Co nowego w ujawnianiu ilościowym CCP – 2Q22?

Izby rozliczeniowe opublikowały swoje najnowsze CPMI-IOSCO Ujawnienia ilościowe:

• Początkowy margines dla ETD na poziomie 528 miliardów USD spadł o 7% QoQ i wzrósł o 19% YoY
• Początkowy margines dla IRS na poziomie 280 miliardów dolarów, to wzrost o 4% QoQ i 8% YoY, osiągając rekordowy poziom
• Początkowy margines dla CDS 76 ​​miliardów dolarów to wzrost o 15% kw/kw i 31% r/r
• Podkreślono ujawnienia LME, które wzrosły w ostatnim kwartale
• Liczba ujawnień CCP jest rekordowa od czasu rozpoczęcia raportowania we wrześniu 2015 r
• W tym w B3, CDCC, ECC, Eurex, ICE Clear Credit, LCH SwapClear…
• Kontynuuj czytanie wykresów i szczegółów

Tło

W ramach CPMI-IOSCO Publiczne ujawnienia ilościowe, CCP publikują ponad dwieście pól danych ilościowych obejmujących margines, domyślne zasoby, ryzyko kredytowe, dodatkowy, ryzyko płynności, weryfikacja historyczna i nie tylko.

CCPWyświetl posiada ponad 6 lat tych kwartalnych ujawnień dla 44 Izb Rozliczeniowych, każda z wieloma Usługami Rozliczeniowymi, obejmujących okres od 30 września 2015 r. do 30 czerwca 2022 r. Te ujawnione dane zapewniają wgląd w trendy w czasie w jednym KPCh i porównania między CCP.

Przyjrzyjmy się najnowszym ujawnieniom.

Marża początkowa dla IRS

• Łączna wartość komunikatorów internetowych dla tych czterech CCP wyniosła 280 mld USD na dzień 30 czerwca 2022 r
• 11 mld USD lub 4% więcej kw/kw i 20 mld USD lub 8% więcej r/r
• LCH SwapClear z 193 miliardami USD lub 159 miliardami GBP w dniu 30 czerwca 2022 r.
• Wzrost o 9% QoQ i 12% YoY w GBP (oraz wzrost o 1% i spadek o 2% w USD)
• Eurex OTC IRS z 46 miliardami dolarów lub 44 miliardami euro, jest ponownie wyższy niż CME
• Wzrost o 13 miliardów euro lub 42% kwartał do kwartału i 28 miliardów euro lub 177% rok do roku (w przeliczeniu na euro)
• rozszerzenie CM IRS z 31.5 mld USD, spadek o 6% kw/kw i spadek o 7% rok do roku
• JSCC IRS z 10 miliardami dolarów lub 1,366 miliardami Y, wzrost o 14% QoQ i wzrost o 24% YoY (w JPY).

Łączna wartość komunikatorów internetowych dla IRS na poziomie 280 miliardów dolarów jest wyższa od rekordowego poziomu 271 miliardów dolarów z dnia 31 marca 20 roku.

Eurex OTC IRS rośnie znacząco QoQ i jeszcze bardziej r/r.

Margines początkowy dla CDS

• Kwota produktów: IM dla tych trzech CCP wyniósł 76 mld USD na dzień 30 czerwca 2022 r
• Wzrost o 10 miliardów USD lub 15% QoQ i wzrost o 18 miliardów USD lub 31% YoY
• ICE Credit Clear z 58.8 mld USD, wzrost o 18% kw/kw i 35% r/r
• ICE Europe Credit z 10.65 mld euro, wzrost o 11% kw/kw i 32% rok do roku
• LCH CDSClear z 5.9 mld euro, wzrost o 15% kw/kw i wzrost o 47% rok do roku

IM rośnie w każdym CCP o dwucyfrowe wartości procentowe QoQ i >30% YoY.

Margines początkowy dla ETD

• Kwota produktów: IM dla tych CCP wyniosła 528 mld USD na dzień 30 czerwca 2022 r
• Spadek o 43 mld USD lub 7.5% QoQ i wzrost o 84 mld USD lub 19% rok do roku
• (Zauważ, że wykres pokazuje wyższe sumy, ponieważ Eurex rysunek zawiera OTC IRS IM, który wykluczam)
• rozszerzenie CM Baza z 182 mld USD, spadek o 2% kw/kw i wzrost o 14% r/r.
• ICE Europe F&O ze 141 miliardami dolarów, spadek o 8% QoQ i wzrost o 100% rok do roku!
• OCC z 95 miliardami dolarów, spadek o 22% QoQ i 18% YoY.
• Eurex z 63 miliardami dolarów, co oznacza wzrost o 12% QoQ i 50% YoY.
• ICE US F&O 17 miliardów dolarów, spadek o 20% QoQ i 27% YoY.
• JSCC ETP notowany na OSE z 10.5 mld USD, spadek o 14% kw/kw i 4% r/r
• HKEX HKCC z 7.2 mld USD, spadek o 12% kw./kw. I wzrost o 34% r / r
• SGX-DC 7 mld USD, wzrost o 1% kw/kw i spadek o 18% r/r
• ASX CLF 5.1 mld USD, spadek o 2% kw/kw i 22% r/r

ETD IM pokazuje pierwszy spadek od końca kwartału 30 września 2020 r.

• OCC z największym spadkiem kwotowym, spadając do 95 mld USD ze 121 mld USD w poprzednim kwartale, prawdopodobnie w wyniku spadku cen akcji i pozycji.
• ICE Europe i ICE US spadły odpowiednio o 8% i 20%, prawdopodobnie w wyniku lekkiego spadku cen towarów i spadku zmienności.
• Eurex jako jedyny CCP pokonał trend QoQ, wzrost o 12% w USD.

Informacje o LME

Omówiliśmy ostatni kwartał ujawnienia Londyńskiej Giełdy Metali (LME) w niektórych szczegółach, biorąc pod uwagę zawieszenie handlu niklem. W związku z tym warto poszukać ujawnień, które uległy istotnym zmianom w okresie od 31 marca 2022 do 30 czerwca 2022:

• 4.1.4 Prefinansowanie — suma wpłat uczestników podwoiła się z 1.1 miliarda USD do 2.08 miliarda USD
• 4.1.8 Zaangażowany — łączne wpłaty uczestników w celu rozwiązania problemu niewypłacalności również w górę z 1.1 miliarda USD do 2.08 miliarda USD
• Nie jest to również zaskakujące, biorąc pod uwagę zmienność cen na rynkach towarowych i wydarzenia z początku marca 2022 r.
• 5.3.4 Liczba dni w okresie retrospekcji, w których spadek wartości w zakładanym okresie likwidacji przekroczył redukcję wartości składnika aktywów wzrosła do 64 z 44, rekordowo
• 6.1.1. Client Net IM spadł z 8.6 mld USD do 5.9 mld USD
• 6.1.1 House Net IM spadł z 6.2 mld USD do 4.5 mld USD
• 6.1.1. Łączna wartość IM na poziomie 10.35 mld USD spadła z 14.75 mld USD i jest taka sama jak w dniu 31 grudnia 21
• 16.2.17 Oszacowanie ryzyka na portfelu inwestycyjnym (99% 1-day VaR) wzrosło do 275 tys. USD z 88 tys. USD, rekordowo

Nadal toczą się doniesienia i pozwy w sprawie zawieszenia handlu niklem w dniu 8 marca 2022 r., więc na bardziej szczegółowe informacje na temat wyników będziemy musieli jeszcze trochę poczekać.

Inne ujawnienia zainteresowania

Następnie zróbmy szybki przegląd ujawnień z 30 czerwca 22, podkreślając kilka historycznie znaczących, z kilkoma nowymi rekordami:

• B3 – 6.7.1 Maksymalny całkowity zmienny depozyt zabezpieczający zapłacony CCP w dowolnym dniu wyniósł 4.2 miliarda USD, w porównaniu z 3 miliardami USD i był najwyższy w historii
• B3 – 16.2.1 Odsetek wszystkich środków pieniężnych uczestników przechowywanych jako depozyty gotówkowe (w tym transakcje z przyrzeczeniem odkupu) wyniósł 41.6%, co stanowi wzrost z 35% i był rekordowo wysoki (z proporcjonalnymi spadkami krajowych obligacji skarbowych)
• CDCC – 6.1.1 Wymagana łączność brutto klienta IM wyniosła 2.1 miliarda USD, co oznacza wzrost z 1.7 miliarda USD i nowy rekord
• ECC (European Commodity Clearing), którą niedawno dodaliśmy, ma 4.1.4 Prefunded – łączny wkład uczestnika w wysokości 3.1 miliarda euro
• ECC 6.1.1 Potrzeba IM brutto klienta w wysokości 44.7 mld euro, w porównaniu z 39.8 mld euro w poprzednim kwartale
• Eurex – 6.1.1 Całkowity wymagany IM w wysokości 105 miliardów euro to rekordowy wzrost z 82 miliardów euro w poprzednim kwartale i 39 miliardów euro w dniu 30 czerwca 2016 r.
• Eurex – 6.7.1 Maksymalny całkowity zmienny depozyt zabezpieczający zapłacony CCP w dowolnym dniu wyniósł 12.1 mld EUR, co stanowi nowy rekord i wzrost w porównaniu z 7.5 mld EUR, 4.4 mld EUR i 3.3 mld EUR w poprzednich kwartałach
• Eurex – 7.3.1 Szacunkowe największe zobowiązanie do płatności wielodniowych łącznie, które byłoby spowodowane niewykonaniem zobowiązania przez jednego uczestnika w ekstremalnych, ale prawdopodobnych warunkach rynkowych, wyniosło 18.7 mld EUR, co stanowi rekordowy wzrost z 7.8 mld EUR, 5.8 mld EUR i 6.3 mld EUR w poprzednich kwartałach
• ICE Wyczyść kredyt – 4.4.3 Szacunkowa największa strata w warunkach skrajnych (przekraczająca IM) spowodowana niewypłacalnością dowolnego pojedynczego uczestnika PeakDayAv wyniosła 1.8 miliarda USD, co stanowi rekordowy poziom i wzrosła z 1.2 miliarda USD
• ICE Wyczyść kredyt 6.1.1 Wymagany całkowity komunikator internetowy klienta wyniósł 41.5 miliarda USD, co stanowi rekordowy poziom i wzrósł z 34.8 miliarda USD
• Zamiana LCHWyczyść 6.5.1.1 Ile razy w ciągu ostatnich 12 miesięcy pokrycie depozytu zabezpieczającego utrzymywane na jakimkolwiek koncie spadło poniżej rzeczywistej ekspozycji MTM tego konta członkowskiego, wyniosło 8,117 4,365, co stanowi rekordowy poziom i wzrost z 1,664 172, XNUMX XNUMX i XNUMX w poprzednich kwartałach
• Zamiana LCHWyczyść 6.6.1 Średnia łączna wartość VM zapłacona KPCh przez uczestników wyniosła 10.2 mld USD, co stanowi rekordowy poziom i wzrosła z 8.7 mld USD, 7 mld USD i 4.9 mld USD w poprzednich kwartałach
• ... ..

Istnieje znacznie więcej usług związanych z rozliczaniem i ujawnianiem informacji, ale na tym poprzestanę i zostawię to tym z was z własnymi CCPWyświetl dostęp do analizy dalszych zmian.

Oprócz internetowego interfejsu użytkownika oferujemy również interfejs API do programowego dostępu do tych danych.

Ujawnienia ilościowe IOSCO

CCPWyświetl posiada ujawnienia z 44 izb rozliczeniowych, z których każda oferuje wiele usług rozliczeniowych, obejmujących akcje, obligacje, kontrakty terminowe, opcje i OTC Instrumenty pochodne z ponad 200 polami danych ilościowych w każdym kwartale i dane kwartalne od września 2015 do czerwca 2022.

Proszę skontaktuj się z nami jeśli jesteś zainteresowany subskrypcją CCPWyświetl.