Czy dynamicznie rozwijający się rynek NFT wywoła nową falę pożyczek DeFi?

Cały świat stara się nie oswoić się z niewymiennymi tokenami (NFT), w tym DeFi. Ale DeFi próbuje.

„W ciągu ostatnich dwóch tygodni sprzedaż NFT eksplodowała do poziomu znacznie przekraczającego boom na NFT obserwowany w marcu” – mówi nowy raport CoinMetrics. Oczywiście jest to spowodowane częściowo prawdziwym zainteresowaniem, ale także zdobyciem czegoś taniego, co zyskuje na wartości. A dużo tego się działo. 

Kiedy ludzie w świecie analogowym chcą wykorzystać coś cennego bez sprzedaży, zwracają się do pożyczkodawcy, który przyjmie to jako zabezpieczenie pożyczki. To zdecydowanie dzieje się w zdecentralizowanych finansach (DeFi), ale nie tak szybko, jak można by się spodziewać, biorąc pod uwagę wszystkie inne innowacje finansowe, które miały miejsce w blockchainie.

Twarde kolce

„To stopniowe zrozumienie tej szansy” – Vanessa Grellet, która kieruje rozwojem portfela w firmie venture CoinFund– powiedział The Defiant w rozmowie telefonicznej. „Musi być znacznie bardziej przyjazny dla użytkownika”.

CoinFund dokonał wielu inwestycji w finansowanie NFT. Należą do nich wsparcie NFTX, który tworzy indeksy NFT; Wynik, który pomaga w ustalaniu cen; oraz NFTfi – rynek dla pożyczkobiorców i pożyczkodawców, którzy akceptują transakcje NFT jako zabezpieczenie.

Rynek NFT szybko rośnie. CoinMetrics napisał, że OpenSea, wiodący rynek NFT, odnotował już w sierpniu sprzedaż o wartości miliarda dolarów. Zwiększone zainteresowanie można również łatwo zauważyć, patrząc na wykresy kilku tokenów ERC-20 związanych z NFT. AXS firmy Axie Infinity, Dapper Labs„PŁYW i MEM MEMÓW tokeny wykazują mocne skoki cen pod koniec lipca lub na początku sierpnia.

Nie przełożyło się to jednak na skoki w biznesie dla firm pracujących nad zniwelowaniem luki między obydwoma sektorami.

NFT i DeFi mogą być blisko powiązane, ale niekoniecznie poruszają się krok po kroku. W pewnych przypadkach, DeFi zasilane przez NFT zaczął się już ożywiać, zanim nastąpiła sprzedaż, ale wzrost jest bardziej spokojny niż to, co zaobserwowano na rynku wyprzedaży. Dzieje się tak głównie dlatego, że po stronie finansowej nadal występuje więcej tarć niż w handlu.

Najprostszym połączeniem NFT i DeFi jest udzielanie pożyczek pod zastaw wartościowych NFT.

Najlepszy miesiąc do tej pory

NFTfi to prawdopodobnie najbardziej znane miejsce wypożyczania dzieł sztuki cyfrowej i przedmiotów kolekcjonerskich. Posiada rynek peer-to-peer, na którym posiadacze NFT mogą publikować przedmioty i prosić o pożyczki, a pożyczkodawcy mogą decydować, czy zaakceptować warunki.

Stephen Young, dyrektor generalny NFTfi, powiedział The Defiant za pośrednictwem poczty elektronicznej, że jego firma udzieliła tysięcznej pożyczki w lipcu, co było również najlepszym pełnym ich miesiącem w dotychczasowej historii pod względem wolumenu pożyczek. To powiedziawszy, sierpień już – nieco ponad połowę – w zasadzie dorównał lipcowi pod względem wolumenu kredytów.

Do tej pory firma udzieliła pożyczek o wartości 5 mln dolarów pod zabezpieczenie NFT, przy czym duża część tej kwoty pojawiła się niedawno. Mimo to 5 milionów dolarów wydaje się niewielkie w porównaniu z danymi CoinMetrics po stronie sprzedaży. 

Jednak w miarę jak coraz więcej NFT udowodni, że są w stanie utrzymać swoją wartość, będzie więcej akcji kredytowych.

Opóźnij rynek sprzedaży

Dwa projekty NFT, które wygenerowały najwięcej akcji kredytowych, to: Autoglify i Bloki artystyczne. Young wyjaśnił, że oba mają stosunkowo wysokie ceny i duży wolumen sprzedaży, co oznacza, że ​​pożyczkodawca może szybko odzyskać utracone środki w przypadku niewykonania zobowiązania.

„Niektórzy pożyczkodawcy wykorzystują również NFTfi jako sposób potencjalnego nabycia aktywów. Oferują pożyczki na bloki artystyczne i glify o dużej wartości, które nie są zbyt często wystawione na sprzedaż, w nadziei, że pożyczkobiorca nie wywiąże się ze zobowiązań” – wyjaśnił Young.

Jest wiele powodów, dla których ludzie zaciągają pożyczki, na przykład finansowanie uprawy plonów, zabezpieczanie się przed ryzykiem spadku ceny lub po prostu kupowanie większej liczby NFT.

Rynek takich pożyczek rośnie, ale nie eksploduje. „Generalnie pozostajemy w tyle za rynkiem sprzedaży” – napisał Young. Chociaż mamy obecnie do czynienia z nowym boomem zakupowym, „wiele z tych sprzedaży to sprzedaże dokonywane po raz pierwszy. NFTfi jest przydatne tylko wtedy, gdy posiadasz już aktywa o dość dużej wartości i wysokiej jakości ze sprawdzonym rynkiem wtórnym.

Projekt wczesnego kredytu

NFTfi nie jest osamotniona w tej branży. Prawdopodobnie zaczęło się od Alexa Masmeja, założyciela sieci społecznościowej dla NFT, Showtime, który biegł wczesny projekt pożyczki NFT która zakończyła się pod koniec ubiegłego roku.

Niewielka grupa firm zaczęła lub wkrótce zacznie oferować produkty pożyczkowe oparte na NFT. Stany jest uruchomiony i działa, ale Defiant nie może się z nim skontaktować. Pawn.fi jest w zamkniętym wczesnym dostępie. 

W przygotowaniu są także inne, np Protokół przyjmującego. Rynek NFT i usługa mennicza, Rzadkie, jest w trakcie nawiązywania partnerstw, które pozwolą jej uczestniczyć w ułatwianiu pożyczek, według współzałożyciela Alexa Salnikowa. The rynek pieniężny Aave też nad czymś pracuje. I CREAM Finance to zrobił pożyczkę jednorazową na rzecz PleasrDAO, kolektywu NFT, wykorzystując swoją kolekcję jako zabezpieczenie.

Mam nadzieję, że jesteśmy u progu boomu na DeFi/NFT, ale na pewno jeszcze do tego nie dotarliśmy.

Alexa Gausmana

Jest jeszcze wcześnie dla każdego, kto przygląda się uważnie temu biznesowi. Grellet podkreśliła wiele elementów, które należy rozbudować, aby DeFi i NFT w pełni się uzupełniały.

W jednym przypadku potrzebna jest bardziej wyrafinowana analiza danych. Wyjaśniła, że ​​obecnie różne rynki (takie jak OpenSea, Rarible i SuperRare) z perspektywy użytkownika funkcjonują fragmentarycznie. Nie ma na przykład łatwego sposobu porównania cen na różnych rynkach ani sprawdzenia porównywalnej sprzedaży na różnych rynkach w czasie.  

Domyślność pożyczkobiorcy

Kredytobiorcy potrzebują również sposobu na połączenie transakcji NFT w jeden oddzielny token, aby funkcjonować jako pojedyncza jednostka zabezpieczenia.

Płynność pozostaje niska w porównaniu z rynkiem tokenów, nawet przy nowym boomie sprzedaży. Płynne rynki zapewniają pożyczkodawców, że mogą sprzedać NFT, aby odzyskać straty, na przykład w przypadku niespłacenia pożyczki.

Jednak według Grelleta i innych osób, z którymi rozmawiał The Defiant, najważniejszą kwestią w finansjalizacji NFT jest odkrywanie cen. W jaki sposób pożyczkodawca może zdecydować, jaką kwotę zaoferować jako pożyczkę pod zastaw NFT, jeśli nie wie w sposób wiarygodny, za jaką kwotę NFT sprzeda w przypadku niewywiązania się przez pożyczkobiorcę?

Jedną z odpowiedzi w zakresie wyceny zabezpieczeń cyfrowych jest oferowanie pożyczek pod ułamek pakietu NFT, takich jak tokeny ERC-20 produkowane przez NFTX w celu reprezentowania części właśnie takich pakietów. Założyciel Alex Gausman powiedział, że jego firma pracuje nad tym, aby tokeny indeksowe, które wydają się mieć problemy z platformą, zostały uznane za zabezpieczenie pożyczek.

Pula aktywów

Każdy indeks NFTX posiada własny token, który odzwierciedla cenę bazową lub minimalną dla tej grupy (np. jeden żeton PUNK jest warty dowolny jeden CryptoPunk w ich indeksie dla tego aktywa). Każdy indeks NFTX jest następnie umieszczany w pliku zautomatyzowany animator rynku, Uniswap, dlatego dla pożyczkodawców zawsze obowiązuje cena referencyjna

„Mam nadzieję, że jesteśmy u progu boomu na DeFi/NFT, ale imo na pewno jeszcze tego nie osiągnęliśmy” – Gausman powiedział The Defiant przez Discord. „Myślę, że jest jeszcze wcześnie na większość integracji DeFi wykorzystujących NFT, ale jest już naprawdę blisko”.

Grellet zgodził się: „Tak długo, jak pula aktywów będzie rosła, a widoczność na rynku będzie rosła, myślę, że znajdziemy się w bardzo ekscytującym miejscu”.

Źródło: https://thedefiant.io/nfts-collateral/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=nfts-collateral