Pandemia koronawirusa jest największym globalnym kryzysem od czasu wydarzeń, które wywołały powstanie Bitcoin (BTC) w 2008 r. i będzie miał długotrwały wpływ na gospodarkę. Rządy światowe podejmują bezprecedensowe środki, aby poradzić sobie z ekonomiczną awarią wirusa, a mianowicie poprzez trzecią ustawę o zwolnieniu koronawirusa, która była zatwierdzony przez Kongres Stanów Zjednoczonych na początku tego miesiąca i stanowi największy pakiet bodźców w historii kraju w wysokości 2.2 bln USD.
Podczas negocjacji w sprawie trzeciego projektu ustawy kryzysowej jeden z projektów składane autor: House Democrats - pierwsza wersja ustawy „Weź odpowiedzialność za robotników i rodziny” - zwrócił uwagę kryptosfery, wspominając o cyfrowym dolarze, wskazując na powstanie USA waluta cyfrowa banku centralnego może być to możliwe dzięki technologii blockchain.
Chociaż wszystkie wzmianki o dolara cyfrowego były złomowany od ostatecznej wersji i nie pojawił się w podpisanej ustawie o pomocy, koronacji i bezpieczeństwie koronawirusa - znanej jako CARES Act - kot wydaje się być z torby. Na niedawnej konferencji House Speaker Nancy Pelosi powiedziany prawdopodobne jest, że dolar cyfrowy, zwany płatnościami bezpośrednimi, pojawi się ponownie. Z plotki czwartego rachunku bodźca, i z dodatkowe wsparcie od kilku członków Izby i Senatu może być wcześniej niż później.
Według autorów ustawy dolar cyfrowy służyłby jako środek do dostarczania bodźców stymulujących w ręce zmagających się obywateli, którzy nie przekazali informacji o swoim rachunku bankowym z bezpośredniej wpłaty Internal Revenue Service. Ostatnia analiza poprzednich pakietów bodźców pokazał że oczekiwanie może potrwać do dwóch miesięcy lub dłużej dla tych, którzy otrzymują pomoc w ramach kontroli bodźców.
Dolar cyfrowy, o którym mowa w rachunku, był jednak inną koncepcją niż ta, o której wcześniej słyszeli entuzjaści kryptografii i może przynieść konsekwencje wykraczające daleko poza technologiczne aspekty płatności elektronicznych.
Dolar kryptowalutowy
Termin „dolar cyfrowy” jest najbardziej zauważalny przez J. Christophera Giancarlo, byłego przewodniczącego Commodity Futures Trading Commission. On ustanowiony Digital Dollar Foundation w styczniu, aby promować i pomagać w tworzeniu CBDC opartego na blockchain, nazwanego cyfrowym dolarem.
Podczas gdy stosowana technologia byłaby dozwolona i scentralizowana w praktyce, użycie rozproszonej księgi byłoby wstępnym krokiem we właściwym kierunku, ponieważ może przynieść korzyści dla obywateli, jeśli chodzi o bezpieczeństwo i prywatność, chociaż technologia wiąże się z kilkoma kompromisami w zakresie wydajności i zgodności. W opiniach w Wall Street Journal, Giancarlo napisał:
„Proponujemy dolara cyfrowego - sankcjonowany przez rząd protokół blockchain, stworzony i utrzymywany przez niezależną grupę pozarządową, ale administrowaną przez banki i inne zaufane organizacje płatnicze.”
Według Giancarlo koncentracja na decentralizacji jest kluczem do konkurowania z kryptowalutami takimi jak Bitcoin, korporacyjny blockchain projektowanie jak Libra czy Celo i inne CBDC, takie jak chiński juan cyfrowy, który został w pracach od 2015 roku i może stanowić zagrożenie dla dolara amerykańskiego, czyniąc chińskiego juana bardziej dostępnym dla obcokrajowców.
Dolar cyfrowy banku centralnego
Cyfrowy dolar Giancarlo utrzymuje się na dość niskim poziomie od samego początku, ale teraz termin ten powrócił wraz z wysiłkami rządu, aby utrzymać gospodarkę na powierzchni. Podczas procesu negocjacji trzeciego rachunku związanego z koronawirusem trzy projekty dotyczyły cyfrowego dolara.
Chociaż ostateczna ustawa CARES porzuciła pomysł dolara cyfrowego i wszelkie inne rodzaje elektronicznej alternatywy dla kontroli bodźców, temat ten może wkrótce powrócić na powierzchnię, ponieważ prawdopodobnie konieczne będą dodatkowe przepisy w celu złagodzenia kryzysu związanego z koronawirusem. Zapytana o termin kontroli bodźców podczas konferencji prasowej 26 marca, przewodnicząca parlamentu Nancy Pelosi podkreśliła potrzebę płatności elektronicznych:
„Powiedziałem:„ Dlaczego nie dokonamy płatności bezpośrednich w sposób technologiczny, aby można je było otrzymać szybciej? ”. Nie wiem, czy taki jest ich plan, ale mam nadzieję, że tak będzie. […] Na rachunku mieliśmy większe dopłaty bezpośrednie, chyba nie widzieliśmy końca dopłat bezpośrednich ”.
Ważne jest, aby zrozumieć różnicę między cyfrowym dolarem Giancarlo a tym zaproponowanym Senatowi w pierwszym projekcie Ustawy o odpowiedzialności za pracowników i rodziny, ponieważ nie można ich było rozdzielić splecione przez wielu w społeczności kryptograficznej i przez liderów branży. Giancarlo ostatnio powiedział Współintelegraf:
„Nie mieliśmy nic wspólnego z tym, co było w ustawie Izby. Używamy wyrażenia „dolar cyfrowy” dość konsekwentnie w odniesieniu do cyfrowej waluty amerykańskiego banku centralnego. ”
Szczegóły techniczne
Podczas gdy większość koncentrowała się na technologicznych aspektach tej koncepcji, dolar cyfrowy przedstawiony w ostatnich projektach legislacyjnych nie opierałby się na żadnych technologicznych innowacjach, zdecentralizowanych lub w inny sposób.
Choć nie określono inaczej, dolar cyfrowy prawdopodobnie polegałby na zwykłej technologii stosowanej obecnie przez banki. Projekt wskazał na to, wspominając, że płatności stymulacyjne będą dokonywane za pomocą dwóch opcji: czeku lub bezpośredniego depozytu, w tym przelewowego portfela cyfrowego dolara. Crypto trader i YouTuber Tone Vays, którzy wcześniej krytykowane inicjatywa dolara cyfrowego z powodu tego braku innowacji powiedziała Cointelegraph:
„Uważam, że waluty cyfrowe już tu są. 97% walut jest już cyfrowych. Jeśli mają innego dolara cyfrowego niż obecny dolar cyfrowy, to tylko sztuczka, ponieważ nie będzie absolutnie żadnej różnicy między nimi. Dolar cyfrowy nadal będzie podlegał konsolidacji i będzie cenzurowany, jeśli banki tego chcą ”.
Kluczowa różnica polega na tym, kto zapewnia i zarządza tym kontem. Dolar cyfrowy pozwoliłby bankowi centralnemu na oferowanie kont bankowych osobom fizycznym. Giancarlo wcześniej potępił ten pomysł, mówiąc, że nie widzi, by „Rezerwa Federalna stała się instytucją przyjmującą depozyty”, co dodatkowo podkreśla różnicę między tymi dwoma projektami.
FedAccounts: bankowość centralna dla wszystkich
Koncepcja przedstawiona w projekcie nie była nowa i można ją znaleźć w pracy opublikowanej przez Morgana Ricksa, profesora Vanderbilt University Law School, który współpracował z członkami Kongresu w celu wydania dolara cyfrowego. Ricks wraz z Johnem Crawfordem i Levem Menandem opublikowali: papier w 2018 r. zatytułowany „Bankowość centralna dla wszystkich: opcja publiczna dla rachunków bankowych”.
Tutaj portfele nazywane są kontami FedAccount, o których również krótko wspomniano w projekcie rachunku, odnosząc się do „przelewu FedAccount”. Rachunki FedA byłyby łatwiejsze do otwarcia, wolne od opłat i minimalnych sald, i miałyby takie same oprocentowanie, jakie banki komercyjne otrzymują od depozytów. Jedną z głównych propozycji wartości tej koncepcji jest włączenie finansowe ludności niebanowanej i niedobankowanej wśród ludności USA.
Chociaż termin „dolar cyfrowy” jest ustalony, można argumentować, że nie jest to krok w kierunku Bitcoin, ponieważ nie wprowadza żadnych innowacji technologicznych i dodatkowo podkreśla centralizację w jednym podmiocie. Wspomniany artykuł wspomina o technologii blockchain, ale szybko ją odrzuca ze względu na jej zdecentralizowany charakter i ograniczenia techniczne. Artykuł brzmi:
„Biorąc pod uwagę, że wiele emocji związanych z rozproszonymi księgami wynika z braku zaufania do rządu i centralnych pośredników, rola banku centralnego tutaj wydaje się dziwna. Poza tym w obecnej formie rozproszone księgi są boleśnie powolne i kosztowne w porównaniu ze scentralizowanymi systemami, takimi jak Fedwire. ”
Zalety dolara cyfrowego
Zasadniczo zarówno użytkownicy końcowi dolara cyfrowego, jak i cała populacja mogą korzystać z dolara cyfrowego bez względu na kształt, w jakim się on pojawi. Użytkownicy nie musieliby płacić za utrzymanie konta ani opłaty za wymianę, ani nie musieliby mieć minimalna równowaga. Poprawi się również szybkość transakcji, a odsetki otrzymane na tych rachunkach zostaną dostosowane do wyższej stopy obecnie dostępnej dla banków komercyjnych. Ponadto salda byłyby również w pełni suwerennymi pieniędzmi, co oznacza, że nie byłoby możliwości niewykonania sald, eliminując potrzebę ubezpieczenia depozytów.
Wymienione powyżej indywidualne korzyści mogą zwiększyć włączenie finansowe obywateli USA. Lepszą stabilność finansową i makroekonomiczną można osiągnąć poprzez wyeliminowanie ekwiwalentów środków pieniężnych, które były problematyczne w całej historii. Wreszcie, utworzenie kont FedA może potencjalnie pomóc w usprawnieniu i uproszczeniu regulacji, generując jednocześnie przychody fiskalne dzięki zwiększonym opłatom za przekaz. Vays przedstawił także kolejną krótkoterminową przewagę dolara cyfrowego, podkreślając jednocześnie jeden z potencjalnych problemów:
„Ustawa spowodowała, że teraz istnieje możliwość bezpośredniego wlewu pieniędzy z banków centralnych do konsumenta końcowego. Jest to bardzo ważne, ponieważ w 2008 r., Kiedy banki otrzymały wszystkie te pieniądze, nie chciały pożyczać ich konsumentowi. Z tego powodu istnieje szansa, że ludzie otrzymają pieniądze bezpośrednio z Rezerwy Federalnej, ale jednocześnie niszczy kapitalistyczny model prywatnych banków ”.
Niebezpieczeństwa związane z centralizacją?
Istnieją jednak obawy, takie jak zagrożenia dla prywatności i bezpieczeństwa, które nie zostały uwzględnione w dokumencie, co nie uwzględnia zmieniających się warunków regulacyjnych i technologicznych. Na przykład, odnosząc się do korzyści z kont FedA w wykrywaniu podejrzanych działań, takich jak pranie pieniędzy i uchylanie się od podatków, w dokumencie wspomniano o ustawie o tajemnicy bankowej z 1970 r., Która została zmieniona ustawą Patriot.
Przypadkowo, ustawa Patriot utrudniła obywatelom USA otwarcie rachunku bankowego, co doprowadziło do większej liczby obywateli niebankowych lub niewystarczających i sprawiło, że prywatność posiadaczy rachunków została sprawdzona. Zapytany o możliwe zagrożenia związane z cyfrowym dolarem Fedu, James Lee, założyciel zorientowanych na prywatność projektów blockchain Komodo i PirateChain, powiedział Cointelegraph:
„Powinno być oczywiste, jakie są niebezpieczeństwa, jeśli rząd dokładnie wie, ile masz i na wszystko, na co wydajesz swoje DD, może łączy się to z systemem punktacji tego, co publikujesz w mediach społecznościowych i jeśli publikujesz rzeczy które są niedozwolone, wszystkie Twoje fundusze zostaną zamrożone. Ten rodzaj zagrożenia zasadniczo eliminuje wolność słowa. ”
Kontynuując, artykuł wspomina o IRS jako o „przydatnym modelu” prywatności w systemie FedAccount, chociaż padł ofiarą historycznego wycieku danych w 2005 roku, w którym setki tysięcy informacji podatników skradziono i rozpowszechniono. Co więcej, scentralizowanie tych informacji w jednym podmiocie może stanowić zachętę do dalszych włamań. Vitalik Buterin, założyciel Ethereum, wyrażone takie obawy dotyczące bezpieczeństwa i prywatności w podcastie z tego miesiąca:
„Głównym wyzwaniem dla banku centralnego, a nawet waluty korporacyjnej, jest przede wszystkim koncentracja władzy, koncentracja lub gromadzenie danych - że stajesz się zależny od potencjalnie centralnych pośredników, którzy mogą sprawować bardzo drobiazgową kontrolę nad tym, kto ma zdolność uczestnictwa. w tych systemach i kto nie może. ”
Dolar cyfrowy kryptograficzny a cyfrowy dolar Fed
Pomimo tej samej nazwy, te dwie wersje cyfrowego dolara mają wiele różnic. Podczas gdy dolar cyfrowy Fedu nie używałby technologii blockchain, dolar kryptowalutowy umieściłby go w centrum projektu. Jest rzeczą oczywistą, że cyfrowy dolar Fed zostałby scentralizowany z założenia, podczas gdy cyfrowy dolar Giancarlo zamierza obrać inną ścieżkę.
Chociaż istnieją argumenty w obu przypadkach, wizja Giancarlo wydaje się bardziej zgodna z wizją zwolenników Bitcoin. Proponuje „sankcjonowany przez rząd protokół blockchain”, który nadal pozwalałby na kontrolę emisji przez rząd, ale ostatecznie angażowałby więcej podmiotów w ten proces, ponieważ księgi byłyby utrzymywane i administrowane przez niezależne podmioty prywatne.
Perspektywa rozproszonej księgi rachunkowej nie tylko zdecentralizowałaby proces wydawania, ale opisana powyżej struktura zwiększyłaby także bezpieczeństwo i prywatność, ponieważ każdy atak złośliwych podmiotów wymagałby narażenia kilku podmiotów. Tak długo, jak większość administratorów pozostaje bezkompromisowa, teoretycznie można uniknąć ataków.
Chociaż blockchain stał na czele wyścigu cyfryzacji walut, może to wynikać z popularności technologii rozproszonych ksiąg rachunkowych, a nie samej technologii leżącej u jej podstaw, o której wiadomo, że ma pewne ograniczenia, jeśli chodzi o wydajność. W związku z tym niedawno Sonja Davidovic, ekonomistka z Międzynarodowego Funduszu Walutowego stwierdził,, „Często widzieliśmy, że jest tam szum i ludzie szybko skaczą do wyboru tej technologii tylko dlatego, że jest popularna”.
Od projektu do rzeczywistości: kiedy i jak
Podczas gdy CBDC zyskują na popularności, skok do waluty opartej na blockchain to taki, który najprawdopodobniej zajmie lata, jeśli w ogóle uda się to osiągnąć krajowi. Biorąc pod uwagę, że technologia ta jest wciąż w powijakach i była, niesprawiedliwie lub nie, związana z działalnością przestępczą, rządy będą prawdopodobnie bardziej ostrożne niż zwykle, jeśli chodzi o poleganie na nowej technologii.
Kiedy więc może pojawić się dolar cyfrowy, oparty na blockchain lub inny? Chociaż wspomniane projekty mają wyraźne różnice, nadal mają jedną wspólną cechę: nacisk na cyfryzację, która staje się dominującym czynnikiem, gdy patrzy się na walutę z konkurencyjnego punktu widzenia. Judy Shelton, nominowana przez prezydenta Donalda Trumpa do Rady Gubernatorów Rezerwy Federalnej, powiedziany„Potrzebujemy nieco mniej waluty cyfrowej, argumentowałbym wewnętrznie, ale raczej, aby pomóc zachować prymat dolara na całym świecie”.
Z sekretarzem skarbu Stevenem Mnuchinem stwierdzając że Fed nie widzi potrzeby emisji nowej waluty cyfrowej w ciągu najbliższych pięciu lat, prawdopodobnie nie pojawi się ona wkrótce. Chociaż to stwierdzenie może być prawdziwe, jeśli chodzi o CBDC oparte na blockchain, dolar cyfrowy zaproponowany w rachunku bodźców w odpowiedzi na pandemię koronawirusa to zupełnie inna historia.
Ricks, który pracował nad opracowaniem propozycji dolara cyfrowego znalezionej w rachunkach zwolnienia koronawirusa, ma stwierdził, że chociaż koncepcja nie będzie w tej chwili wykorzystywana do płatności bezpośrednich, prawdopodobnie zostanie wdrożona w przyszłym roku. Giancarlo stwierdził również, że każda implementacja dolara cyfrowego będzie musiała zostać starannie rozważona. On powiedział Współintelegraf:
„Stany Zjednoczone muszą postępować rozważnie, inteligentnie, celowo. Opowiadamy się za programami pilotażowymi jako sposobem na zbadanie wykorzystania dolara cyfrowego i sposobu jego wykorzystania, w tym sposobu jego wykorzystania w sytuacjach kryzysowych. Ale myślę, że trzeba być bardzo ostrożnym, próbując uruchomić coś tak dużego w czasach kryzysu. ”
Chociaż szczegóły pozostają w większości nieznane, jedno jest pewne: chęć zdigitalizowania dolara amerykańskiego doprowadzi do powstania pewnej wersji dolara cyfrowego. A ponieważ rząd USA będzie nadal szukał sposobów, aby dać dolarowi przewagę nad innymi walutami krajowymi, pozostaje tylko kwestia tego, kiedy i jak.