Parece que Malta está se tornando menos popular entre e menos povoado por empresas de criptografia. O país da União Europeia atraiu dezenas de participantes do setor em 2018 na parte de trás da agenda da "blockchain island" defendida pelo governo local, mas a estrutura relevante ainda não se mostrou eficaz. Enquanto isso, a retórica oficial aparentemente começou a se afastar do setor de blockchain, já que o governo agora pretende consolidá-la com "outros setores de nicho".
Enquanto isso, a Autoridade de Serviços Financeiros de Malta continua a extrair agentes de criptografia não registrados - seja ela a principal criptografia do mundo exchange or startups menores. Mas, na realidade, nenhum negócio foi licenciado sob a estrutura do blockchain ainda, apesar de ter sido lançado no verão de 2018. Como resultado, várias empresas decidiram deixar a ilha nos últimos meses. Então, quem está atualmente baseado em Malta e por quê?
A regulamentação de criptografia teve início rápido
Em julho de 2018, o governo maltês aprovou o Digital Innovation Framework, com o objetivo de estabelecer um forte clima regulatório para inovação em blockchain e ativos digitais. A estrutura compreende três atos: a Lei da Autoridade de Inovação Digital, a Lei de Serviços e Arranjos Tecnológicos Inovadores e a Lei de Ativos Financeiros Virtuais.
Este último, que é o ato mais essencial de três, exigia que as empresas fossem licenciadas pelo MFSA se lançassem ofertas iniciais de moedas, negociar ativos digitais ou fornecer carteiras eletrônicas e atividades de corretagem. O ato também apresenta os Agentes VFA - os chamados “porteiros, ”Ou entidades que aconselham e apoiam empresas de criptografia.
A agência aprovou os primeiros Agentes VFA em maio de 2019. Atualmente, existem 21 Agentes VFA autorizados, de acordo com o registro financeiro do MFSA. No entanto, nenhuma licença VFA foi emitida sob a estrutura ainda, o que significa que os Agentes VFA têm poucos clientes potenciais que estão dispostos a se inscrever para ela.
Os políticos locais abordaram ativamente as contas de criptografia quando foram aprovadas, argumentando que a nação insular havia se tornado pioneira na área. Por exemplo, Silvio Schembri, que atuou como ministro júnior de serviços financeiros, economia digital e inovação, dito que Malta foi "a primeira jurisdição mundial a fornecer segurança jurídica a este espaço", embora países como Canadá, Japão e Bielo-Rússia já tivessem Promulgada leis específicas da criptomoeda.
O então primeiro-ministro Joseph Muscat também estava entre os titulares de cargos amigos da criptografia. Em setembro de 2018, ele chegou a presente seu país como uma “ilha blockchain” na Assembleia Geral das Nações Unidas.
Consequentemente, o governo maltês esteve especialmente próximo dos atores de criptografia ao longo de 2018. Em março, Mascate publicamente boas-vindas Binance para a ilha em seu Twitter. A bolsa de criptografia decidiu se mudar para Malta depois de enfrentar dificuldades regulatórias no Japão, onde estava anteriormente sediada.
Poucos meses depois, Binance realizou um evento privado na residência oficial do Presidente de Malta. "Quantos de vocês participaram de um blockchain até mesmo no palácio presidencial?" O CEO Changpeng Zhao, também conhecido como CZ, perguntou durante um discurso lá, dizendo: "Malta chegou em um momento em que a clareza regulatória era muito necessária."
Não era apenas a Binance que procurava uma jurisdição mais amigável e baixas taxas de imposto corporativo - que é fixada em 5%, a mais baixa da UE. Mais empresas de criptografia logo começaram a se mudar para a ilha, incluindo outras bolsas OKEx e BitBay. Em 1º de novembro de 2018, a estrutura de criptomoeda finalmente entrou em vigor - mas, em vez de obter a tão esperada clareza, os jogadores locais ficaram lidando com mais ambiguidade legal e lentidão.
Jogadores locais ficando ansiosos
A maioria dos problemas regulatórios para empresas de criptografia em Malta decorre do fato de que nenhuma empresa foi licenciada sob a estrutura do VFA ainda, apesar do fato de que já faz mais de um ano desde que foi promulgada.
Por exemplo, a relatórios sugeriu que os bancos locais estavam recusando aplicativos de empresas de criptografia e blockchain para abrir contas bancárias, dizendo que estava além de seu "apetite de risco". As Schembri explicado para o Times of Malta na época, os bancos estavam relutantes em se envolver com empresas de criptografia e blockchain porque estavam esperando que elas obtivessem as licenças MFSA primeiro, o que ele disse ser compreensível.
Em 2018, a importante troca de criptografia OKEx migrou com sucesso do Japão para Malta, após receber avisos do regulador local. “Malta está ficando lotada”, comentaristas da comunidade notado na época, quando a Binance estava em processo de realocação. Logo, a OKEx recebeu permissão para operar e fornecer seus serviços de Malta sob a disposição transitória concedida pela MFSA por um período de um ano até que a licença seja obtida, mas a troca ainda está esperando por uma licença VFA depois de quase dois anos.
Com o passar do tempo, menos empresas permanecem esperançosas. Leon Siegmund, membro do conselho da Blockchain Association de Malta e fundador do Bitcoin Club Malta, criticado a licença VFA em um comentário à publicação criptografada Decrypt, dizendo: “É muito caro; não fornece nenhum valor. ” O MFSA supostamente exige uma taxa de 10,000 euros para processar um pré-pedido de licença VFA.
Além disso, a abordagem regulatória de Malta em relação aos negócios de criptografia parece ser tão rigorosa quanto a de outros países da UE, dado que o Diretiva AMLD5 também se aplica. Como Wayne Pisani, um parceiro registrado do agente VFA Grant Thornton, anteriormente disse Cointelegraph, “Nunca foi a intenção criar uma estrutura regulatória de toque suave”.
Portanto, alguns atores, como a troca de derivados Deribit e uma troca não custodial KyberSwap, optaram por deixar a ilha. Em janeiro de 2020, a KyberSwap anunciou que estava se mudando de Malta para as Ilhas Virgens Britânicas. A decisão de realocar foi impulsionada por considerações práticas, Sunny Jain, chefe de produto da empresa, disse à Cointelegraph:
“A KyberSwap antecipou que Malta adotará uma implementação muito rigorosa dos novos regulamentos da UE para empresas de criptografia. Sob esses novos regulamentos, o KyberSwap exigiria uma quantidade extensa de informações de nossos clientes atuais e futuros, e os custos gerais podem aumentar. ”
Outras empresas que cortaram relações com os reguladores malteses incluem a Bittrex e até mesmo a outrora querida Binance. Bittrex anunciou estava mudando sua sede para Liechtenstein em outubro de 2019, apenas um mês após o MFSA Declarado que iria "monitorar ativamente" as empresas de criptografia licenciadas no país (a Bittrex se recusou a comentar esta história nem a esclarecer as razões específicas para deixar Malta), enquanto a Binance foi inesperadamente chamada pelo regulador, que emitido uma declaração dizendo que a bolsa “não está autorizada pela MFSA a operar na esfera da criptomoeda”, para a qual CZ disse que a Binance “não está sediada ou operada em Malta”.
A MFSA agora esclareceu à Cointelegraph que emitiu a declaração à imprensa para corrigir um artigo publicado pelo Times de Malta, "que dava a impressão de que a Binance estava licenciada para operar como uma troca de criptografia em e de Malta". O porta-voz da MFSA acrescentou que a agência está atualmente processando uma série de aplicativos, a maioria dos quais para trocas de criptografia, acrescentando que o objetivo é estabelecer os "mais altos padrões de conformidade e governança" para empresas locais:
“A postura da MFSA sempre foi a mesma e permanece inalterada: para operar na esfera de ativos financeiros virtuais em Malta, os mais altos padrões de conformidade e governança na condução dos negócios, incluindo os padrões ABC / CFT, devem ser cumpridos, ambos na fase de integração e durante todo o ciclo de vida da atividade licenciada. ”
De qualquer forma, parece que o relacionamento de Binance com as autoridades locais aparentemente piorou, especialmente desde que Muscat deixou o cargo devido a uma crise política no país no final de 2019, que foi seguida por uma remodelação do gabinete. A troca ainda não respondeu a uma solicitação de comentário.
Outras empresas que aparentemente deixaram Malta incluem a bolsa indiana Zebpay. A empresa mudou-se para a ilha em outubro de 2018, depois que o Banco da Reserva da Índia proibiu transações relacionadas à criptografia no país. Embora as coisas parecessem boas no início - com o CEO Ajeet Khurana dizendo em março de 2019, ele ficou agradavelmente surpreso com a mente aberta do governo maltês - a empresa acabou encerrando sua subsidiária maltesa.
Em agosto de 2019, menos de um ano depois de se mudar para o país da UE, o intercâmbio informado seus usuários que Zebpay Malta estava fechando. Quando solicitado a comentar, no entanto, um representante da empresa disse que não é “relevante” para este artigo porque “ZebPay ainda tem nossa entidade de Malta”. O porta-voz acrescentou: “Acabamos de colocar as operações da UE em segundo plano enquanto revisamos nossas operações gerais e nos concentramos nas competências essenciais”.
Além disso, o mercado de negociação de investimentos Coinvest, que uma vez anunciou estava se juntando a empresas líderes de blockchain na mudança para Malta, desde então decidiu não avançar com seu registro em Malta, citando a falta de progresso, conforme confirmado à Cointelegraph pelo representante da empresa.
Nem todo mundo saiu
A crise política, que foi amplamente alimentada por alegações de corrupção e levou à renúncia de Muscat, pode ser um fator crucial para a atual estagnação regulatória, de acordo com Sidharth Sogani, CEO da empresa de pesquisa e inteligência Crebaco, com foco em criptografia, que disse ao Cointelegraph:
“Neste ponto, Malta não parece ter uma estrutura regulatória adequada e livre de brechas que cuide de atividades ilícitas decorrentes da indústria de criptografia e talvez essa seja a razão pela qual as novas licenças estão atrasadas e as empresas existentes estão enfrentando regulamentações e obstáculos de conformidade. ”
"Nos últimos meses, vimos um êxodo de empresas saindo de Malta", resumiu Cal Evans, fundador da empresa de conformidade e estratégia Gresham International, em um comentário para a Cointelegraph, elaborando que o regulamento local parece ser o principal motivo:
“A ilha deu grandes passos no sentido de criar leis compatíveis com criptografia, mas pouco ou nenhum passo foi implementado. Até o momento, há rumores de que apenas duas licenças foram emitidas. As autoridades maltesas aparentemente não querem, ou são incapazes, de emitir as licenças que as empresas queriam desesperadamente provar legitimidade. ”
No entanto, alguns atores baseados em Malta permanecem otimistas. Jan Sammut, fundador do ICO Launch Malta, disse ao Cointelegraph:
“Embora o consenso seja de que a lei VFA é excessivamente onerosa e que sua implementação deixa muito a desejar, a jurisdição maltesa como um todo continua sendo uma perspectiva muito atraente para as empresas de blockchain. Portanto, além dos poucos que tomaram a decisão de se mudar para outras jurisdições desde o início, a maioria permanece aqui operando sob suas disposições de período de transição. ”
Da mesma forma, um representante da OKEx reiterou o compromisso da bolsa de permanecer em Malta em um comentário ao Cointelegraph, dizendo que ainda há espaço para o setor de criptografia crescer na ilha:
“Acreditamos que o governo maltês está muito comprometido com a criptografia e eles têm uma das estruturas reguladoras de criptografia mais abrangentes da UE. No entanto, a OKEx sempre estará aqui para manter nosso compromisso de unir as mãos ao governo maltês para construir o ecossistema. ”
Especialistas alertam que é improvável que outros desenvolvimentos a curto prazo
Por enquanto, o futuro da indústria de criptografia em Malta parece incerto - a lei VFA ainda não foi totalmente implementada depois de quase dois anos. Como Sogani sugeriu, esse processo pode levar ainda mais tempo devido à pandemia: “Acredito que não veremos nenhuma regulamentação revisada concreta chegando nos próximos seis meses, pois muitas coisas foram atrasadas devido ao bloqueio do coronavírus”. O MFSA não respondeu ao pedido da Cointelegraph para comentar até o momento.
Um porta-voz da MFSA disse à Cointelegraph que recebeu um total de 22 inscrições de provedores de serviços VFA em potencial, sendo 14 para trocas VFA, destacando que havia iniciado o processo de revisão em dezembro do ano passado:
“Após o período transitório, que terminou em outubro passado, os primeiros pacotes de aplicativos começaram a ser enviados no final de dezembro de 2019, após o qual o MFSA iniciou o processo de análise de aplicativos.”
A agência também acrescentou que “a estratégia fintech da MFSA continua sendo a de contribuir para o estabelecimento de um setor composto por operadoras sérias que são devidamente regulamentadas e supervisionadas no mais alto nível”.
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Quando solicitado a declaração, o ministro júnior de Malta para serviços financeiros e economia digital, Bartolo Clayton, repetiu seu comentário anterior ao Cointelegraph, afirmando que "o governo de Malta está comprometido em consolidar a blockchain junto com outros setores de nicho", acrescentando que " o governo de Malta está optando por uma estratégia abrangente e holística para os serviços digitais, financeiros e inovadores em Malta. ”
Além disso, a assessoria de imprensa de Clayton mencionou que "o Ministro Júnior amplia ainda mais seu compromisso de atrair mais investimentos nesses setores emergentes".