Um intervalo de restauração para pertences digitais

Ao investir em mercados monetários, as pessoas geralmente subestimam a chance de que, ao longo de um período de tempo, o financiamento possa perder seu valor, e levará tempo para obter perdas de curto prazo. Quanto mais profunda a perda se tornar, a energia extra necessária para melhorar as perdas aumentará desproporcionalmente. Se eu fizer investimentos de $ 100 e perder 10%, fico com $ 90 (independentemente de preservar ou não o financiamento ou liquidá-lo). Então, para voltar a $ 100, que retornos devo fazer? Eu tenho que ganhar 11% porque, com uma base de $ 90, se eu ganhar 10%, fico com $ 99. Esse impacto é amplificado se eu perder 20% - para voltar de US$ 80 para US$ 100, devo ganhar 25%.

Assim, as perdas não serão precisamente simétricas aos aspectos positivos que você poderia fazer para recuperá-las. Se eu descobrir que perdi 50% do meu financiamento, para voltar a $ 100 de $ 50, tenho que dobrá-lo, por isso deve ser intuitivo para o leitor que quanto mais a perda for amplificada, mais energia extra será necessária para ficar bem.

A informação insalubre é que o Bitcoin (BTC) extraviou mais de 90% de seu valor em um evento, mais de 80% em dois eventos diferentes, atingindo ao longo dessa era uma proporção de eficiência de -75%. Mas a excelente notícia é que ele sempre se recuperou (no mínimo até este ponto) das perdas em um prazo realmente acessível - mesmo as perdas mais pesadas.

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O Ulcer Index, ou seja, o índice criado por Peter Martin que calcula quanto tempo um ativo esteve abaixo do excesso anterior, é cristalino. Investir em Bitcoin resulta em úlceras por muitos meses, mas depois resulta em retornos inacreditáveis ​​que, se houver persistência para atendê-los, fazem com que descuidem o intervalo de dores de barriga das perdas sofridas.

Em comparação com os dois gráficos anteriores, que cobrem um intervalo de cinquenta anos, enquanto este cobre apenas 12 anos, a presença do espaço de perda é predominante, independentemente de, na realidade, o Bitcoin ter sempre alcançado retornos extremamente excessivos que permitiram para ficar bem até 900% em menos de dois anos.

Voltando ao assunto desta submissão, listamos abaixo algumas notas metodológicas adicionais:

• O ativo digital em conta é o Bitcoin;
• A moeda estrangeira de comparabilidade utilizada é o dólar americano;
• A frequência das pesquisas é diária; e
• O intervalo é de 23 de julho de 2010 até 16 de junho de 2022, dia da avaliação.

Embora o passado histórico do Bitcoin possa ser muito recente, sua volatilidade e ritmo de recuperação de perdas são excepcionais, um sinal de que esse ativo possui características pessoais a serem exploradas e compreendidas ao máximo antes de provavelmente decidir incorporá-lo em um portfólio diversificado.

Como você pode ver pelo tamanho da mesa acima, houve muitos períodos de perda e restauração em mais de 20%, embora em apenas 12 anos de história.

É uma opinião amplamente difundida que um ano em criptomoedas corresponde a 5 nos mercados convencionais. Isso é porque, em geral, a volatilidade, os rebaixamentos e o ritmo de descida são 5 vezes superiores às ações. Partindo deste pressuposto, embora conscientes de que o intervalo em consideração é breve, podemos tentar avaliá-lo à avaliação de 50 anos dos mercados.

Como será visto, os tempos que levam para ter uma perda de 40% ou mais costumam ser inferiores a três meses. O ponto mais escuro é o rebaixamento atual sofrido pelo Bitcoin devido às altas de novembro, ou cerca de 220 dias até este ponto, tornando-o de acordo com a linha de regressão que determina (para simplificar) um valor médio da conexão entre perdas e o tempo para chegar lá.

Embora um ativo com intervalos rápidos para atender ao nível baixo signifique que ele tem uma quantidade substancial de volatilidade, também significa que é capaz de se recuperar. Caso contrário, ele não terá se recuperado dessa baixa e, certamente, não haveria nem um backside para subir.

Em vez disso, os comerciantes astutos que inicialmente duvidaram do Bitcoin até que ele provou subir mais uma vez dentro do intervalo de início do COVID-19 (ou seja, março-abril de 2020) perceberam que esse ativo tem características distintas e fascinantes, entre as quais sua potencial para se recuperar dos baixos.

Isso significa não apenas que existe um mercado, mas que existe um mercado que considera (embora ainda com tendências imperfeitas) que o Bitcoin tem um bom valor e, portanto, em certos valores, é um preço baixo para comprar.

Entender, posteriormente, o poder das recuperações que o Bitcoin está em posição de fazer pode nos dar uma estimativa de quanto tempo pode levar para chegar a novos máximos – para não nos iludirmos pensando que ele pode conseguir isso em vários meses (embora, em vários eventos, tenha chocado a todos), mas para nos dar a tranquilidade de comparecer se já investimos, ou para saber a chance de se, até agora, tivermos sido hesitante em investir.

Do gráfico acima, será extraída uma regressão que explica a relação do Bitcoin com o tempo que levou para obter um novo excesso da relativa baixa. Para dar um exemplo, supondo e nunca admitindo que o Bitcoin atingiu mínimos de cerca de US$ 17,000, a restauração que deve fazer para voltar aos máximos é de 227%. Assim, a seguir, os componentes serão derivados da linha de regressão descrita no gráfico:

Onde G é os dias previstos para recuperar a perda e P é a proporção de restauração necessária, pode-se inferir que leva 214 dias a partir da baixa de por semana no passado para retornar a um novo excesso.

Claro, assumir que a baixa já foi atingida é um exagero, pois ninguém pode realmente saber. No entanto, pode-se supor que pode ser impossível ver os novos máximos mais uma vez antes de janeiro de 2023, para que as pessoas possam relaxar se investiram e estão lutando contra a perda, enquanto talvez aqueles que não mas investido pode notar que eles têm uma alternativa realmente fascinante na entrada deles para pensar, e rapidamente.

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Percebo que essas declarações são fortes. Não pretendem ser uma previsão, mas apenas uma avaliação do mercado e sua construção, procurando apresentar o máximo de informações possível ao investidor. Obviamente, é essencial inferir que quanto mais grave for a perda, mais tempo devo estar preparado para atender para recuperá-la, como será visto no gráfico abaixo, que é o spinoff da regressão dentro do gráfico acima (restauração instâncias baseadas principalmente em perdas) associadas a perdas incorridas.

Alguns problemas:

• A avaliação relatada aqui representa uma estimativa baseada principalmente em informações históricas; não há garantia de que o mercado vai ficar bem dentro ou acima dos valores estimados.
• Não há nenhuma suposição que configure a perda atual como um intervalo de baixa.
• Não promover não implica que a perda não será real; a perda é tal mesmo quando o ativo subjacente não for comprado. Não será realizado, mas ainda é real, e o mercado deve fazer a restauração comparável ao gráfico inicial desta avaliação para obter bem o valor inicial.

Ao contrário das 2 lições de ações e títulos, no caso do Bitcoin neste nível de perda, sair representa mais uma ameaça do que uma possibilidade, porque o Bitcoin provou que pode melhorar muito mais cedo do que esses dois lições de ativos. Teria sido essencial sair mais cedo, como fizemos com a escolha do Digital Asset Fund, que está caindo abaixo de 20% no acumulado do ano e, portanto, vai querer uns ridículos 25% para voltar a novos máximos para o ano, em comparação com os 227 % desejado pelo Bitcoin para subir novamente, prova de que a utilização da lógica de acompanhamento de tendências reduz a volatilidade e o tempo de restauração.

Para reiterar, no entanto, a distinção entre Bitcoin e as duas lições de ativos opostas (ações e títulos), eu comparei as três neste gráfico de relação entre perda e tempo de restauração:

É evidente neste gráfico que o Bitcoin tem um poderoso atributo de restauração em comparação com ações e títulos, portanto, ter uma proporção, mesmo que pequena, de Bitcoin em um portfólio pode acelerar o tempo de restauração de todo o portfólio.

Esse pode ser o motivo perfeito para ter uma parcela de ativos digitais em um portfólio, de preferência por meio de um fundo quantitativo gerenciado ativamente, afinal, mas você já sabe disso porque estou em uma batalha de curiosidades.

Este artigo não inclui recomendações ou sugestões de financiamento. Cada transferência de financiamento e negociação envolve uma ameaça, e os leitores devem conduzir sua própria análise ao fazer uma escolha.

As visões, ideias e opiniões expressas listadas abaixo são apenas do escritor e não refletem ou simbolizam essencialmente as visões e opiniões do Cointelegraph.