Dlaczego Big Tech zakochał się w giełdach?

Big Tech zbliża się do rynków kapitałowych. Ogłoszenie w tym tygodniu partnerstwa między Microsoft a London Stock Exchange Group jest trzecim takim sojuszem, który powstał w ciągu nieco ponad roku.

W listopadzie 2021 roku Google wydał 1 miliard dolarów i podpisał 10-letnią umowę na przetwarzanie w chmurze z CME z siedzibą w Chicago. Amazon Web Services i nowojorski Nasdaq uzgodniły podobną umowę jeszcze w tym samym miesiącu, aw zeszłym tygodniu Nasdaq zakończył przeniesienie jednej ze swoich amerykańskich giełd opcji na AWS.

W przypadku giełd korzyści są oczywiste. „Razem budujemy produkty, razem wprowadzamy je na rynek” — powiedział David Schwimmer, dyrektor generalny LSEG. „Chodzi o nasze możliwości w zakresie danych i analiz”.

Amerykańska grupa programistyczna pomoże LSEG przenieść swoją infrastrukturę do chmury Microsoftu, co zapewni jej większą moc obliczeniową i pozwoli firmie na szybsze i bardziej elastyczne pakowanie danych.

„Przejście do chmury jest bardzo ważne, ponieważ muszą zapewnić sobie możliwości obliczeniowe następnej generacji” — powiedział Niki Beattie, dyrektor naczelny firmy konsultingowej Market Structure Partners. Dodała, że ​​bez tego „trudno będzie iść do przodu w tempie”.

Działalność LSEG w zakresie danych i analiz jest filarem firmy, generując 2.4 mld GBP przychodów w pierwszej połowie 2022 r. Jej klienci, w tym zarządzający funduszami i analitycy, handlowcy i bankierzy inwestycyjni, wykorzystują jej dane do podejmowania decyzji. LSEG twierdzi, że posiada dane o spółkach stanowiących 99 procent światowej kapitalizacji rynkowej, a także ceny i dane ekonomiczne ze 165 krajów.

„Microsoft ma genialną sztuczną inteligencję i algorytmy, unikalne dane i infrastrukturę do manipulowania nimi i tworzenia produktów. Rozsądnie jest założyć wzrost przychodów”, powiedział jeden z 20 największych inwestorów LSEG.

Czy partnerstwo może również opracować „zabójcę Bloomberga”? Ponad 40 lat po tym, jak Michael Bloomberg założył swoją firmę zajmującą się danymi, jego tytułowy terminal pozostaje wszechobecny na parkietach giełdowych. Konkurencyjny produkt Eikon, który nabył LSEG poprzez przejęcie Refinitiv za 27 miliardów dolarów, popularne szlaki.

Jedną z ulubionych funkcji terminala Bloomberg jest jego aplikacja do przesyłania wiadomości. Microsoft i LSEG zamierzają stworzyć nową, ujednoliconą platformę czatu i danych, łącząc system przesyłania wiadomości Microsoft Teams z analizami giełdy.

„Ludzie używają Bloomberga przede wszystkim ze względu na funkcję czatu i tworzenie ekosystemu społeczności. . . to ważna część instytucjonalnych rynków finansowych” — powiedział Ben Quinlan, dyrektor naczelny firmy konsultingowej Quinlan and Associates. Dodał jednak, że klienci Bloomberga są lepcy, a udział w rynku od dawna jest trudny.

Jedna osoba bliska LSEG powiedziała, że ​​błędem byłoby myśleć o tym jako o kolejnej fazie wojny o śmiertelność. „Oczywiście, że Microsoft ulepszy interfejs użytkownika Eikon, ale to nie jest wielka nagroda, ta wojna nigdy nie zostanie wygrana”, powiedział on, zauważając, że Eikon generuje stosunkowo niewielką część przychodów Refinitiv, około 1 miliarda dolarów.

Zamiast tego osoba ta powiedziała, że ​​w LSEG panuje pogląd, że sprzedaż terminali spadnie, ponieważ jest mniej handlarzy ludźmi. Przyszła walka polegała na „przesyłaniu danych” przez chmurę, dostarczaniu danych do programów komputerowych, które wykonują transakcje – i dostarczaniu danych do systemów na zamówienie, które banki budują dla siebie.

W tym przypadku Microsoft ma przewagę w postaci innego produktu, który istnieje od wczesnych lat 1980.: arkusza kalkulacyjnego Excel. Integrując dane finansowe LSEG z Excelem, firmy zamierzają wykorzystać algorytmy, aby pomóc analitykom w tworzeniu modeli finansowych, wykresów i prezentacji w jednym miejscu w pakiecie Microsoft Office.

„To dość ambitny zestaw propozycji”, powiedział Ian White, analityk w Autonomous Research, dodając, że „stworzyłby konkurencyjną, lepiej zintegrowaną ofertę technologiczną, która rozwiązuje niektóre problemy”.

Co z tego wynika dla grup technicznych? Jest aspekt finansowy. Microsoft spodziewa się wygenerować 5 miliardów dolarów przychodów w ramach 10-letniego partnerstwa, przy gwarantowanych minimalnych wydatkach LSEG w wysokości 2.8 miliarda dolarów. Microsoft kupuje też m.in 4 procent udziałów w LSEG i zajęcie miejsca w zarządzie.

Dostawcy usług w chmurze postrzegają również przytulenie się do giełd jako pomoc w zabezpieczeniu interesów z tysiącami powiązanych firm finansowych. Na przykład Nasdaq ma wielu klientów infrastrukturalnych, którzy polegają na nim w zakresie handlu, rozliczeń i rozrachunków, co oznacza, że ​​oni również będą polegać na AWS.

„Będą dla nas możliwości nawiązania nowych relacji” — powiedział Scott Mullins, dyrektor zarządzający światowych usług finansowych w AWS. „Są rynki, na których nie mamy jeszcze infrastruktury i będziemy mieli możliwość ekspansji” – dodał.

Beattie z MSP powiedział: „Dostawcy chmury zdecydowanie chcą dowiedzieć się więcej o rynkach finansowych, a quid pro quo polega na tym, że mogą określić minimalne wydatki na swoje platformy, gwarantując w ten sposób przyszłe dochody. Prawdopodobnie dla Microsoftu kluczowe znaczenie miało zawarcie tego rodzaju umowy, gdy ich konkurenci już coś mieli w torbie”.

Partnerstwa nie są wyłączne — analitycy twierdzą, aby uniknąć złapania krzyżyki regulatorów. Oczekuje się, że prawodawcy będą bacznie obserwując pełzające zainteresowanie Big Tech globalnymi rynkami kapitałowymi, zwłaszcza że garstka firm zajmujących się przetwarzaniem w chmurze zarządza większością rynku. Według Synergy Research Group, usługi przetwarzania w chmurze Amazon, Microsoft i Google miały łączny udział w światowym rynku na poziomie 66 procent w trzecim kwartale tego roku.

Bank Rozrachunków Międzynarodowych ostrzegł w lipcu, że rosnąca zależność instytucji finansowych od oprogramowania do przetwarzania w chmurze dostarczanego przez kilka firm Big Tech może mieć „systemowe implikacje dla systemu finansowego”.

„Chmura zmieniła wyobrażenie o tym, kim jest [dostawca] strategiczny” — powiedział Lee Sustar, analityk w firmie doradczej Forrester Research. „Kiedy chmura staje się narzędziem dla całego Twojego IT, jest to jakościowo inny rodzaj wyzwania”.

Brytyjskie firmy, które zlecają swoje dane dostawcom usług w chmurze, muszą przestrzegać zasad Financial Conduct Authority, w tym posiadać plan na wypadek awarii firmy zajmującej się przetwarzaniem w chmurze.

Niektórzy obawiają się, że rosnąca obecność amerykańskich firm technologicznych w infrastrukturze leżącej u podstaw globalnych rynków finansowych może przerodzić się w większe wyzwanie, włączając w to, że same staną się giełdami.

Na razie chcą zarabiać na sprzedaży infrastruktury chmurowej, „więc nie będą chcieli konkurować ze swoimi klientami, ale w dłuższej perspektywie będą chcieli wykorzystać wiedzę” i dlatego mogą się rozwijać, powiedział Beattie.

W październiku brytyjski Urząd Nadzoru Finansowego zaczął zasięgać opinii na temat roli Big Tech w finansach.

Sheldon Mills, dyrektor wykonawczy ds. konsumentów i konkurencji w FCA, ocenia zagrożenia ze strony konkurencji i powiedział: „Ma to kluczowe znaczenie, gdy weźmiemy pod uwagę rolę firm Big Tech w dostarczaniu kluczowej infrastruktury technologicznej, takiej jak usługi w chmurze”.

Jest to ocena, która wskazuje, w jaki sposób Big Tech może ostatecznie wykorzystać to nowo odkryte zainteresowanie giełdami i ich danymi. „W tej chwili potrzebują się nawzajem, ale na dłuższą metę przyjazny dostawca może stać się bardzo dużym zagrożeniem” – powiedział Beattie.

Dlaczego Big Tech zakochał się w giełdach? Opublikowano ponownie ze źródła https://www.ft.com/content/b8ffa049-cf19-45ec-aaf6-36adc613412e przez https://www.ft.com/companies/technology?format=rss

<!–

->

Post Dlaczego Big Tech zakochał się w giełdach? po raz pierwszy pojawił się Konsultanci Blockchain.