mStable é um recém-lançado DeFi protocolo que visa agilizar a aplicação de stablecoins em um ecossistema unificado que pretende criar.
Existem muitos projetos que buscam aumentar a adoção de cryptos, vinculando-os a sistemas financeiros tradicionais. Stablecoins, por exemplo, foram criados para fazer exatamente isso. Usando blockchain e contratos inteligentes, a comunidade de criptografia desenvolveu uma maneira de fazer representação de ativos digitais de moedas fiduciárias.
Mas mesmo por trás dos desenvolvimentos recentes em torno dos stablecoins, uma preocupação ainda permanece: os ativos que sustentam o número de stablecoins de que dispomos até o momento não são tão seguros quanto deveriam.
mStable deseja resolver este problema.
BACKGROUND
James Simpson, CEO da mStable, começou a trabalhar no projeto em fevereiro de 2020. Simpson viu um problema com a maioria dos stablecoins no espaço. Muitos deles estavam vinculados ao mesmo ativo.
Além disso, não há muito retorno para os usuários de outros stablecoins se eles apostarem seus ativos. Simpson conceituou mStable com base nessas questões.
Para tornar um protocolo mais seguro para investidores e usuários de criptografia, o mStable foi construído em torno da ideia de unificar ativos vinculados em uma única cesta. Isso ajuda a diversificar os riscos para os usuários e torna o mStable mais resiliente à volatilidade do mercado.
O que é mStable?
mStable é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) lançado recentemente com o objetivo de otimizar a aplicação de stablecoins em um ecossistema unificado que pretende criar. Tudo sem comprometer a segurança e a eficácia.
Ele também tira proveito de uma rede sem permissão, onde suas operações são principalmente incentivadas pelo usuário. Por meio de seu token de governança, o Meta (MTA), os usuários podem fazer parte de como o sistema é gerenciado, incluindo sua segurança e governança.
A mStable ganhou destaque na DeFi recentemente por sua promessa de lucro aos investidores, bem como por sua solução para os problemas enfrentados pela maioria das moedas estáveis.
mUSD - O Novo Stablecoin
Stablecoins são ativos de criptomoedas vinculados a moedas fiduciárias. Seu objetivo é mesclar o mundo da criptografia e o sistema financeiro tradicional.
Tome Tether (USDT) ou TrueUSD (TUSD), por exemplo. Ambos são stablecoins lastreados em dólares americanos. O problema de que seu valor pode mudar drasticamente dependendo da condição da moeda fiduciária que os respalda.
mUSD também é um stablecoin, mas funciona de maneira diferente. Ao contrário do USDT ou DAI que são indexados ao USD e lastreados pela ETH (USD para DAI), cada mUSD é lastreado por uma cesta de ativos indexados ao USD.
O valor de mUSD é apoiado por uma cesta de tokens incluídos na lista de permissões que o representam. Os patrocinadores da mUSD também se beneficiam do mecanismo de rendimento integrado da mStable por meio de taxas de swap e garantias de empréstimos.
Em termos de liquidez, o mStable é apoiado por um pool de mUSD e USDC. Pode ser verificado no mStable's piscina balanceadora.
mAtivos
mStable tem principalmente o mUSD como seu maset. O mUSD tem três funções principais para os usuários: Mint, Swap e Save.
hortelã
Cada usuário pode cunhar livremente seus mUSDs apenas colocando seu DAI, USDC, USDC ou TUSD na plataforma e obter seu valor equivalente em mUSD. O envio de 100 USDT, por exemplo, permite que você crie mUSD em uma proporção de 1: 1.
A cesta de ativos da mStable é balanceada para evitar a dependência excessiva de um ativo específico. Isso torna mais seguro cunhar mUSDs para cada usuário, porque se um stablecoin apoiando o mUSD cair, outros stablecoins ainda podem suportá-lo.
mStable faz isso definindo um limite na quantidade de ativos que podem ser colocados em cada cesta. A questão é que as cestas sejam apoiadas proporcionalmente com outras stablecoins. Se houver muito de um stablecoin específico, a interface do mStable altera automaticamente como os usuários podem cunhar, trocar ou resgatar mUSDs com base no peso máximo de cada ativo.
Swap
Trocar é o ato de trocar ativos da cesta da mStable por outro ativo digital com a mesma proporção. mStable oferece derrapagem de preço zero em swaps e nenhum limite para a quantidade que pode ser trocada - mas apenas se eles não excederem o peso máximo definido para cada cesta específica.
A troca também segue a proporção de 1: 1 para manter a conformidade com os pesos máximos definidos pela governança da mStable.
Salvar
Os usuários podem ganhar juros e taxas de plataforma da quantidade de ativos que eles depositaram nas cestas da mStable. Para fazer isso funcionar, os ativos mantidos em cestas são emprestados a outras plataformas Defi para permitir que ganhem juros ao longo do tempo ou são distribuídos para swaps mStable para ganhar taxas.
Metatoken
Meta (MTA) é o token nativo para mStable. Como um elemento importante do recurso descentralizado do protocolo, o MTA tem as seguintes funções:
- Backing para mASSETs se for necessário recolateralizar, ou como um seguro;
- Governança descentralizada, facilitando a participação da comunidade; e,
- Recompense aqueles que contribuem para a liquidez do MASSET e governadores da comunidade.
- Os contribuintes podem ganhar até 50,000 MTAs por semana se contribuírem para o conjunto de balanceadores do mStable.
Há um fornecimento total de 100 milhões de MTAs, com 20% dele reservado para prêmios públicos e para futuras distribuições de prêmios.
Aqui está uma análise de todos os MTAs para distribuição, de acordo com mStable:
- Investidores atuais: 6.5%
- Reservado para vendas futuras e crescimento: 26.0%
- Reservado para recompensas públicas: 20.0%
- Reservado para recompensas institucionais: 5.0%
- Recompensas ainda a serem alocadas: 20.0%
- Equipe, conselheiros e equipe do futuro: 22.5%
É importante observar, entretanto, que até o momento em que este documento foi escrito, o MTA ainda não existia. De acordo com um comunicado da mStable, eles planejam lançá-lo nas próximas semanas.
Casos de uso
Loja de Valor - Os recursos podem ser mantidos na cesta de ativos do mStable para ganhar juros. E, como é respaldado por várias moedas estáveis atreladas à mesma moeda fiduciária, eles podem ser mais estáveis do que outros ativos do mesmo tipo.
Transações financeiras - Os mUSDs podem ser usados para realizar transações financeiras, como remessas, pagamentos e empréstimos. Como os usuários também podem trocar facilmente os ativos sem taxas de slippage, eles têm controle sobre a exposição que podem tolerar.
Staking
Como outros projetos DeFi, mStable também oferece a seus usuários a opção de apostar. Este é um processo em que os usuários podem depositar uma determinada quantidade de sua criptografia para obter direitos de voto proporcionais em termos de decisões de governança para o protocolo.
Depois de apostar, eles se tornam meta-governadores. E, em troca, eles são incentivados ao receber uma porcentagem de juros e taxas de plataforma da mStable. Outro propósito para isso é compensar o risco de piquetar MTAs.
Uma parte do que eles apostam também pode ser usada para lidar com a instabilidade do sistema ou eventos de liquidação.
Entre os parâmetros do protocolo com o qual eles podem estar envolvidos estão os seguintes:
- Adicionando ou removendo ativos mStable;
- Modificar ativos da cesta e pesos máximos;
- Taxas de swap; e,
- Compartilhamento de receita.
Conclusão
Os eventos do cisne negro sempre estiveram na mente de todos os usuários do DeFi. A liquidação massiva da DAI quando o valor da ETH caiu em março passado pode apoiar essa ideia. O dForce hacking também contribuiu para as preocupações dos usuários de criptografia.
Se a comunidade DeFi quiser trazer de volta a crença no espaço criptográfico para as inovações do DeFi, o sucesso do mStable pode ser o caminho para começar. A promessa da mStable de projetar um sistema que minimize o risco de liquidação pode ser o passo certo para renovar a fé das pessoas no DeFi.