Há algumas semanas que estamos sob vigilância do dólar, à medida que este perde terreno face a praticamente todos os activos do planeta.
Neste gráfico, podemos ver que o gráfico do Índice Dólar tem caído desde o final de maio e agora caiu abaixo do suporte de curto prazo (linha amarela) em sua terceira tentativa.
O Índice Dólar, no entanto, apenas mostra realmente a posição do dólar americano nos mercados cambiais. Na verdade, o poder de compra de todas as moedas fiduciárias tem vindo a cair continuamente há muitos anos, um processo que foi enormemente acelerado pelos acontecimentos recentes.
Com ações e altcoins, especialmente as muito modernas ações e tokens impulsionados por memes, explodindo até a lua, é fácil ignorar alguns dos pontos fracos que estão crescendo no momento, especialmente a vasta desconexão entre a economia real e os mercados.
Esta desconexão é uma dinâmica que não poderia ser explicada apenas pela inflação dos activos, pelos sentimentos FOMO do retalho e pela impressão de dinheiro da Reserva Federal.
Abaixo da superfície, e poucos day traders novatos realmente entendem isso, há uma rotação massiva do mercado de títulos para todo o resto, qualquer outra coisa nesse sentido.
Numa carteira tradicional típica, as obrigações podem representar cerca de 60%, mais ou menos. No entanto, as baixas taxas de juro artificiais da Fed e o aumento das injecções de liquidez fizeram com que os rendimentos das obrigações literalmente despencassem, tornando toda a classe de activos menos atractiva.
Em um determinado dia, tendo a assistir/ouvir cerca de três a seis horas de televisão/rádio financeiro. Nas últimas semanas, não ouvimos falar de um único analista ou gestor financeiro que esteja realmente a comprar dívida dos EUA, o que significa que a Fed pode ser a única entidade que está realmente a comprar. Estranho!!
Uma grande ruptura nos títulos é de longe o meu maior medo no momento, e rezo todos os dias para que isso não aconteça. Por mais que o bitcoin provavelmente passasse pela lua cheia, as consequências para a sociedade quase definitivamente não valeriam a pena.
Nozes mistas
Os mercados são hoje uma mistura de nozes. A maioria dos ativos digitais está no vermelho neste momento, especialmente alguns dos de alto risco. Não tenho prazer em ter chamado de topo lá. Muitas pessoas novas têm perdeu seu dinheiro já.
Embora possamos ver uma boa recuperação e atingir novos máximos, certamente não há garantia disso. A chave para negociar em mercados de alto risco é a gestão adequada do dinheiro, especialmente quando os ativos são negociados num ciclo parabólico, realiza lucros com frequência e diversifica sempre as suas participações.
Minha preferência, especialmente no mercado criptográfico atual, é manter a reserva mais estável de moedas de valor, aquelas que já estabeleceram presença e rede, e também têm uma oferta estritamente limitada.
De qualquer forma, este mercado continua louco, por isso teremos que esperar e ver como as coisas se desenrolam nas próximas semanas e meses.