Co to jest Aave?

Jeszcze dziesięć lat temu wyobrażenie, że można pożyczyć pieniądze bez banków, było w sferze fantazji. Po tym, jak Bitcoin położył podwaliny pod Ethereum i inne platformy inteligentnych kontraktów, tak już nie było.

Szybko do 2022 r. Mamy Aave, usługę pożyczkową typu open source, z której każdy może skorzystać, aby zostać pożyczkodawcą lub pożyczkobiorcą. W tym przewodniku Aave zrozumiesz, jak działa pożyczanie blockchain i jak Aave stała się wiodącą platformą DeFi.

Krótka historia Aave

W 2017 roku Stani Kulechow rzucił studia prawnicze i założył przedsięwzięcie o nazwie ETHLend. Absolwent Uniwersytetu w Helsinkach zainspirował się Ethereum do stworzenia platformy pożyczek i pożyczek typu peer-to-peer.

W następnym roku Kulechow zmienił nazwę ETHLend na Aave, a w styczniu 2020 r. uruchomił platformę w sieci głównej Ethereum. Od tego czasu Aave rozszerzył się na inne sieci blockchain, w tym Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon i Optimism.

W szczytowym momencie 27 października 2021 r. Aave zablokował całkowitą wartość 19.13 mld USD (pożyczki, pożyczki i obstawianie); prawie 15 miliardów dolarów było na Ethereum. 

Podczas bessy w 2022 r. Aave nadal dominował na zdecentralizowanym rynku pożyczek z 5.6 miliardami dolarów TVL. 

Aave miał konkurentów, takich jak Compound Labs. 

Kiedy Aave przedstawił swoje wydobycie płynności w kwietniu 2021 r. wyprzedził związek Compound i stał się numerem 1 wśród pożyczkodawców dApp. W ośmiu rundach finansowania Aave zebrał 49 mln USD na sfinansowanie swojego wzrostu. 

Ponieważ jest to zdecentralizowana platforma, Aave prowadzi prostą operację, która kontrastuje z poleganiem tradycyjnych banków na oddziałach, farmach serwerów i innej infrastrukturze. 

W lipcu 2020 r. brytyjski Urząd ds. Postępowania Finansowego przyznał Aave licencję na działanie jako autoryzowana instytucja pieniądza elektronicznego. Na początku 2022 r. Kulechov ogłosił wprowadzenie na rynek portfela mobilnego Aave.

Jak działa Aave?

Czym więc dokładnie jest pożyczanie w zdecentralizowanym modelu peer-to-peer? Wróćmy na chwilę do tradycyjnej bankowości, abyśmy mogli porównać.

Jeśli chcesz pożyczyć pożyczkę z banku, musisz dowiedzieć się, czy możesz spłacić kapitał w określonym czasie lub okresie. Bank nalicza odsetki, aby pokryć ryzyko niespłacenia kredytu i zebrać dochody. Pamiętaj: Bank pożycza Ci pieniądze pochodzące z depozytów innych swoich klientów. A banki są ściśle regulowane przez państwo, aby upewnić się, że nie nadużywają depozytów. 

Banki dokładnie sprawdzają historię kredytową i ocenę kredytobiorców, a także inne dane finansowe i zazwyczaj proszą o zabezpieczenie części lub całości kwoty głównej w przypadku niewykonania zobowiązania. 

Decentralizacja poprzez wydobywanie płynności

Usługi bankowe można odtworzyć za pomocą blockchain i inteligentnych kontraktów. W szczególności inteligentne kontrakty osadzone w blokach danych oznaczonych chronologicznie, co czyni je niezmiennymi, tj. odpornymi na fałszowanie. Z kolei inteligentne kontrakty odtwarzają i automatyzują logikę finansów powiązaną przez pożyczkodawców i pożyczkobiorców.

Jednym z tych kluczowych inteligentnych kontraktów są pule płynności. Wybierając rynek Ethereum, Aave zaoferował 36 kryptowalut i stablecoinów o różnych rocznych zyskach procentowych (APY). Pożyczkodawcy wybrali jeden z tych aktywów kryptograficznych, aby dostarczyć pożyczkę. 

Pożyczkobiorcy korzystali następnie z puli płynności dostarczonych przez pożyczkodawców. 

Muszą używać zabezpieczenia, jak każdy z zaznaczonych aktywów kryptograficznych. W ten sposób inteligentny kontrakt puli płynności blokuje aktywa kryptograficzne dla pożyczkobiorców. Jeśli nie zapłacą, zabezpieczenie jest następnie likwidowane.

Załóżmy na przykład, że pożyczkobiorca chce pożyczyć monetę USD (USDC). Ten stablecoin jest niezmiennym aktywem powiązanym z dolarem. Pożyczkodawcy dostarczyli USDC o wartości 1.24 mld USD przy RRSO 0.62%.

Jak widać, LTV USDC (wartość pożyczki do wartości) wynosi 85.5%. Oznacza to, że za każdą jednostkę kryptowaluty użytą jako zabezpieczenie możesz pożyczyć 0.855 USDC. Gdybyś użył 10,000 8,550 USDC jako zabezpieczenia, mógłbyś pożyczyć XNUMX USDC. Dodatkowo będziesz mógł wybrać rodzaj oprocentowania: zmienne lub stabilne.

W przypadku USDC różnica między nimi jest dość duża — 1.71% vs 10.35%. AAVE był pierwszym pożyczającym dApp, który wprowadził stawki zamiany, ponieważ większość DeFi zdecydowała się na zmienne stawki w stosunku do nieodłącznej zmienności rynku kryptowalut.

W związku z tym w przypadku ofert krótkoterminowych, takich jak pożyczki błyskawiczne, pożyczkobiorcy często używają zmiennej RRSO. W końcu jest mniej prawdopodobne, że RRSO zmieni się ze względu na warunki rynkowe w krótkim okresie czasu. W obu przypadkach zapłaciłbyś APY pożyczkodawcom, którzy wypełnili pule płynności swoimi monetami kryptograficznymi.

Innymi słowy, pożyczkodawcy Aave wydobywają płynność dzięki pożyczkobiorcom, którzy korzystają z dostarczonych pul płynności. Cały proces jest zautomatyzowany, w którym Aave pobiera opłatę za płynność w wysokości 0.09%.

Na koniec, zmienna stopa Aave idzie w parze z pożyczkami typu flash, ponieważ są one realizowane w ciągu kilku sekund. Handlowcy kryptowalut zazwyczaj używają pożyczek flash jako pośredniej dźwigni finansowej. Na przykład, jeśli zauważą różnice cenowe między giełdami, mogą to wykorzystać, ale z dodatkowymi pożyczonymi środkami w swoich rękach, aby uzyskać maksymalne zyski.

Aave Token i obstawianie

Aby wzmocnić bezpieczeństwo protokołu dla dodatkowego bezpieczeństwa płynności, Aave oferuje obstawianie za pomocą swojego tokena AAVE. Nie należy tego mylić z obstawianiem blockchain. Na przykład Ethereum, Cardano lub Avalanche to sieci typu proof-of-stake, w których walidatorzy używają swoich postawionych monet do weryfikacji transakcji.

W przeciwieństwie do tego, obstawianie Aave oznacza, że ​​wpłacasz środki do modułu bezpieczeństwa Aave. Jest to pula płynności protokołu, nieprzeznaczona do pożyczania. Zamiast tego służy jako środek redundancyjny zapewniający płynność w ekstremalnych warunkach rynkowych. Od sierpnia 2022 r. ludzie postawili tokeny AAVE o wartości 337.63 mln USD.

Kredytobiorcy masowo

W przypadku tej usługi, osoby obstawiające AAVE otrzymują APR (roczna stopa procentowa) w wysokości 9.04%, co jest drastycznie wyższe niż można oczekiwać od dowolnego konta bankowego. W przypadku zdarzenia niedoboru (SE), w którym kredytobiorcy masowo nie mogą spłacać swoich zobowiązań, 30% tokenów AAVE w ramach Modułu Bezpieczeństwa zostanie wykorzystane do pokrycia deficytu.

Istnieje maksymalnie 16 milionów monet AAVE, z których 13.9 miliona znajduje się w obiegu. 

Token AAVE może być używany jako zabezpieczenie pożyczki, ale nie oferuje pożyczkodawcom zwrotu w RRSO, przy współczynniku LTV wynoszącym 62.50%. W ten sposób Aave zachęca posiadaczy tokenów AAVE do udziału w module bezpieczeństwa. Z drugiej strony pożyczka zabezpieczona AAVE nie ma opłaty za pożyczkę.

Protokół obiektywu Aave

Wreszcie zespół Aave kierowany przez Kulechowa wykracza poza udzielanie pożyczek. W maju 2022 wystartował Protokół obiektywu, framework Web3 do tworzenia platform mediów społecznościowych. Takie doświadczenie miałoby miejsce w łańcuchu z wykorzystaniem NFT.

Lens pozwala na tokenizację obserwatorów, komentarzy i postów, dając użytkownikom całkowitą kontrolę nad ich interakcjami, ponieważ cały profil jest tworzony jako NFT. Oznacza to również, że postów tokenizowanych nie można usunąć. Tego samego nie można powiedzieć o scentralizowanych platformach Web2, takich jak Twitter czy Facebook.

Jednak dodanie treści i obserwujących jako NFT byłoby kosztowne. Aby maksymalnie obniżyć opłaty za takie transakcje, firma Aave wybrała Polygon jako główne rozwiązanie skalowalności warstwy 2 Ethereum. W końcu OpenSea, największy rynek NFT, również wybrał Polygon jako swoje bezpłatne doświadczenie w wybijaniu monet.

Zastrzeżenie dotyczące serii:

Ten artykuł z serii jest przeznaczony wyłącznie do ogólnych wskazówek i celów informacyjnych dla początkujących użytkowników kryptowalut i DeFi. Treści tego artykułu nie należy interpretować jako porady prawnej, biznesowej, inwestycyjnej lub podatkowej. Powinieneś skonsultować się ze swoimi doradcami w sprawie wszelkich konsekwencji i porad prawnych, biznesowych, inwestycyjnych i podatkowych. Defiant nie ponosi odpowiedzialności za utracone środki. Proszę kierować się najlepszym osądem i praktykować należytą staranność przed interakcją z inteligentnymi kontraktami.