Revisão do Aave (LEND): Plataforma de Empréstimo Descentralizada

As finanças descentralizadas (DeFi) têm sido um tema escaldante na criptografia nos últimos meses. Protocolos de empréstimo de criptomoeda, como Compound, MakerDAO, e Aave têm sido as principais atrações desse espetáculo financeiro por um bom motivo.

Muita coisa mudou desde que Aave coberto em abril de 2019, quando ainda era conhecido como ETHlend. Caso e ponto: ele se tornou um dos aplicativos DeFi mais populares desde sua reformulação de marca e redesenho.

Apenas nos últimos meses, Aave introduziu alguns dos recursos mais notáveis ​​​​atualmente encontrados no DeFi, como Flash Loans e Interest Rate Switching. LEND, seu token nativo, também viu uma expansão no caso de uso à medida que a equipe de desenvolvimento avança gradualmente no sentido de transformar Aave em uma organização autônoma descentralizada (DAO) completa.

Como você verá, Aave não é “apenas mais uma plataforma de empréstimo de criptomoeda”, mas é um dos líderes indiscutíveis no mundo DeFi.

O que é o Aave?

Aave (pronuncia-se “ah-veh”) é uma plataforma descentralizada de empréstimo de criptomoedas. Na verdade, foi o primeiro protocolo de empréstimo DeFi quando lançou sua primeira rede principal como ETHlend em 2017 (isso foi antes mesmo de DeFi existir!).

Fundador da ETHlend/Aave Stani Kulechev é apaixonado por trabalhar com desenvolvedores líderes de outros projetos dentro do espaço DeFi e está hiperfocado em garantir que a plataforma atraia investidores institucionais e de varejo, dentro e fora da criptomoeda.

Para recapitular brevemente, o ETHlend era uma espécie de mercado onde mutuários e credores podiam negociar termos sem terceiros. Você pode pensar nisso como um quadro de anúncios de empregos, mas com empréstimos. A plataforma teve um sucesso moderado, mas a equipe decidiu que era “prontos para serem jogadores sérios”No espaço DeFi.

Isso levou ao lançamento do Aave em janeiro deste ano, quando a rede principal do Aave foi lançada e introduziu um protocolo completamente novo para seus usuários, juntamente com alguns recursos novos que mudaram o DeFi para sempre.

Como funciona o Aave?

Aave permite que os usuários emprestem e tomem emprestado criptomoedas de maneira descentralizada e sem confiança. Simplificando, não há intermediários envolvidos e nenhuma documentação Know Your Customer (KYC) ou Anti Money Laundering (AML) é necessária para usar a plataforma.

Em suma, os credores depositam os seus fundos num “pool” do qual os utilizadores podem então pedir empréstimos. Cada pool reserva uma pequena porcentagem do ativo como reservas para ajudar na proteção contra qualquer volatilidade dentro do protocolo. Isso também permite que os credores retirem seus fundos a qualquer momento.

Aave oferece 17 ativos diferentes para empréstimos e empréstimos, incluindo Dai stablecoin (DAI), USD coin (USDC), True USD (TUSD), Tether (USDT), Synthetix USD (sUSD), Binance USD (BUSD), Ethereum (ETH) , ETHlend (LEND), token de atenção básica (BAT), rede Kyber (KNC), Elo de corrente (LIGAÇÃO), Decentraland (MANA), Fabricante (MKR), Augur (REP), Rede Synthetix (SNX), Bitcoin embrulhado (wBTC) e 0x (ZRX).

Embora esta seja uma lista impressionante, nem todos eles podem ser usados ​​como garantia para um empréstimo criptográfico.

Como outros protocolos de empréstimo dentro do espaço, Aave oferece empréstimos com garantia excessiva, o que significa que um usuário deve bloquear uma quantia de garantia que seja maior (em dólares americanos) do que a quantia que está sendo retirada. Esse valor depende do ativo e varia de 50 a 75%.

Se o valor em dólares americanos da garantia de um usuário cair abaixo do limite de garantia necessário, seus fundos serão lançados para liquidação e poderão ser adquiridos com desconto por outros usuários dentro do sistema. Aave usa Chainlink (LINK) como um oráculo para coletar dados de preços sobre ativos em sua plataforma. Os juros são acumulados a cada segundo e você pode vê-los aumentando em tempo real.

Taxas de juros Aave

Aave oferece duas taxas de juros: estável e variável. A taxa de juros variável é determinada algoritmicamente com base na taxa de utilização de um pool de ativos (em outras palavras, demanda), onde um aumento na taxa de utilização de um determinado pool resulta em um aumento nas taxas de juros tanto para credores quanto para devedores (e vice-versa). vice-versa).

A taxa de juros estável é a média das taxas de juros dos últimos 30 dias do ativo. Esse histórico de taxas de juros pode ser visto ao emprestar ou tomar emprestado um ativo na plataforma. Você pode alternar entre taxas estáveis ​​e variáveis ​​a qualquer momento (você só precisa pagar uma pequena taxa de gás ETH).

Aave aToken

Sempre que os fundos são depositados no Aave, seja como credor ou como garantia no momento do empréstimo, o usuário recebe um valor equivalente em aTokens. Por exemplo, se você depositasse 100 DAI no Aave, receberia 100 aTokens. A função desses tokens é permitir que você ganhe juros.

A cada segundo, uma pequena fração dos aTokens correspondentes é adicionada à sua carteira Ethereum de acordo com a taxa de juros APR do seu ativo. Estes podem então ser trocados pelo valor equivalente do ativo subjacente em Aave no momento da retirada.

Empréstimos Aave Flash explicados

Empréstimos instantâneos são algo que muitos consideram ser a próxima geração de finanças e é sem dúvida a contribuição mais famosa da Aave para o DeFi até agora. Esta função controversa permite que os usuários emprestem grandes quantidades de criptomoedas sem absolutamente nenhuma garantia.

Como isso funciona no nível técnico é bastante complicado, mas é conceitualmente fácil de entender. A criptomoeda emprestada deve ser devolvida no momento em que o próximo bloco Ethereum for extraído. Se não tiver sido reembolsado, todas as transações ocorridas nesse período serão canceladas. Uma taxa de 0.3% é paga para cada empréstimo rápido.

Dado o tempo incrivelmente curto que o ativo pode ser emprestado, você pode ficar se perguntando como esse recurso pode ser útil. Acredite ou não, a utilidade desse recurso ainda não foi totalmente percebida, visto que tanto ele quanto o DeFi estão no início de seu desenvolvimento.

Por enquanto, empréstimos instantâneos tem 3 casos de uso principais: negociar o ativo em outro lugar para obter lucro (também conhecido como arbitragem), para refinanciar empréstimos em outros protocolos de empréstimo ou trocar as garantias atualmente depositadas neles.

Os empréstimos instantâneos permitiram que os comerciantes de criptomoedas fizessem um monte de coisas malucas, principalmente a produção agrícola. Eles são a chave para o agora famoso Agricultura de rendimento composto técnica dentro aplicativo instantâneo, um agregador de protocolo DeFi.

Além disso, a Aave disponibilizou publicamente o código subjacente aos empréstimos instantâneos, o que abre a porta para muitas outras possibilidades, já que praticamente qualquer outro desenvolvedor Ethereum pode implementá-lo em sua plataforma. Na verdade, é por isso que o InstaDapp também é capaz de oferecer o recurso.

Criptomoeda Aave LEND

Em 2017, quando Aave ainda era conhecido como ETHlend, lançou um ICO multi-rodada com seu token ERC-20 LEND a um preço de 1.6 centavos de dólar. Mais de 1 bilhão de seu fornecimento total de 1.3 bilhão foi vendido, arrecadando mais de 16 milhões de dólares. Aproximadamente 23% dos tokens foram mantidos pelos fundadores e desenvolvedores do projeto.

O token foi e continua a ser usado para pagar taxas no protocolo e é queimado ao fazer isso. Isso significa que o token LEND é um ativo deflacionário. Embora a Aave também esteja planejando usar seu token LEND para governança, isso ainda não se concretizou no momento da redação deste artigo.

Roteiro Aave

Mantendo-se em sintonia com o tema da transparência, a Aave define claramente seu roteiro no site Sobre página. O único problema é que termina em maio deste ano e não apresenta marcos futuros para o projeto.

Cada um deles foi cumprido e alguns dos mais importantes incluíram o lançamento bem-sucedido do protocolo, a integração do oráculo Chainlink, a adição de suporte para MyEtherWallet e Trust Wallet, e o integração do Mercado Uniswap no Aave, que permite aos comerciantes fazer todo tipo de mágica com os Empréstimos Flash do Aave.

A maior parte da conversa em torno do desenvolvimento do Aave tem sido sobre a introdução da governança no protocolo. Isso permitiria que os detentores do token LEND tivessem uma palavra a dizer sobre o futuro do projeto, transformando-o em um DAO.

Embora a mecânica exata disso não tenha sido anunciada oficialmente, em um recente entrevista com Messari, Stani Kulechov afirmou que os detentores de LEND poderão apostar o token para ganhar uma fração dos juros pagos sobre os empréstimos. Este conjunto de tokens LEND apostados também funcionaria como reservas de emergência para o protocolo, com pequenas quantias sendo liquidadas para manter a estabilidade durante os eventos do cisne negro.

Aave vs. Composto

Aave e Compound são protocolos de empréstimo de criptomoedas com excesso de garantia e operam efetivamente da mesma maneira. Ambos agrupam os ativos dos credores em pools de empréstimos dos quais os mutuários podem retirar, ambos têm seu próprio token de governança e, junto com o MakerDAO são os maiores protocolos em DeFi em termos de “ativos sob gestão” (AUM). Dito isto, o Compound é muito menos complexo e, consequentemente, não oferece tantos recursos quanto o Aave.

Aave oferece taxas de juros estáveis, o Compound não. Aave permite que você alterne entre taxas de juros estáveis ​​​​e variáveis, o Compound não. Aave tem empréstimos Flash, o Compound não. Aave possui 17 ativos para empréstimos e empréstimos, O composto tem 9. O melhor de tudo é que o Aave permite que os usuários tomem emprestado uma porcentagem maior da garantia subjacente (75% contra 66.6% do Compound).

No papel, parece que o Aave é objetivamente melhor que o Compound como protocolo de empréstimo de criptomoeda. No entanto, existem duas vantagens principais que o Compound tem sobre o Aave. A primeira é que é muito mais fácil de usar.

O fato de não oferecer tantos recursos torna fundamentalmente mais fácil de entender e navegar para novos usuários. Em segundo lugar, o Compound dá aos usuários muito mais incentivo para participar do protocolo, dando tanto aos credores quanto aos mutuários uma pequena fração do Tokens COMP a cada poucos segundos.

O elemento final que divide os dois projetos é que o Compound está, em essência, “terminado”, enquanto o Aave está apenas começando. O Compound está em seu estágio final de entrega do protocolo à sua comunidade, momento em que será um DAO totalmente operacional, sem absolutamente nenhuma intervenção ou influência de sua equipe de desenvolvimento original. Aave foi lançado apenas este ano e ainda não implementou a governança comunitária necessária para ser um DAO.

Análise de preço LEND

Você pode se surpreender ao descobrir que o preço do token LEND da Aave nunca subiu acima de 1$USD. O token LEND fez sua estreia no mercado de criptografia em novembro de 2017 e foi arrastado pela histórica corrida de touros que começou um mês depois. Atingiu o seu máximo histórico de mais de 40 cêntimos de dólares antes de cair para menos de 2 cêntimos e, eventualmente, 1 cêntimo, onde permaneceu até ao final de 2019.

Como você deve ter adivinhado, a introdução do novo protocolo Aave em janeiro deste ano colocou o token LEND em órbita. Seu preço gradualmente se valorizou de 1 centavo de dólar para mais de 14 centavos de dólar em junho deste ano, quando o DeFi realmente começou a esquentar.

Isso é um tanto impressionante, dado o uso limitado do token como meio opcional de pagamento de taxas do protocolo. Será interessante ver quais os efeitos que a introdução da governação terá sobre o preço do LEND, uma vez implementado.

Onde obter EMPRÉSTIMO

Embora o token LEND esteja listado em cerca de uma dúzia de exchanges, infelizmente o único respeitável com algum volume é Binance. O token LEND tem um volume relativamente de 24 horas devido ao seu valor de mercado, e parece que quase metade desse volume pode ser falso.

Este baixo volume concentrado numa única bolsa pode deixar aberta a alguma manipulação de mercado séria, por isso tenha cuidado ao comprar ou vender LEND!

EMPRÉSTIMOS carteiras de criptomoedas

Como LEND é um token ERC-20, ele pode ser armazenado em praticamente qualquer carteira de criptomoeda que suporte Ethereum. A lista é bastante longa, mas as carteiras digitais mais conhecidas incluem MyEtherWallet (web), MetaMask (rede), Exodus (desktop e celular) e Carteira Atômica (desktop e celular).

As carteiras de hardware incluem Trezor, Ledger e KeepKey. Observe que você só pode interagir com o protocolo Aave usando algumas carteiras, incluindo MetaMask, Ledger e o Carteira Coinbase.

Nossa opinião sobre Aave

Aave é um projeto extremamente promissor que parece ter passado despercebido pelo radar. Comparado a outros protocolos de empréstimo DeFi, oferece um arsenal de recursos, ativos e ferramentas de desenvolvimento para permitir que outros implementem esses mesmos recursos em seus próprios projetos DeFi.

Mais importante ainda, o facto de ocupar actualmente 3^rd colocado como uma plataforma de empréstimo DeFi totalmente nova e inacabada sugere que este é apenas o começo para este projeto e a avaliação de seu token LEND.

Dito isto, Aave sofre do mesmo problema que assola o Compound e quase todos os outros protocolos de empréstimo DeFi: quem realmente o usaria fora do espaço criptográfico?

A vantagem dos empréstimos como serviço é que eles permitem que você peça emprestado mais do que possui atualmente, às vezes substancialmente mais. Pedir emprestado menos do que você possui atualmente é quase totalmente inútil, a menos que você esteja planejando fazer alguma coisa. Magia DeFi.

Isso nos leva aos Empréstimos Flash. Se há algo que deve ser lembrado sobre o Aave, é esse recurso extremamente único. Os defensores dos Empréstimos Flash argumentam (e com razão) que ele permite que pessoas sem absolutamente nenhum ativo tentem obter lucro rapidamente no DeFi.

Talvez o caso mais famoso disso envolva um “hacker” que usou um empréstimo Flash com 10$USD para obter um lucro de quase 400 000$USD usando arbitragem. Fazer algo assim sem incorrer em uma quantidade substancial de dívida ou risco é impossível nas finanças clássicas e abre um novo mundo de potencial.

Além disso, o fundador da Aave, Stani Kulechov, parece ter uma compreensão firme do que é necessário para que o DeFi alcance a adoção convencional. Em uma recente entrevista, observou que tudo se resume a quantificar o risco e torná-lo transparente para os investidores, especialmente os investidores institucionais.

O risco é fundamentalmente o motivo pelo qual as pessoas se afastam das criptomoedas e a realidade é que se trata de uma classe de ativos muito arriscada e volátil. No entanto, Kulechov acredita que se esse risco puder ser comunicado e explicado adequadamente, ele finalmente trará a onda de adoção que todo o espaço criptográfico estava esperando.

Por fim, Kulechov observou algo muito importante quando se trata de DeFi: como incentivar e operar serviços como suporte ao cliente sem uma estrutura centralizada? Talvez esse tipo de pergunta seja o motivo pelo qual ainda não vimos nenhuma documentação ou explicação sólida sobre a nova tokenomia do token LEND.

A equipe de desenvolvimento do Aave pode estar apenas criando um protocolo de governança que muda tanto o jogo quanto o Flash Loans. O melhor de tudo é que você pode apostar que eles farão esse código código aberto também!

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Fonte: https://www.coinbureau.com/review/aave-lend/