5 gráficos para descobrir seu próximo investimento DeFi de longo prazo

Não é incomum que um projeto gere entusiasmo e desmorone semanas depois. É por isso que é especialmente importante para os investidores de varejo em DeFi 1) ter uma estrutura para analisar projetos e 2) aplicar essa estrutura antes de começar.

A natureza descentralizada do DeFi permite que qualquer pessoa participe. É surpreendente como é necessário pouco conhecimento técnico ou dinheiro para iniciar um projeto ou token. Os resultados podem ser catastróficos para os investidores que decidem investir sem fazer a devida diligência.

Felizmente, o outro lado da descentralização é que os dados são transparentes e prontamente disponíveis. Os dados não mentem, por isso é aqui que um investidor inteligente deve olhar primeiro.

Ao investigar um projeto, você não pode errar começando com 3 métricas e 5 gráficos.

1. Valor total bloqueado
   Gráfico 1: Crescimento TVL
   Gráfico 2: Distribuição TVL
2. Valor de mercado
   Gráfico 3: Relação MC/FDV
   Gráfico 4: Relação MC/TVL
3. Preço e alocação do token
   Gráfico 5: Movimento do preço do token

1. Valor Total Bloqueado (TVL)

Certifique-se de que o projeto tenha um crescimento estável de TVL.

TVL refere-se ao valor total dos ativos depositados pelos usuários e bloqueados em um protocolo. Mais ativos bloqueados num projeto significam que os utilizadores têm mais confiança no fornecimento de liquidez e garantias para as atividades económicas do protocolo. Ambos sinalizam a confiança do mercado no projeto.

Como você pode ver, os 10 principais protocolos têm valores enormes acima de US$ 5 bilhões e crescimento estável de TVL mês a mês. Isso indica que um projeto continua mantendo sua vitalidade e força.

Por outro lado, quando se olha para projectos mais fracos e menos respeitáveis, o quadro é diferente. Enormes variações de TVL por dia, com uma tendência de alta insustentável, geralmente seguida por uma queda significativa no dia seguinte à alta.

Escolha projetos cujos TVLs sejam “intermediários”.

Como fica claro no gráfico de dispersão abaixo, os projetos estão proliferando loucamente com uma distribuição de TVL extremamente desigual. Existem atualmente mais de 500 projetos DeFi, dos quais 33% têm TVLs abaixo de US$ 5 milhões.

Esta é uma das maneiras mais fáceis de separar projetos em 3 categorias:

• Já “precificado” ou superalavancado/supervalorizado
• Completamente novo, não comprovado e arriscado
• Projetos com potencial

Como você deve equilibrar risco com recompensa?

Para garantir a segurança e evitar o risco de projetos demasiado pequenos fugirem com o seu dinheiro, os investidores individuais devem tentar selecionar projetos no meio do intervalo TVL e acima (cerca de 20 milhões de dólares) ao decidir em quem investir.

Aqueles na faixa de US$ 1 milhão a US$ 10 milhões são adequados para rodadas de sementes por instituições de investimento. Os investidores individuais devem evitá-los porque o seu posicionamento futuro e orientação estratégica não são claros.

Embora os projetos TVL na faixa de US$ 10 a 20 milhões tenham encontrado uma estratégia de crescimento adequada e os investidores tenham acesso a dados sobre este segmento, em termos de estabilidade, há um risco de crescimento atrofiado nestes projetos e um alto risco de crescimento fraco ou declínio se o crescimento não for suficiente.

Os projetos TVL na faixa de US$ 20 milhões a US$ 50 milhões encontraram, até certo ponto, um ajuste claro em termos de mecânica e crescimento do produto, com a comunidade e o suporte técnico tornando-se gradualmente mais sofisticados, e são uma boa escolha se você deseja alcançar níveis mais elevados retorna do que os principais protocolos.

Se sua tolerância ao risco for baixa e sua necessidade de retorno não for muito alta, você pode escolher projetos dos principais protocolos para investir com base na categoria de projeto DeFi de sua preferência (por exemplo, DEX para fornecer liquidez, empréstimos para empréstimos, etc.)

2. Valor de mercado (CM)

A capitalização de mercado é o reflexo geral mais preciso do valor de mercado de um projeto.

Esta métrica é calculada de forma semelhante às ações do mercado acionista tradicional, nomeadamente multiplicando o preço do token pelo número de tokens em circulação e disponíveis para negociação.

Como o número de tokens é afetado pela circulação, oferta e demanda, o preço do token pode mudar rapidamente. Por outro lado, a capitalização de mercado tende a aumentar ou diminuir dentro de uma faixa de 20%, sem aumentos acentuados seguidos de quedas abruptas.

Esta qualidade estável torna a capitalização de mercado um bom indicador subjacente para avaliar projetos e identificar investimentos potenciais e valiosos.

Evite relações baixas de MC/FDV ao procurar por retenções de longo prazo.

A avaliação totalmente diluída (FDV) refere-se à oferta máxima de tokens multiplicada pelo preço do token. Em outras palavras, é igual ao valor de mercado quando todos os tokens foram liberados.

Se a relação MC/FDV dos tokens de um projeto for baixa, significa que um grande número de tokens ainda não foi liberado. Isso acontece quando 1) o protocolo está ativo recentemente; 2) a oferta total do token é extremamente grande.

Os investidores devem considerar o FDV cuidadosamente, concentrando-se no tempo em que o projeto está online e no cronograma de fornecimento de tokens.

Alguns exemplos de projetos com índices baixos são:

• Fruta: A relação MC/FDV é de 0.002%
• StakedZEN: A relação MC/FDV é de 0.077%
• Hanu Yokia: A relação MC/FDV é de 0.17%

A relação MC/FDV permite que os investidores avaliem se o preço de um token está superaquecido. Isso ocorre porque uma proporção baixa indica que a oferta acabará sendo maior do que a demanda real, uma vez que os proprietários do projeto liberem mais tokens. Com a procura a aumentar rapidamente, o preço provavelmente cairá à medida que o mercado se ajusta.

Observe o gráfico abaixo para ver como eram os projetos mais bem classificados do ponto de vista MC/FDV.

Projetos com uma relação MC/FDV superior a 60% são melhores para manutenção a longo prazo com segurança de preço quase garantida.

Por outro lado, projetos com alta relação MC/FDV apresentam desvantagens. Eles geralmente têm preços de entrada mais altos. Embora nem sempre seja o caso, a análise dos dados permitirá que você faça melhores investimentos com base em seus objetivos.

A Curva (CRV), por exemplo, tem MC/FDV de 11.86%. Lido, outro projeto de empréstimo, tem MC/FDV menor, de 5.54% E um preço simbólico mais alto. Portanto, ao comparar os dois, podemos ver que aqueles que procuram projetos de empréstimos DeFi de longo prazo para investir devem considerar o Curve em vez do Lido.

Fique atento a projetos com baixa relação MC/TVL.

Os atuais rácios MC/TVL dos 10 principais projetos de TVL são quase sem exceção inferiores a 1. Isto significa que estes projetos estão subvalorizados e nos quais vale a pena investir.

De uma perspetiva económica, quanto maior o TVL de um projeto, maior deverá ser o MC, porque um TVL elevado indica que os investidores têm um elevado grau de confiança na utilidade económica do projeto.

Em outras palavras, quando os investidores bloqueiam seus tokens, significa que estão utilizando o projeto em vez de especular. Mais utilização em relação à especulação costuma ser um bom sinal.

Portanto, os investidores devem dar uma olhada na relação MC/TVL. Um rácio superior a 1 indica que a avaliação pode ser demasiado elevada e a capacidade de investimento é baixa, enquanto um rácio inferior a 1 indica que o projeto está subvalorizado e os retornos estão preparados para aumentar.

Lembre-se de sempre comparar projetos dentro das mesmas categorias para comparações válidas e, especialmente, comparar as proporções de projetos menos conhecidos daqueles dos principais protocolos.

2. Preço estável do token e mecanismo razoável de alocação de tokens

Escolha projetos cujos tokens sejam estáveis.

Muitas pessoas investem em DeFi ao contrário. Eles começam observando os preços dos tokens e, em seguida, pesquisam o projeto subjacente para justificar seu investimento (muitas vezes orientado pelo FOMO).

Em vez disso, você já deveria ter investigado projetos adequados usando as métricas e indicadores explicados acima.

Depois de criar uma lista restrita de projetos nos quais está interessado, selecionados quanto a fundamentos sólidos, você poderá observar os preços dos tokens.

Na criptografia, “estável” é um termo relativo.

At Pegada, recomendamos ter cuidado com aumentos e quedas de preços de até 20%. Normalmente, a mudança extrema de preço indica uma reação pouco saudável do mercado a alguma notícia que pode ser apenas uma bomba.

Se o preço do token permanecer relativamente estável, a liquidez do token também será relativamente estável. Portanto, a possibilidade de danos ao projeto causados ​​por um grande número de investidores individuais vendendo tokens é reduzida.

Tal como acontece com outras métricas, esta regra é melhor aplicada ao comparar suas diferentes opções em um gráfico de visualização, como acima.

Os dados indicam que InstaDApp e MakerDAO são mais resistentes aos efeitos negativos de uma liquidação do que a Curve, por exemplo.

Resumo: 5 etapas para avaliar a capacidade de investimento de um projeto DeFi

Ao procurar o próximo projeto para investir, comece pelos fundamentos. Use dados para comparar projetos dentro dos projetos DeFi que você considera importantes em sua tese.

As conclusões:

• Crescimento estável de TVL
• Classificação TVL intermediária ou superior, aproximadamente US$ 20 milhões ou superior
• Relação MC/FDV superior a 5%
• Razão MC/TVL menor que 1
• Preço do token estável com flutuações mensais abaixo de +/- 20%

Para as métricas acima, os leitores podem acessá-las diretamente neste artigo em destaque: Painel do Footprint, intitulado “Como descobrir projetos valiosos”

Além disso, a tokenomics e a estrutura da equipe de um protocolo também são motivos importantes a serem considerados ao investir. Se a porcentagem de tokens mantidos pela equipe ou fundação for muito alta, há uma chance maior de que o projeto seja uma forma de ganhar dinheiro.

Isto pode facilmente levar a uma situação em que um grupo central de pessoas pode liberar tokens rapidamente na tentativa de “sacar”, levando a uma séria diluição do preço do token e a uma maior possibilidade de venda dos tokens.

O DeFi, como um novo mercado de investimento, criou mais possibilidades de investimento do que o financiamento tradicional, com muitos projetos valiosos que estão bastante adormecidos.

No entanto, oportunidade e risco andam de mãos dadas. É importante lembrar que o mercado DeFi é inerentemente imprevisível e que mesmo os indicadores acima não são garantias de viabilidade a longo prazo.

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Fonte: https://cryptoslate.com/5-charts-to-uncover-your-next-long-term-defi-investment/