Co to jest finanse hipotetyczne?

Notional Finance to oparta na Ethereum aplikacja do udzielania i pożyczania pożyczek. Notional ma kilka sztuczek w rękawie DeFi, aby zautomatyzować pożyczki na czas określony bez zezwolenia, a także stałe stopy procentowe.

Pojęciowa innowacja w przestrzeni DeFi pochodzi z prymitywnej finansowej nazwy fCash. Wraz z tokenem NOTE firmy Notional, dApp minimalizuje spłatę zadłużenia. Zanim zagłębimy się w temat, zobaczmy, dlaczego nie wszystkie stopy procentowe są takie same.

Korzyści z wad stałych stóp procentowych

Jak sama nazwa wskazuje, stałe stopy procentowe są ustalane przez pożyczkodawcę i akceptowane przez pożyczkobiorcę na czas trwania pożyczki. Dla pożyczkobiorców może to być dobrodziejstwem, jeśli stopy wzrosną – chowają oszczędności przy niższej stopie procentowej. 

Ale może to przynieść odwrotny skutek w okresach, gdy stopy procentowe są wysokie. Jeśli pożyczkobiorca zablokuje wysokie oprocentowanie kredytu hipotecznego lub pożyczki, a następnie stopy referencyjne spadną, może skończyć płacąc znacznie więcej, niż musiałby, gdyby mógł odpowiednio obniżyć oprocentowanie swoich pożyczek. 

[Osadzone treści]

Dlatego pożyczkodawcy oferują również pożyczki o zmiennej stopie procentowej i kredyty hipoteczne. Agian, to jest świetne dla kredytobiorców, którzy blokują wysokie stawki, a następnie czerpią korzyści, gdy spadają. Ale jeśli zrobią coś przeciwnego – zaciągną dług po niskim oprocentowaniu – stopy procentowe mogą wzrosnąć i sprawić, że obsługa pożyczek będzie droższa.

Jak działa finanse hipotetyczne?

Notional Finance ma własne podejście do stałych stawek. jak Aave, Finanse hipoteczne to Twoja standardowa aplikacja kredytowa zorientowana na Ethereum. Jego kluczową cechą wyróżniającą jest pożyczanie na czas określony, dzięki nowatorskiej implementacji fCash. Zanim wyjaśnimy fCash, najpierw przypomnijmy sobie, jak działają pożyczki DeFi:

• W DeFi nie ma animatora rynku zapewniającego płynność pożyczek. Zamiast tego sami użytkownicy stają się twórcami lub dostawcami płynności (LP).
• LP deponują swoje aktywa kryptograficzne/stabilne monety w pulach płynności, łącząc się z dApp za pomocą portfela niepowierniczego, takiego jak MetaMask lub Block Wallet.
• Pule płynności to inteligentne kontrakty, służące jako zautomatyzowane zarządzanie, które określa warunki, na jakich pożyczkobiorcy mogą spuścić płynność z puli na pożyczkę. Takimi warunkami są: procentowy stosunek kredytu do wartości zabezpieczenia w zależności od rodzaju tokena, oprocentowanie kredytu w procentach oraz termin zapadalności kredytu.
• W DeFi nie ma pożyczki niezabezpieczonej (bez zabezpieczenia), ponieważ nie ma elementu ludzkiego do sprawdzenia zdolności kredytowej pożyczkobiorcy.
• Aby otrzymać pożyczkę, pożyczkobiorcy deponują własne środki w inteligentnej umowie jako zabezpieczenie. W zamian LP otrzymują oprocentowanie, co czyni je zindywidualizowanymi, anonimowymi, wirtualnymi bankami.

Notional Finance przestrzega tej podstawowej zasady udzielania/pożyczania DeFi. Nowością są podwójne pule płynności Notional, trzymające DAI po jednej stronie i fDAI po drugiej, reprezentujące fCash.

Od listopada 2022 r. Notional miał łączny wolumen pożyczek w wysokości 659 mln USD, obejmujący ponad 1,000 aktywnych użytkowników. Platforma pożyczkowa obsługuje cztery rodzaje aktywów zarówno do pożyczania, jak i pożyczania: USDC, WBTC, DAI i ETH. Ale jak fCash pasuje do tego modelu?

Nominalna gotówka

fCash pozwala użytkownikom przenosić kapitał w czasie. Załóżmy, że chcesz pożyczyć od Notional DAI o wartości 10,000 10,500 USD. Biorąc pod uwagę stopę procentową, zgadzasz się zapłacić 3 XNUMX DAI w przyszłości, zazwyczaj od XNUMX tygodni do jednego roku w przypadku monet stabilnych i do sześciu miesięcy w przypadku ETH i WBTC.

Pożyczkobiorca otrzymuje następnie tokenizowaną formę tego zobowiązania dłużnego, wyrażoną jako -10,500 10,500 fCash, uwzględniającą tę przyszłą płatność i podlegającą wykupowi za XNUMX XNUMX DAI w terminie zapadalności. 

Właśnie dlatego istnieje przedrostek „f” przed gotówką, w którym różnica wartości między DAI i fDAI to skumulowana stopa procentowa. Innymi słowy, kiedy pożyczkobiorcy składają swoje zabezpieczenie, biją tokeny fCash, które pożyczkodawcy otrzymują jako fCash.

Z kolei te tokeny fCash można wymienić na inne kryptowaluty, takie jak ETH, WBTC, USDC czy DAI. Na końcu linii pożyczkobiorcy otrzymują aktywa, których chcą, pamiętając o spłacie go w terminie zapadalności.

Jeśli nie spłacą pożyczki, pożyczkobiorcy ryzykują likwidację swoich nadzabezpieczonych aktywów. Oczywiście, ze względu na ich stabilny charakter, stablecoiny mają niższe nadzabezpieczenie na poziomie 120%, podczas gdy WBTC i ETH mają poziom nadzabezpieczenia na poziomie 150%.

Poza spłatą pożyczki pożyczkobiorcy mogą przedłużyć przyszły termin spłaty, co nazywa się rolowaniem na ich umowie.

nTokeny i cTokeny firmy Notional

Alternatywnym sposobem zapewnienia płynności są nTokeny. Kiedy pożyczkodawcy dostarczają płynność do pul płynności, otrzymują nTokeny jako aktywa ERC-20. Reprezentują tokenizowane terminy zapadalności zdeponowanej kryptowaluty, wymienialne na „udział w całkowitej płynności Nominalnej w danej walucie we wszystkich aktywnych terminach zapadalności".

Na przykład, jeśli LP dostarczyło stablecoin DAI do puli płynności, otrzyma nDAI. Podobnie dla nETH i nUSDC.

Same nTokeny mogą służyć jako zabezpieczenie pożyczki. Co więcej, LP uzyskują pasywny dochód ze swoich nTokenów za zwykłe ich trzymanie, opłaty transakcyjne (gdy ludzie pożyczają swoje aktywa), oprocentowanie fCash i otrzymywanie zachęt NOTE.

Pochodzący z Protokół złożony, hipotetycznie zintegrowane cTokeny jako aktywa oprocentowane. W związku z tym zwiększają zwroty dla dostawców płynności w podobny sposób jak nTokeny. W Notional V1 jako aktywa rozliczeniowe używano tylko fCash. 

Zmieniło się to w V2, gdzie cToken, taki jak cUSDC lub cDAI, reprezentuje rozliczenie w terminie zapadalności. Podział ten umożliwił Notional zwiększenie zwrotów z LP, ponieważ cTokeny są deponowane w pulach płynności zamiast w walucie bazowej.

Podobnie, cTokeny umożliwiają pożyczkom o stałym oprocentowaniu akumulację zmiennej stopy cToken, gdy tylko osiągnie ona termin zapadalności.

Nominalny token UWAGA

Protokół wypożyczenia ma społeczność zarządzanie z tokenami NOTE służącymi jako proporcjonalna siła głosu. Jako mechanizm zarabiania, użytkownicy Notional mogą obstawiać tokeny NOTE, które są następnie konwertowane na tokeny LP 80/20 NOTE/ETH Balancer. 

W zamian gracze otrzymują tokeny sNOTE jako nagrody, które można wymienić na tokeny Balancer LP. Chociaż może się to zmienić wraz z głosowaniem społeczności, Notional co tydzień przydzielał 30,000 XNUMX tokenów NOTE posiadaczom zachęt sNOTE.

Całkowita podaż NOTE wynosi 100 milionów, prawie wszystkie z nich są w obiegu. W przypadku nieoczekiwanych likwidacji Notional wykorzysta rezerwy NOTE na spłatę pożyczkodawców.

Nominalni założyciele finansów

Teddy Woodward i Jeff Wu wymyślili Notional Finance w listopadzie 2019 r. podczas hackathonu w San Francisco. W styczniu 2020 roku uruchomili projekt na Ethereum.

Od kwietnia 2021 r. zebrali 11.3 mln USD w trzech rundach finansowania, w większości dostarczonych przez Pantera Capital, Polychain i Coinbase Ventures.

Zastrzeżenie dotyczące serii:

Ten artykuł z serii jest przeznaczony wyłącznie do ogólnych wskazówek i celów informacyjnych dla początkujących użytkowników kryptowalut i DeFi. Treści tego artykułu nie należy interpretować jako porady prawnej, biznesowej, inwestycyjnej lub podatkowej. Powinieneś skonsultować się ze swoimi doradcami w sprawie wszelkich konsekwencji i porad prawnych, biznesowych, inwestycyjnych i podatkowych. Defiant nie ponosi odpowiedzialności za utracone środki. Proszę kierować się najlepszym osądem i praktykować należytą staranność przed interakcją z inteligentnymi kontraktami.

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://thedefiant.io/what-is-notional-finance/