Yash Patel, generalny partner Telstra Ventures – FinTech Silicon Valley

Yash Patel, komplementariusz Telstra Ventures – FinTech Silicon Valley

Znacznik czasu: 4 marca 2024 12:00
Yash Patel, partner generalny Telstra Ventures — FinTech Silicon Valley PlatoBlockchain Data Intelligence. Wyszukiwanie pionowe. AI.

Yash Patel jest partnerem generalnym w Telstra Ventures, firmie VC z siedzibą w San Francisco, która wyróżnia się generowaniem przychodów dla swojego portfela ze strategicznymi partnerami kanałowymi i relacjami z klientami, a także wykorzystaniem analityki danych do kierowania procesem inwestycyjnym. Yash koncentruje się na konsumenckiej stronie fintech, Web3, kryptowalut, e-sportu, gier, aplikacji SaaS, handlu elektronicznego i rynku. Do jego wyróżniających się inwestycji w technologie fintech w Telstra Ventures należą takie firmy jak Super.com (Super Apps) i Playbook (technologia bogactwa nowej generacji). Wcześniej Yash był dyrektorem ds. rozwoju korporacyjnego i strategii w Adknowledge, a wcześniej był częścią zespołu technologicznej bankowości inwestycyjnej w Jefferies & Company.

Transkrypcja

Pemo: Witaj, Yash. Wspaniale jest z tobą rozmawiać. Będąc pierwotnie Australijczykiem, oczywiście wiem o Telstrze. Opowiedz mi trochę o Telstra Ventures i o tym, czym się zajmujecie.

Yash Patel: Dziękuję, że mnie zaprosiłeś, Pemo. Najlepszym sposobem, aby myśleć o Telstra Ventures, jest to, że jesteśmy inwestorem inwestującym w przedsiębiorców-latarników, zazwyczaj na etapie dostosowania się do rynku produktu. A zatem firmy, które naprawdę odnalazły wczesną siłę napędową, może od jednego do dwóch milionów ARR lub przychodów, niezależnie od tego, jak firma to uwzględnia. A potem naprawdę widzimy silny wzrost i możemy dodać wartość na kilka sposobów. Po pierwsze, nie tylko kapitał, ale także otwarcie nowych rynków w Azji, Pacyfiku i Australii, właśnie dzięki połączeniu Telstra. Ale także sposoby wykorzystania nauki o danych, aby pomóc wielu naszym spółkom portfelowym we wszystkim, od analiz porównawczych z konkurencją, a także w inny sposób, dzięki któremu mogą zwiększyć efektywność swoich operacji. To naprawdę najlepszy sposób, aby o tym pomyśleć. Zarządzamy aktywami o wartości prawie miliarda, a ponad rok temu zamknęliśmy nasz trzeci fundusz, który obecnie aktywnie wdrażamy w 2 r. Jesteśmy więc bardzo podekscytowani tym rokiem i jesteśmy w pewnym sensie ostrożnym optymistą, uznam to za powiedzmy około 2024 r. i później.

Pemo: Jasne. A co z niektórymi konkretnymi inwestycjami? Jak wyglądają?

Yash Patel: Tak, więc zazwyczaj skupiam się na konsumenckich fintechach, powiedziałbym, że wertykalne SaaS, a także w pewnym sensie na grach i e-sporcie. Ale szczególnie ostatnio spędziłem dużo więcej czasu w fintech, jeśli chodzi o obszary, na których naprawdę lubię się skupiać. Nie chodzi tylko o konsumentów, ale o wiele elementów, które stoją za wieloma czołowymi aplikacjami fintech dla konsumentów. Zainwestowaliśmy w trzy lub cztery wspaniałe inwestycje na całym świecie. Na przykład mocno wierzymy w rozwój superaplikacji, konwergencję efektywnego handlu elektronicznego i technologii fintech, podobnie jak to widzieliśmy w Azji. Na Zachodzie doszło do tego dość wcześnie, ale zainwestowaliśmy w kilka firm. Jedną z nich jest Super.com, który jest naprawdę ekscytującym biznesem, który pomaga wielu osobom w Stanach Zjednoczonych o niższym wyniku FICO i gorszym statusie społeczno-ekonomicznym, budować kredyt i skutecznie wchodzić do amerykańskiej sieci finansowej w bardziej przemyślany sposób.

Dlatego uważamy, że istnieje wiele obszarów, w których mamy wrażenie, że istniejące fintechy lub nawet więksi operatorzy zasiedziali obsługują starsze osoby o wyższym majątku netto. Jednak milenialsi, przedstawiciele pokolenia Z i inni nie mieli dostępu do wielu z tych usług. Tak wiele firm fintech, w które inwestujemy, demokratyzuje ten dostęp lub te możliwości dla mas.

Pemo: Świetnie. Mam kilku założycieli, których wspieram przez lata w rejonie Zatoki San Francisco, którzy próbują współpracować z fintech z osobami znajdującymi się w niekorzystnej sytuacji, więc jest to temat bliski mojemu sercu. Pierwotnie, kiedy wiele księżyców temu byłem w Australii i przeżywałem rozwód z trójką małych dzieci, banki naprawdę nie dawały mi żadnych kart kredytowych. Od tego czasu jestem zafascynowany fintechami i kryptowalutami oraz wszelkimi alternatywnymi, niesprawdzonymi sposobami wspierania ludzi znajdujących się w trudnej sytuacji.

Yash Patel: Tak, absolutnie. To znaczy, jeszcze tego nie ogłosiliśmy, ale jedna z najnowszych firm, w których przewodziliśmy serii A, to firma, która naprawdę umożliwia wielu populacjom imigrantów w Stanach Zjednoczonych dostęp do podstawowych usług finansowych. Jest to więc odblokowanie i budowanie kredytu, uzyskanie dostępu do podstawowych rachunków oszczędnościowych i bieżących, automatyczne przygotowanie podatku, rzeczy, które być może uważamy za oczywiste, ale tak naprawdę umożliwienie użytkownikom, a zwłaszcza tej populacji, przejęcia kontroli nad własnymi finansami, aby w zasadzie odblokować kredyt i podstawowe usługi. Jesteśmy więc bardzo podekscytowani tą platformą, ale są też inne obszary, z których według nas mogliście skorzystać Ty i Twoje dzieci, a są to kwestie związane z technologią bogactwa 3.0 lub budowaniem majątku, zwykle zarezerwowane dla prywatnych zarządzających majątkiem w Goldman Sachs i Morgan Stanley, który obsługuje zamożne osoby. Ale dlaczego nie każdy miałby mieć dostęp do tych możliwości, tej edukacji i tego rodzaju możliwości zwiększenia swojej przyszłej wartości netto? To moja osobista teza i realizowaliśmy kilka inwestycji w tym obszarze.

Pemo: Czy widzisz wielu założycieli lub startupów, którzy przychodzą do Ciebie z tego rodzaju startupami z branży fintech? Inną kwestią, którą chciałem tylko powiedzieć, jest to, że pochodzę z Europy, kiedy przybyłem do Doliny Krzemowej mniej więcej 15 lat temu, i byłem naprawdę zszokowany, że fintech tak powoli rozwijał się w Dolinie Krzemowej i w USA. Zatem pierwsze pytanie brzmi: jak myślisz, dlaczego tak było? Oczywiście, mamy nadzieję, że teraz kwitnie. Ma swoje wzloty i upadki. Czy chcesz w ten sposób porozmawiać trochę o rynku?

Yash Patel: Tak, absolutnie. Słuchaj, myślę, że jest wiele problemów, które mogą powodować, że przedsiębiorcy i konsumenci będą nieco bardziej powściągliwi, prawda? Po pierwsze, trudno jest zrezygnować z niektórych dużych banków w USA, niezależnie od tego, czy mówimy o JP Morgan Chase czy Wells Fargo, Bank of America, które cieszą się zaufaniem wielu konsumentów od dziesięcioleci. Powiedziawszy to, nie zapewniali oni usług w bardziej dostosowany i spersonalizowany sposób, czy to za pośrednictwem platform cyfrowych, czy w inny sposób, dla niektórych z najszybciej rosnących populacji w Stanach Zjednoczonych i, szczerze mówiąc, na całym świecie. Powiedziałbym również, że niektóre wcześniejsze fintechy, szczególnie te zajmujące się pożyczkami, zawsze podlegały dużej kontroli regulacyjnej, które, jak sądzę, będę to brutalnie nazywać, były nieco bardziej drapieżne w kwestii udzielania pożyczek, które prawdopodobnie były nie leży w najlepszym interesie kogokolwiek, konsumentów, którzy zaciągali te pożyczki, lub w innym interesie.

Myślę więc, że było wiele firm oferujących szybkie pożyczki i łatwy dostęp do kredytu, ale ci konsumenci nie byli w stanie tego spłacić, zwłaszcza przy tak wyższych odsetkach. Myślę więc, że widzieliśmy falę takich firm. W pewnym sensie udało się przejść przez część tej kontroli regulacyjnej i przejść do bardziej, nazwijmy to, bardziej etycznych, przemyślanych sposobów zarabiania pieniędzy, szczególnie w przypadku populacji o niższym statusie społeczno-ekonomicznym w USA. Powiedziałbym po trzecie, że było to, jak sądzę, uznanie, że wiele z istniejących platform oferowanych przez duże banki, o których wspomniałem wcześniej, tak naprawdę nie zapewnia intuicyjnych doświadczeń, charakterystycznych dla młodszych populacji. Niezależnie od tego, czy jest to technologia mobilna, chmura, czy teraz sztuczna inteligencja, widzimy tego rodzaju konwergencję naprawdę interesujących technologii, że teraz programista i osoba dobrze dostosowana do tej grupy demograficznej staje się bardzo łatwa do zbudowania czegoś, co jest znacznie bardziej efektywne i znacznie głębsze, jeśli chodzi o wywieranie wpływu, niż może pięć, a nawet dziesięć lat temu.

Dlatego sztuczna inteligencja to obszar, który w dalszym ciągu monitorujemy, nie tylko w obszarze Fintech, ale także to, jak w bardziej przemyślany sposób zakłóca ona wiele innych sektorów. Przepraszam, zatrzymam się w tym miejscu, Pemo, i zobaczę, czy to wszystko ma sens.

Pemo: Jasne. Chciałem tylko dodać, że wiele lat temu prowadziłem jeden panel AI i był to jedyny panel, jedyne zapotrzebowanie na panel, jakie mieliśmy przez te wszystkie lata organizowania wydarzeń w Dolinie Krzemowej. Interesuje mnie to, że jedyne, o czym słyszycie, to sztuczna inteligencja. Dlatego ciekawi mnie, jaki jest Twój punkt widzenia. Czy jest tak duży, jak się wydaje? Czy zakłóci to inne branże? Jaka jest Twoja perspektywa?

Yash Patel: Tak, widzieliśmy kilka naprawdę interesujących sposobów, w jakie sztuczna inteligencja zakłóci niektóre z istniejących platform usług finansowych, ale w sposób, który usprawni działanie istniejących procesów. Na przykład widzieliśmy wiele ofert dotyczących drugich pilotów AI w księgowości i finansach, którzy pomagali w takich kwestiach, jak bardziej podstawowe analizy finansowe lub audyt i prowadzenie ksiąg rachunkowych, wykrywanie oszustw, wykorzystywanie sztucznej inteligencji do wykonywania takich czynności, jak zamykanie kwartalnych ksiąg spółek notowanych na giełdzie . Zwykle zajmuje to czasami kilka miesięcy, zanim duże spółki notowane na giełdzie będą mogły zgłosić się na rynek. Uważamy zatem, że ludzie korzystają ze sztucznej inteligencji w przemyślany sposób, aby dać obecnym audytorom i księgowym supermoce, powiedziałbym, i zwiększyć efektywność wykorzystania czasu. Chciałbym powiedzieć, że inny obszar to wiele naszych istniejących firm, szczególnie w obszarze zarządzania majątkiem, które korzystają z LLM, dużych modeli językowych, aby zasadniczo zapewniać konsumentom bardziej przemyślane porady.

Jest to więc coś, nad czym obecnie pracują niektóre z naszych spółek portfelowych. Oczywiście musisz być bardzo ostrożny, ponieważ wiele z tych LLM może udzielić porad, które niekoniecznie są właściwe. Więc trzeba na to bardzo uważać. Myślę, że jest to właściwie powód, dla którego jeśli zapytasz ChatGPT o poradę dotyczącą tego, czy powinieneś inwestować w akcje, czy nie, tak naprawdę odmawiają odpowiedzi, ponieważ będzie to przedmiotem kontroli regulacyjnej.

Pemo: Och, ciekawe.

Yash Patel: Uważam jednak, że istnieje wiele możliwości ulepszenia doradztwa finansowego poprzez wykorzystanie programów LLM, które są wysoce dostosowane do konkretnych sytuacji wielu konsumentów w USA. To tylko kilka przykładów obszarów, wokół których wciąż znajdujemy boiska i które mnie ekscytują.

Pemo: Świetnie. Oczywiście jesteśmy teraz na zupełnie innym terytorium niż wiele lat temu, kiedy organizowałem wydarzenia i wywiady z branży Fintech. Zastanawiam się więc, jak zmieniła się sytuacja po tych wszystkich dramatach, które wydarzyły się w przestrzeni fintech, szczególnie w przypadku kryptowalut i problemów z Bitcoinem? Jaki jest Twój pogląd na ten temat? Bo najwyraźniej masz świetne miejsce przy stole.

Yash Patel: Tak. Nie, to naprawdę interesujące, ponieważ powiedziałbym, że przez ostatnie 12–24 miesięcy ta narracja, szczególnie w mediach poświęconych konsumenckim fintechom lub ogólnie fintechowi, naprawdę walczyła. Ważnym powodem było to, że wiele z tych spółek powstało w 2021 r. w środowisku zerowych stóp procentowych, w którym pieniądze były w miarę darmowe i łatwo dostępne przy dość zawyżonych wycenach. Potem, naturalnie, w latach 2022 i 2023 mieliśmy do czynienia z rundami spadków, ponieważ firmy te chciały przetrwać, a nie zwiększać ofensywę, ale po prostu przetrwać. Następnie, gdy pojawimy się w 2024 r., powiedziałbym, że wiele z tych późniejszych etapów będzie platformami fintech z lepszą ekonomią jednostkową i, jak sądzę, będą gotowe stać się bardziej ofensywne i agresywne. Myślę więc, że narracja skupiała się na późnym etapie i notowanych na giełdzie spółkach fintech, firmach takich jak Robinhood i Coinbase, które naprawdę miały problemy z mnożnikami wyceny na rynkach publicznych.

Więc to jest na jednym końcu spektrum. To rodzaj narracji, o której, jak sądzę, ludzie rozmawiali. Ale z drugiej strony, kiedy mówimy o obszarach, na których skupiamy się w Telstra Ventures, rodzajach wczesnych etapów serii A i B, wielu najmądrzejszych umysłów i konstruktorów, oni majsterkowali i nadal osiągają świetne wyniki trakcję w różnych obszarach, które zakłócają w branży fintech. Zatem dla nich, jak nazywam tych budowniczych, w rzeczywistości nigdy tak naprawdę nie obchodziło ich, po jakich publicznych mnożnikach handlowali Coinbase lub Robinhood. Są jeszcze wcześnie. Jeśli wejdą na giełdę lub zobaczą wyprzedaż, może to zająć od pięciu do siedmiu lat. Mają dłuższy okres utrzymywania dla inwestorów je wspierających. Więc to są firmy, na których naprawdę się skupiliśmy i zaobserwowaliśmy, jak nasz wzrost 3, 4, 5 x rok do roku, w pewnym sensie po cichu się rozwija, podczas gdy w mediach pojawia się ta narracja na temat Robinhoodów, baz Coinbase, skutecznie wbija strzałę lub sztylet w serce fintechu.

Być może przyjmujemy sprzeczny pogląd, że jest on naprawdę solidny i mocny, a ludzie, którzy są dla niego najważniejsi, czyli budowniczowie, widzą świetną przyczepność. Powiedziałbym więc, że tak postrzegamy rok 2024 i kolejne lata, a ponieważ wspomniałeś o kryptowalutach, chciałem poruszyć tę kwestię. Nie jest tajemnicą, że Web3 i blockchain miały ciężką zimę w latach 2022 i 2023, ale jedną z rzeczy, którym nadal się przyglądamy, jest podstawowa działalność programistów blockchain, którą nasz zespół zajmujący się analityką danych monitoruje za pośrednictwem repozytoriów GitLab i innych źródeł danych. Nigdy nie widzieliśmy tak naprawdę spadku podczas tej krypto zimy do tego stopnia, że ​​inwestorzy i spekulanci kryptowalut zanurkowali pod względem wycofywania się z rynku. Zatem z naszej perspektywy widzimy, hej, może pojawić się światełko w tunelu wraz z bardziej stabilnymi warunkami makroekonomicznymi, zatwierdzeniem przez SEC kilku funduszy ETF na Bitcoin, które widzieliśmy, Ark, BlackRock i to wydarzenie wokół Bitcoina, które może wynieść Bitcoin na nowy poziom. To znaczy, widzieliśmy to w ciągu ostatnich kilku dni za ponad 60,000 XNUMX dolarów, prawda?

Pemo: Tak.

Yash Patel: Przy cenie niemal Bitcoina ~60,000 3 dolarów. Zatem według nas uważamy, że Web2024 i blockchain będą gwałtownie rosnąć w 2022 r. i później, po dość trudnych latach 2023 i 2.5. Oznacza to więcej projektów generujących rzeczywiste przychody, a Web3. I WebXNUMX, tak to w pewnym sensie nazwę, co moim zdaniem jeśli spojrzysz na poprzedni cykl szumu na rynku kryptowalut, w mniejszym stopniu skupiano się na rzeczywistych przychodach, a bardziej na spekulantach i osobach wydających tokeny. Zatem ludzie wyciągnęli wnioski i teraz zaczną zwiększać prędkość.

Pemo: Pełny nadziei! Pełny nadziei! Dlatego tak naprawdę trzymam się tego od tak wielu lat, kiedy usłyszałem o Bitcoinie w 2008 roku, kiedy byłem w Dublinie w Irlandii. Od tamtej pory jestem fanem. Ale tak, wszystkie spekulacje i problemy regulacyjne oczywiście przeszkodziły, ale jesteś bardzo pozytywny. Naprawdę doceniam tę rozmowę i wiem, że wszyscy moi słuchacze też to docenią. Dziękuję bardzo, Yash.

Yash Patel: Zdecydowanie. To była przyjemność.

Pemo: Życzę powodzenia w inwestycjach. Dziękuję.

Yash Patel: Dziękuję, Pemo. Miłej reszty dnia.

Znak czasu:

Więcej z Fintech SV