwartał zostaną opublikowane we wtorek. Inflacja nadal rośnie w Nowej Zelandii, a indeks wzrósł do 1% kw/kw w IV kw. 2.96 r., z 2021% poprzednio. Wyższy odczyt w I kwartale wspierałby oczekiwania na podwyżkę stóp, gdy RBNZ spotka się 4 lutego.
Sektor produkcyjny nadal się rozwija, ale utrudniają go zakłócenia w łańcuchach dostaw i produkcji. BusinessNZ PMI dla przemysłu zostanie opublikowany w czwartek.
Japonia
Japonia odnotowuje wzrost presji inflacyjnej, choć w mniejszym stopniu niż w USA i Wielkiej Brytanii. Wzrost cen żywności i gazu obniżył wydatki konsumentów, kluczową siłę napędową gospodarki. W listopadzie wydatki gospodarstw domowych wyniosły -1.3%. Konsensus dla grudniowej publikacji, która zostanie opublikowana w poniedziałek, kształtuje się na płaskim poziomie 0.0%.
Tajlandia
Bank Tajlandii organizuje w środę spotkanie polityczne. Bank centralny wskazał Omicron jako główne ryzyko, kiedy utrzymywał stopy na grudniowym posiedzeniu i oczekuje się, że utrzyma stopy na poziomie 0.50%.
Kalendarz ekonomiczny
Sobota, 5 lutego
Rada ds. Energii UE-USA: szef polityki zagranicznej UE Borrell rozmawia z sekretarzem stanu Blinken
Niedziela, 6 lutego
Królowa Elżbieta II świętuje jubileusz platyny
Poniedziałek, 7 lutego
Kończy się przerwa noworoczna, rynki Chin kontynentalnych ponownie otwierają się
Niemiecki Scholz spotyka Bidena w Waszyngtonie
Nieformalne spotkanie ministrów rolnictwa UE w Strasburgu
Dane ekonomiczne/zdarzenia
China Caixin PMI usług, rezerwy walutowe
Niemcy Produkcja przemysłowa
Rezerwy brutto i netto Republiki Południowej Afryki
Szwajcaria Waluta obca
Saldo budżetu Szwecji
Saldo budżetu Turcji
Rosyjskie oficjalne rezerwy
Bezrobocie w Szwajcarii, depozyty wzrokowe
Wtorek, 8 lutego
Aktualizacja Ministerstwa Energii Norwegii na temat działalności naftowej
Gubernator Banku Francji Villeroy przemawia w Komisji Finansów Francuskiego Zgromadzenia Narodowego
Dane ekonomiczne/zdarzenia
Handel w USA
Decyzja w sprawie stopy procentowej w Polsce: Oczekuje się podniesienia stopy bazowej o 50 pb do 2.75%
Szwecja Produkcja przemysłowa
Francja Handel
Wydatki gospodarstw domowych w Japonii
Sprzedaż detaliczna we Włoszech
Środa, 9 lutego
Prezes Fed Mester przemawia na wydarzeniu Europejskiego Centrum Ekonomiczno-Finansowego
Główny ekonomista BoE Pill przemawia na dorocznej konferencji Society of Professional Economists zatytułowanej „Perspektywy polityki monetarnej Wielkiej Brytanii”.
Ministrowie spraw zagranicznych i zdrowia UE spotykają się w Lyonie we Francji w celu opracowania polityki zdrowotnej bloku
Szwecja znosi ograniczenia Covid, powołując się na wyższy wskaźnik szczepień i możliwą do opanowania sytuację w szpitalach
Dane ekonomiczne/zdarzenia
Stany magazynowe hurtowe
Decyzja w sprawie stopy procentowej indyjskiego banku centralnego (RBI): Oczekuje się, że stopa Reverse Repo wzrośnie o 40 punktów bazowych do 3.75%
Decyzja w sprawie stopy procentowej Tajlandii Central Bank (BOT): Oczekuje się utrzymania stopy procentowej na niezmienionym poziomie 0.50%
BOC Gov Macklem rozmawia z Kanadyjską Izbą Handlową
Mester Fed przemawia na wydarzeniu Europejskiego Centrum Ekonomiczno-Finansowego
Główny ekonomista BoE Pill przemawia na dorocznej konferencji Society of Professional Economists zatytułowanej „Perspektywy polityki monetarnej Wielkiej Brytanii”.
Ministrowie spraw zagranicznych i zdrowia UE spotykają się we Francji, aby omówić politykę zdrowotną bloku.
Szwecja ponownie otwiera i znosi ograniczenia Covid
Wskaźnik CPI w Meksyku
Wskaźnik CPI w Rosji
Zaufanie konsumentów w Australii
Zaufanie biznesu w RPA
Niemcy Handel
Produkcja przemysłowa we Włoszech
Zapasy japońskiego pieniądza M2
Rezerwy międzynarodowe w Meksyku
Bezrobocie w Rosji, sprzedaż detaliczna, płace realne
Raport inwentaryzacji ropy naftowej EIA
Czwartek, 10 lutego
Dane ekonomiczne/zdarzenia
US CPI, początkowe roszczenia bezrobotnych
Decyzje dotyczące stóp w Meksyku: Oczekuje się, że stopa overnight wzrośnie o 50 punktów bazowych do 6.00%
Szwecja Decyzje dotyczące stóp: oczekuje się utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie 0.00%
Oprocentowanie jednotygodniowego depozytu na Węgrzech
Komisja Europejska publikuje zaktualizowane prognozy gospodarcze.
BOE Gov Bailey przemawia na dorocznej kolacji The CityUK
Narodowy Bank Polski publikuje protokół z decyzji o kursie
Ramaphosa z RPA wygłasza przemówienie o stanie kraju
Japonia PPI
Produkcja przemysłowa w RPA
Produkcja, wydobycie, produkcja złota i platyny w RPA
Bezrobocie w Turcji
Rosyjskie rezerwy złota i forex
Bilans cen domów RICS w Wielkiej Brytanii
piątek, 11 lutego
Dane ekonomiczne/zdarzenia
Nastroje konsumentów Uniwersytetu w Michigan
Wskaźnik CPI w Niemczech
CPI na Węgrzech
Wskaźnik CPI w Szwajcarii
Decyzje dotyczące stóp w Rosji: Oczekuje się, że główna stopa wzrośnie o 100 punktów bazowych do 9.50%
PKB Wielkiej Brytanii, produkcja przemysłowa, handel
Produkcja przemysłowa w Indiach
Produkcja przemysłowa w Meksyku
Produkcja przemysłowa w Turcji
handel w Rosji
Nowa Zelandia PMI
Rachunek bieżący Turcji, produkcja przemysłowa, oczekiwana inflacja
Aktualizacje ratingów suwerennych
Turcja(Fitch)
Węgry (S&P)
Szwajcaria (S&P)
Dania (Moody's)
Niemcy (Moody's)
Belgia (DBRS)
Ten artykuł służy wyłącznie do ogólnych celów informacyjnych. Nie jest to porada inwestycyjna ani sposób na kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Opinie są autorami; niekoniecznie firmy OANDA Corporation lub jakichkolwiek jej podmiotów stowarzyszonych, filii, kierowników lub dyrektorów. Handel lewarowany wiąże się z wysokim ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich. Możesz stracić wszystkie zdeponowane środki.
- 000
- 100
- 7
- 9
- Konto
- Działania
- Rada
- Afryka
- rolnictwo
- Wszystkie kategorie
- już
- Chociaż
- wśród
- analiza
- analityk
- roczny
- Inne
- kwiecień
- na około
- artykuł
- kapitał
- Autorzy
- średni
- Bank
- bank Chin
- Bank of India
- Banki
- podstawa
- bbc
- BEST
- Biden
- Bloomberg
- BoE
- granica
- Bot
- Pudełko
- biznes
- kupować
- Kanadyjczyk
- Bank centralny
- Banki Centralne
- szef
- Chiny
- chiński
- roszczenia
- przyjście
- komentarze
- prowizja
- Konferencja
- pewność siebie
- Zgoda
- konsument
- Konsumenci
- kontynuować
- ciągły
- mógłby
- Rada
- Para
- Covidien
- kredyt
- kryzys
- Aktualny
- dane
- Kreowanie
- rozwijanie
- ZROBIŁ
- dyskutować
- Zakłócenie
- Nie
- Podwójna
- podwojenie
- na dół
- kierowca
- Zarobki
- złagodzenie
- wschodni
- EBC
- Gospodarczy
- ekonomia
- gospodarka
- kończy się
- energia
- majątek
- oszacowanie
- EU
- europejski
- wydarzenie
- Rozszerzać
- spodziewany
- oczekuje
- doświadczenie
- imitacja
- FAST
- nakarmiony
- finansować
- budżetowy
- Rynek finansowy
- Financial Times
- i terminów, a
- pierwszy raz
- Skupiać
- jedzenie
- forex
- Francja
- francuski
- Piątek
- pełny
- fundusze
- przyszłość
- GAS
- PKB
- Ogólne
- będzie
- Złoto
- Gubernator
- Gość
- głowa
- Nagłówki
- nagłówek
- Zdrowie
- pomoc
- Wysoki
- Podświetlony
- Wynajmowanie
- dom
- gospodarstwo domowe
- W jaki sposób
- Jak wysoka
- HTTPS
- olbrzymi
- bliski
- Włącznie z
- wskaźnik
- Indie
- przemysłowy
- inflacja
- Informacja
- odsetki
- Stopy procentowe
- na świecie
- inwentarz
- śledztwo
- inwestycja
- Inwestorzy
- IT
- styczeń
- Oferty pracy
- Johnson
- Dołączył
- Klawisz
- praca
- prowadzić
- pożyczanie
- Londyn
- poważny
- produkcja
- March
- rynek
- rynki
- Matters
- Melbourne
- Górnictwo
- Poniedziałek
- pieniądze
- ruch
- narodowy
- netto
- nowy rok
- Nowa Zelandia
- aktualności
- urzędnik
- Olej
- Opinie
- zamówienie
- Inne
- Outlook
- Ból
- pandemiczny
- Zapłacić
- Ludzie
- Ludowy Bank Chin
- może
- Volcano Plenty Vaporizer Storz & Bickel
- Polska
- Policja
- polityka
- ustawione
- Wiadomości
- prezydent
- naciśnij
- Cena
- wycena
- Problem
- Produkcja
- produkcje
- profesjonalny
- zakupy
- cele
- Q1
- pytanie
- podnieść
- ceny
- RBI
- Czytający
- nieruchomość
- rekord
- regeneracja
- prasowe
- raport
- bank rezerw
- Reserve Bank of India
- detaliczny
- Reuters
- rewers
- Ryzyko
- sole
- Sankcje
- sektor
- Papiery wartościowe
- sprzedać
- sentyment
- Usługi
- So
- Społeczeństwo
- Mówi
- Spędzanie
- dzielić
- STAGE
- Stan
- Akcje
- ulica
- silny
- Dostawa
- wsparcie
- Utrzymany
- powstaje
- cel
- Techniczny
- Analiza techniczna
- tymczasowy
- Tajlandia
- The Financial Times
- motyw
- czas
- handlowiec
- Handlowcy
- Handel
- tv
- Uk
- Ukraina
- bezrobocie
- uniwersytet
- Aktualizacja
- us
- Głosować
- czekać
- wall Street
- fala
- tydzień
- Zachód
- Co
- Hurt
- bez
- rok
- lat