Dowód na istnienie rezerw był tematem rozmów w mieście po zamachu Upadek FTX, a społeczność inwestorów żąda, aby giełdy dostarczały poświadczenia swoich zasobów kryptograficznych.
Ale czym dokładnie są i dlaczego są takie ważne?
Dowód rezerw (PoR) odnosi się do metody sprawdzania, czy platforma transakcyjna lub firma kryptograficzna rzeczywiście posiada wsparcie 1:1 dla aktywów cyfrowych, które przechowuje w imieniu swoich klientów.
Firmy często zwracają się do organizacji zewnętrznej o przeprowadzenie atestu. Publikują wyniki, z pewnymi zastrzeżeniami (które zostaną omówione poniżej), aby pomóc inwestorom zrozumieć stan finansów scentralizowanej giełdy i to, czy mają wystarczające środki, aby pokryć depozyty klientów.
Odkąd pojawił się ten trend, wykonano mnóstwo różnego rodzaju zaświadczeń, a niektóre z nich wzbudziły większe zaufanie do firmy niż inne.
Dowód rezerw oparty na drzewie Merkle
Jednym ze sposobów wykonania atestu jest protokół PoR, który wykorzystuje dowód drzewa Merkle w celu zintegrowania dużych ilości danych w pojedynczy skrót i sprawdzenia integralności zestawu danych.
Wykorzystując dowody kryptograficzne, protokół PoR weryfikuje ważność sald i transakcji użytkowników.
Giełdy kryptowalut mogą publikować atesty PoR oparte na Merkle Tree w regularnych odstępach czasu, w tym co tydzień, co miesiąc lub co kwartał, w formie migawek. Alternatywnie firmy mogą udostępniać atesty w czasie rzeczywistym dostępne na ich stronie internetowej.
Chociaż migawki mogą wystarczyć do udowodnienia wypłacalności firmy kryptograficznej w określonym momencie, poświadczenia w czasie rzeczywistym są uważane za lepsze przy weryfikacji rezerw giełdy, ponieważ pozwalają każdemu w dowolnym momencie upewnić się, że środki rzeczywiście znajdują się na giełdzie.
Chainlink uruchamia protokół potwierdzenia rezerw
Chainlink Labs, firma stojąca za popularną zdecentralizowaną siecią Oracle, jest oferuje własną wersję systemu dowodu rezerw, który, it powiedziany, ma „zaprojektować, aby pomóc projektom w Web2 i Web3 wykazać rezerwy aktywów poprzez automatyczną weryfikację”.
Uruchomiona w 2020 r., gdy pierwszym użytkownikiem będzie stablecoin TrueUSD, system połączy węzły Chainlink z interfejsem API giełdy, jej adresami skarbca, a także inteligentną umową potwierdzającą rezerwę, którą może sprawdzić dowolne inne konto w sieci w celu ustalenia czy rezerwy kryptowalut giełdy są równe jej pasywom.
Jego system niezależny od blockchaina dostarcza danych o tym, ile zostało zdeponowanych, pożyczonych i postawionych w ramach określonego protokołu w dowolnym momencie.
Giełdy mogą również korzystać z systemu Chainlink, aby zapewnić bezpieczeństwo w oparciu o gwarancję, że nie mogą wyemitować większej liczby tokenów niż aktywa przechowywane w rezerwach.
Które giełdy posiadają dowód rezerw?
Niektóre giełdy i platformy pożyczkowe kryptowalut, w tym Kraken, Nexo, BitMEX, Gate.io, przenieśli się do uruchomienia dowodu rezerw przed implozją FTX.
Jednak wydarzenia, które miały miejsce w listopadzie 2022 r., pokazały, że więcej platform transakcyjnych pracowało nad posiadaniem własnego dowodu rezerw, który w zależności od giełdy różnił się szczegółowo.
Należą do nich Binance, największa na świecie giełda kryptowalut pod względem wolumenu obrotu, która wydany system oparty na drzewie Merkle dla Bitcoin i Ethereum, z OKX rozszerzenie, Crypto.com, Bybit stosując podobne podejście.
Coinbase natomiast stwierdziła, że jako spółka notowana na giełdzie już udowadnia swoje rezerwy poprzez audytowane Zgłoszenia SEC.
Jednak 25 listopada giełda kryptowalut z siedzibą w San Francisco zauważyć że „rachunkowość on-chain jest przyszłością” i że bada „różne nowatorskie sposoby potwierdzania rezerw przy użyciu bardziej kryptonatywnych metod”.
Częścią tego wysiłku jest nowo uruchomiony program dotacji dla programistów o wartości 500,000 XNUMX dolarów Coinbase.
Dotacje te mają na celu wsparcie osób lub zespołów, „które rozwijają najnowocześniejszą wiedzę w zakresie rachunkowości w łańcuchu, technik ochrony prywatności związanych z dowodem aktywów lub zobowiązań (w tym stosowania technik wiedzy zerowej) i/lub ściśle powiązanych technologii .”
Jakie są obawy?
O ile dowód rezerw jest niewątpliwie krokiem we właściwym kierunku, teoretycznie pomagając zapewnić bezpieczeństwo środków klientów i kryptograficznie udowadniając, że firma ma wystarczającą płynność, może również dawać użytkownikom fałszywe poczucie bezpieczeństwa.
Dzieje się tak dlatego, że po prostu udostępniając migawkę, giełdy dają przegląd aktywów przechowywanych pod adresami powiązanymi z platformą; jednakże oni – z nielicznymi wyjątki—nie ujawniać zobowiązań firmy wobec klientów, co oznacza, że użytkownicy mają obowiązek ufać zaświadczeniom biegłego rewidenta na temat danych aktywów.
Może to potencjalnie prowadzić do scenariusza, w którym giełda wykorzystuje dowód rezerw, aby wyglądać na przejrzystą, bez ujawniania swojego prawdziwego ryzyka wypłacalności.
Tak niedawno stwierdził dyrektor generalny Krakena Jesse Powel podświetlony, mówiąc, że zaświadczenia muszą składać się z trzech elementów: sumy zobowiązań klienta (audytor musi wykluczyć salda ujemne), weryfikowalnego przez użytkownika dowodu kryptograficznego, że każde konto zostało uwzględnione w sumie oraz podpisów potwierdzających, że depozytariusz ma kontrolę nad portfelami.
Powell szczególnie krytycznie odniósł się do listopadowego atestu Binance, Opisujące uznając to za „niewiedzę lub celowe wprowadzenie w błąd” i twierdząc, że „sprawozdanie majątkowe jest bezcelowe bez zobowiązań”.
Kolejne kontrowersje wokół Binance
Binance postanowiło rozwiać obawy dotyczące stanu swoich finansów, zlecając południowoafrykańskiemu oddziałowi międzynarodowej firmy audytorskiej, podatkowej i doradczej Mazars przygotowanie dodatkowego raportu potwierdzającego rezerwę.
Zwolniony w zeszłym tygodniu stwierdzono, że w momencie oceny Binance kontrolowało aktywa objęte zakresem przekraczające 100% całkowitych zobowiązań platformy.
Jednak raport wzbudził więcej kontrowersji, a eksperci podkreślili, że raport Mazars niewiele znaczy bez żadnych informacji na temat jakości wewnętrznych kontroli Binance, takich jak systemy prowadzenia dokładnych ksiąg i rejestrów.
Co więcej, jak podkreślono w niedawnym wydaniu WSJ raport, sprawozdanie Mazars było w rzeczywistości pięciostronicowym pismem, a nie właściwym sprawozdaniem z kontroli. Nie odniesiono się do skuteczności wewnętrznych kontroli sprawozdawczości finansowej Binance, podkreślając, że Mazars „nie wyraził opinii ani wniosków atestacyjnych”, co oznacza, że nie ręczył za liczby.
Mazars oświadczył, że wykonywał swoją pracę, stosując „uzgodnione procedury” wymagane przez Binance oraz że Mazars „nie złożył żadnych oświadczeń co do stosowności” procedur.
Co więcej, liczby zawarte w piśmie zasadniczo wskazują, że Bitcoin Binance jest zabezpieczony jedynie w 97%, jak powiedział rzecznik Binance wyjaśniając „3% «luka» wynika z pożyczenia BTC klientom w ramach programów marży lub pożyczek, którzy mogli wykorzystać tokeny nieobjęte zakresem raportu jako zabezpieczenie.”
Niedługo potem Mazars, który wykonał podobne atesty dla Crypto.com i Kucoin, ogłosił, że wstrzymać jakąkolwiek pracę z firmami kryptograficznymi posuwającymi się do przodu.
Bądź na bieżąco z wiadomościami o kryptowalutach, otrzymuj codzienne aktualizacje w swojej skrzynce odbiorczej.
