Infrastruktura wiedzy zerowej może zabezpieczyć „biliony” pieniędzy instytucjonalnych w 2024 r.: wywiad z Polygon Labs

Uważam, że rok 2024 będzie skrajnym punktem zwrotnym dla instytucjonalnego przyjęcia tokenizacji. Podstawowa infrastruktura jest obecnie w stanie zdolnym do bezpiecznego utrzymania miliardów, jeśli nie bilionów dolarów wartości, jaką wnoszą ze sobą tradycyjne instytucje finansowe. 

Bezpieczeństwo było dotychczas blokadą; wystarczy spojrzeć na szersze ekosystemy kryptowalut i DeFi, aby zobaczyć wpływ wad bezpieczeństwa i potencjał znacznych strat pieniężnych w rezultacie. Jednak dzięki wdrożeniu technologii Zero-Knowledge zapewniony został poziom bezpieczeństwa, z którego mogą skorzystać nawet najbardziej niezdecydowani zwolennicy TradFi.

W miarę jak TradFi pogłębia swoje zaangażowanie w kryptowaluty, będziemy świadkami znacznego wzrostu ogólnego zaufania i legalności kryptowalut jako klasy aktywów. Produkty kryptowalutowe przypadną do gustu szerszemu gronu inwestorów, w tym tym, którzy wcześniej byli sceptyczni. Wraz ze wzrostem pewności i bardziej spójnymi przepływami inwestycyjnymi nastąpi większa stabilność rynku i zmniejszenie dotychczasowej zmienności charakterystycznej dla rynków kryptowalut.

Rok 2023 był rokiem wyraźnego postępu. Widzieliśmy premierę Clearpoola instytucjonalna platforma pożyczkowa, umożliwiająca pożyczkodawcom ustalanie własnych warunków pożyczki typu stablecoin. JPMorgan tokeny depozytowe sugerują rosnące zainteresowanie tradycyjnych instytucji finansowych rozwiązaniami typu blockchain, choć w ramach regulowanych. 

Integracja istniejących systemów finansowych z blockchainem jest procesem złożonym. Z pewnością nastąpił znaczny postęp i zainteresowanie, ale także rozpoznano pozostałe przeszkody, zwłaszcza związane z regulacjami. BlackRock wykorzystuje Bitcoin i ostrożna postawa z DeFi uosabia instytucjonalne dążenie do przejrzystości wśród zawiłości regulacyjnych.

Dzięki ogromnym ulepszeniom wprowadzonym przez sieci warstwy 2 i technologię ZK zaobserwowaliśmy, że sieć Ethereum z powodzeniem zaktualizowała się do bardziej wydajnej i opłacalnej infrastruktury, która może sprawić, że protokoły DeFi będą dostępne i atrakcyjne dla użytkowników instytucjonalnych.

Myślę, że w 2024 r. zobaczymy przesunięcie bazy użytkowników DeFi z użytkowników głównie detalicznych do uczestników bardziej instytucjonalnych, napędzane rozwojem bardziej wyrafinowanych narzędzi finansowych, takich jak instrumenty pochodne. Co więcej, wejście dużych podmiotów, takich jak BlackRock, do DeFi utoruje drogę nowym standardom i ramom, które sprawią, że DeFi będzie wyraźnym zwycięzcą dla tradycyjnych finansów w szerszym ujęciu.

Myślę, że instytucje tworzące te produkty powinny wyjść i je sprzedać. Możesz rozłożyć wszystkie korzyści: handel 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, dostęp do pojazdów i aktywów, do których nie miałeś wcześniej dostępu itp. Ale czy tworzy to o rząd wielkości lepsze rozwiązanie, które ludzie wyraźnie widzą przed sobą? Trudno powiedzieć.

Do tej pory nie istniała infrastruktura umożliwiająca dostęp do technologii przeciętnemu człowiekowi, w rezultacie popyt był niski. Chociaż korzyści płynące z tokenizacji są niezaprzeczalne, podaż i infrastruktura muszą istnieć, aby umożliwić powszechne przyjęcie. To wyzwanie, przed którym stoimy jako branża. Jesteśmy mali w każdej części stołka: w infrastrukturze, podaży i popycie. Instytucje muszą w dalszym ciągu rozwijać swoją infrastrukturę, a z czasem popyt będzie rósł wraz z podażą.

W 2024 r. widzę szybki rozwój tokenizacji w niektórych obszarach, ale powolny w innych.
Fundusze tokenizowane będą nadal rosły w ciągu najbliższych trzech do sześciu miesięcy. Następnie widzę, że produkty strukturyzowane, takie jak waluty, będą tokenizowane częściej, a wkrótce potem pojawią się kredyty prywatne. Są to najbardziej logiczne przypadki użycia tokenizacji, a ponieważ mają charakter cyfrowy, przejście w łańcuchu powinno przebiegać dość płynnie.

Następne w kolejności będą obligacje i akcje. Jednak jako ostatnie zostaną tokenizowane aktywa fizyczne, takie jak złoto, nieruchomości, dzieła sztuki, wino itp. Chociaż te aktywa fizyczne mogą wiele zyskać, ponieważ nie są cyfrowe, przejście zajmie znacznie więcej czasu. Istnieje wiele wyzwań, przed którymi stoimy, jeśli chodzi o tokenizację aktywów fizycznych, a niektóre z nich mogą nigdy nie zostać rozwiązane.

Jeśli jesteś inwestorem instytucjonalnym, chcesz dwóch rzeczy: wysokiej płynności i bezpieczeństwa. Sieci Polygon zapewniają jedno i drugie.

Inwestorzy mogą korzystać z całego ekosystemu Ethereum za pośrednictwem sieci Polygon, zapewniając dostęp do wysokiej płynności. Ponadto rozwój i przyjęcie technologii wiedzy zerowej w sieci Polygon zwiększy bezpieczeństwo transakcji.

Wierzę, że ze względu na te dwa czynniki inwestorzy instytucjonalni, chcąc inwestować w technologię blockchain, będą częściej zwracać się w stronę protokołów Polygon.

W tym roku Hamilton Lane, jeden z wiodących światowych funduszy inwestycyjnych, zaczął umożliwiać inwestorom indywidualnym dostęp do ich flagowego funduszu o wartości 2.1 miliarda dolarów poprzez tokenizację w sieci Polygon PoS. Zmniejszyło to minimalną wymaganą inwestycję z 5 milionów dolarów do zaledwie 20,000 10,000 dolarów. Współpraca między Hamilton Lane i Securitize układała się tak dobrze, że później zaczęto oferować nowy fundusz z minimalną inwestycją XNUMX XNUMX USD.

Nie jest to jednak odosobnione studium przypadku. Największa grupa finansowa w Korei Południowej, Mirae Asset Securities, również ufa sieci Polygon w zakresie wdrażania technologii Web3.

Natomiast ABN AMRO stał się pierwszym holenderskim bankiem, który zarejestrował zieloną obligację na blockchainie, korzystając z sieci Polygon. Ponadto JPMorgan korzystał z sieci Polygon PoS w ramach singapurskiego projektu CBDC.

Protokoły Polygon odgrywają zasadniczą rolę w instytucjonalnym przyjęciu technologii blockchain, zapewniając infrastrukturę, która może obsłużyć przepływ miliardów dolarów.

Istnieje powszechne błędne przekonanie, że blockchain i kryptowaluta, w szczególności Bitcoin, są synonimami. Ale blockchain to znacznie więcej niż tylko kryptowaluty. To podstawowa technologia oferująca tokenizację, inteligentne kontrakty i szeroką gamę aplikacji.

Przejrzystość oferowana przez publiczne łańcuchy bloków to istotna cecha, często niedoceniana ze względu na ich zdolność do zapewniania wglądu w transakcje w czasie rzeczywistym i analizowania ryzyka transakcji każdej platformy w momencie ich wystąpienia. Wbrew powszechnemu przekonaniu, występowanie nielegalnych działań w tych przedsiębiorstwach jest minimalne, jak pokazuje analiza wpływów transakcji na giełdy głównego nurtu.

Innym powszechnym błędnym przekonaniem jest to, że łańcuchy bloków są z natury ograniczone przez niskie prędkości transakcji i problemy ze skalowalnością. Rozwiązania skalowalne, takie jak sieci Polygon dla Ethereum, to kluczowe zmiany, które czynią technologię blockchain bardziej opłacalną w powszechnym zastosowaniu instytucjonalnym.

Myślę, że ważne jest, aby wyjaśnić wszystko możliwie najprościej. Chociaż blockchain pojawił się dzięki kilku imponującym innowacjom technologicznym, zwłaszcza zaawansowanej kryptografii, ważne jest, aby wyciągnąć analogie ze znanymi przykładami i przedstawić blockchain jako ewolucję istniejących systemów finansowych, a nie radykalne odejście.

Na przykład inteligentne kontrakty można porównać do zautomatyzowanych wersji samowykonujących się klauzul umownych, podobnie jak usługa depozytowa w tradycyjnych finansach, ale z automatyzacją i wstępnie zdefiniowanymi zasadami. Zasadniczo blockchain to księga cyfrowa, podobna do ksiąg rachunkowych w tradycyjnej bankowości, ale bardziej zaawansowana i przejrzysta. Księga ta rejestruje transakcje w bezpieczny sposób, podobnie jak banki rejestrują transakcje finansowe, ale ze zwiększoną szybkością transakcji i większą przejrzystością. Najważniejszym aspektem edukacji blockchain jest pokazanie, w jaki sposób usprawnia ona i ulepsza obecne procesy. Nie pojawiło się to znikąd. Miało to rozwiązać niektóre ograniczenia, przed którymi stoją tradycyjne finanse.