Claro, esteve vagamente correlacionado por um tempo, mas agora, o bitcoin e os mercados criptográficos são mais uma vez capazes de reivindicar independência dos mercados tradicionais.
Resumindo, e embora medir a correlação possa ser bastante complexo, acho que este gráfico resume tudo.
O que estamos vendo aqui é a correlação de Pearson de 90 dias entre o bitcoin e o S&P 500 desde 2011. Podemos ver claramente no início deste ano, onde a correlação aumentou para 0.6 devido à liquidação antecipada de vários ativos na pandemia.
Agora, porém, estamos mais uma vez abaixo de 0.2, o que basicamente significa que não há mais correlação no dia a dia.
Provavelmente deve-se notar que mesmo o pico de 0.6 representa apenas uma correlação frouxa. Muitas ações têm uma correlação muito alta entre si, geralmente acima de 0.8, mesmo que estejam em setores completamente diferentes, e muitas altcoins são semelhantes.
O que isso significa?
O gráfico acima representa dados de extremamente curto prazo, a correlação de 360 dias nunca chegou a 0.4. No entanto, no que diz respeito aos fundamentos, acredito que os principais impulsionadores das ações e dos ativos digitais são extremamente semelhantes, como sempre foram.
Isso é algo que abordamos extensivamente no boletim informativo do BMJ. Durante os períodos em que o Fed imprime dinheiro, ele envia os preços para cima em todos os mercados.
Os gestores de carteiras, especialmente aqueles que têm grandes quantidades de activos sob gestão, têm tendência a diversificar as suas participações. A prática de diversificação de correlação é uma forma de reduzir o risco, mesmo em mercados de risco, através da construção de uma carteira utilizando diferentes classes de ativos.
Agora, com os mercados obrigacionistas em dificuldades e os rendimentos a afundarem-se para níveis tão incrivelmente baixos que dificilmente é atractivo para os investidores mantê-los a longo prazo, o meu palpite é que os gestores de carteiras estão activamente à procura de outras formas de alcançar a diversificação.
É por isso que o ouro e a prata têm estado fora de perigo ultimamente. O conceito de TINA (não há alternativa) tem levado os traders às ações durante todo o ano, e tenho certeza de que é hora de mudar, especialmente quando há uma alternativa perfeitamente viável à vista de todos.
Fonte: https://www.bitcoinmarketjournal.com/bitcoin-and-stocks-rally-despite-declining-correlation/