Aave vs. Composto: Qual plataforma de empréstimos DeFi é melhor?

Aave e Compound são dois dos protocolos de empréstimo de criptomoeda mais populares com taxas competitivas. Como tal, Aave e Composto são frequentemente comparados. 

A ascensão da Aave desde seus primeiros dias como ETHlend e sua crescente influência no espaço DeFi (Finanças Descentralizadas) constituem uma narrativa impressionante. A plataforma iniciante frequentemente luta e às vezes até supera o escalão superior dos protocolos DeFi, como Maker, Uniswap e Curve Finance.

O Compound foi lançado em 2017 e teve um aumento dramático em popularidade entre os investidores em junho de 2020 – seu token de governança COMP dobrou de preço em apenas 5 dias de negociação. O preço também foi impactado pelo apoio inicial das principais bolsas de criptomoedas, como a Coinbase, que o disponibilizou ao investidor médio dos EUA. A Coinbase também foi um dos primeiros investidores no Compound e oferece cerca de US$ 40 em COMP para aprender sobre o projeto em Coinbase Aprenda.

Aave e Compound competem entre si enquanto competem por maior domínio do espaço DeFi, usando conceitos e serviços exclusivos para obter vantagem sobre a concorrência. 

O artigo a seguir irá explorar e comparar Aave e Compound, suas plataformas de investimento, tokens e vários produtos de empréstimo DeFi que eles oferecem.   

Aave vs. Composto TL;DR: Aave e Compound oferecem aos investidores a oportunidade de emprestar fundos contra seus tokens criptográficos ociosos como garantia ou emprestar sua criptomoeda por taxas de juros bastante competitivas. Aave é uma plataforma mais recente e oferece alguns recursos exclusivos que o Compound não oferece e sua popularidade cresceu muito rapidamente no ano passado. 

Como funcionam os empréstimos e empréstimos DeFi?

Os bancos tradicionais que concedem empréstimos e empréstimos de longo prazo normalmente usam instrumentos como hipotecas, empréstimos para automóveis ou empréstimos estudantis. Os credores de curto prazo nos mercados monetários utilizam instrumentos como CDs (certificados de depósitos), Repos (acordos de recompra), Letras do Tesouro e alguns outros.

Os empréstimos e empréstimos no mundo DeFi são concretamente diferentes. 

Todos os Produtos as funções de empréstimo, empréstimo e gestão são descentralizadas. 

O processo não tem permissão. 

Isto contrasta fortemente com a estrutura centralizada e de permissão dos setores bancário tradicional e de empréstimos de curto prazo.

No DeFi, os empréstimos e empréstimos ocorrem por meio de protocolos, como Compound e Aave. Esses protocolos descentralizados não exigem identificação ou histórico financeiro de nenhuma das partes. 

Algumas das transações de empréstimo são feitas por meio de Bolsas Descentralizadas (ou DEXs), o que facilita essas transações. peer-to-peer transações sem a interferência de um banco central ou intermediário que mantém a custódia das criptomoedas. 

Em outras palavras, não existe uma organização terceirizada que retenha e distribua capital para permitir que uma parte empreste ou tome emprestado de outra. Estas funções são cumpridas por smart contracts, que executa automaticamente os termos de um contrato assim que determinados critérios forem atendidos.

Tradicionalmente, estes terceiros cobram uma taxa ou percentagem pelos seus serviços. Como o DeFi é diretamente peer-to-peer, em teoria, uma quantidade maior do valor total transacionado pode fluir em vez de ir para o bolso de outra parte. 

A mágica no caso de Aave e Compound ocorre por meio de aplicativos descentralizados (dApps).

Os aplicativos DeFi são descentralizados tanto na governança do aplicativo quanto na custódia dos dados, o que é um conceito revolucionário para o setor financeiro tradicional. Esses recursos, combinados com um aumento especulativo de atenção aos tokens DeFi, são um forte motivo pelo qual muitos formaram um argumento otimista para a indústria DeFi. 

Tanto Aave quanto Composto são não custodial, o que significa que a criptomoeda do credor permanece na carteira do proprietário e a plataforma não assume a custódia eletrônica dela. 

Ter a custódia total de seus ativos digitais foi uma das principais motivações para a invenção das criptomoedas há mais de uma década, e os defensores do DeFi apontam esse recurso como uma necessidade para a descentralização. 

Por exemplo, Satoshi Nakamoto, o fundador do Bitcoin, imaginou a criptomoeda como um sistema financeiro completo, que não é controlado nem beneficia nenhuma entidade única.

O que é o Aave?

Aave (pronuncia-se “ah-veh”) originou-se como uma plataforma de empréstimo peer-to-peer chamada ETHlend, que foi rebatizada para se tornar Aave em 2020. 

ETHlend era um mercado ponto a ponto, muito parecido com um quadro de empregos, onde credores e devedores podiam definir os termos sem intermediários. 

O fundador Stani Kulechov renomeou o projeto para Aave em uma série de atualizações para torná-lo uma opção de investimento mais atraente para investidores institucionais e de varejo. Em outras palavras, a reformulação da marca foi uma reformulação para entrar no espaço DeFi como um concorrente sério. 

Aave oferece taxas de juros variáveis ​​​​e estáveis. Em contraste, o Compound oferece apenas taxas de juros variáveis ​​sobre fundos emprestados.

Taxa de juros estável da Aave reflete uma média de juros cobrados no mercado por um determinado ativo, que fica visível na plataforma da Aave tanto para tomadores quanto para credores. 

Aave também permite que os usuários mudem de taxa estável para taxa variável a qualquer momento, simplesmente pagando o custo de transação da taxa de gás ETH.

Juros variáveis ​​da Aave é determinado por um algoritmo que rastreia a quantidade de fundos emprestados de grupos de usuários. Quanto maior for o montante do empréstimo, maior será a procura e, consequentemente, maior será a taxa de juro variável.

O Aave aToken

Aave possui dois tokens, o aToken e o token “AAVE”.  

O aToken representa o valor dos fundos emprestados ou emprestados e permite que os investidores ganhem juros, enquanto o token AAVE é um token de governança.

Quando um credor ou mutuário com garantia lista seus ativos criptográficos com Aave, o usuário recebe uma quantia equivalente de um aToken, o token nativo da Aave que atua como uma indexação 1:1 para outro ativo; por exemplo, aBTC, aETH e assim por diante. O aTokens permite que o usuário ganhe juros sobre os fundos emprestados ou pode ser oferecido como garantia de um empréstimo. 

AAVE era anteriormente conhecido como LEND e foi migrado em um 100 EMPRÉSTIMO para 1 AAVE proporção em outubro de 2020. LEND foi lançado em 2017 durante o ICO da Aave. A plataforma mudou de nome em sua reformulação de marca. A funcionalidade permanece relativamente semelhante; AAVE é um token ERC-20 que atua como um token de governança que concede aos detentores uma palavra a dizer sobre o futuro do Aave. 

Empréstimos instantâneos

Os juros do Aave são ganhos em tempo real, atualizados a cada segundo e adicionados na forma de uma fração de um aToken. À medida que este aToken é adicionado à carteira do usuário, os usuários podem essencialmente retirá-lo simultaneamente de seus fundos. 

A característica que tornou Aave famoso são os empréstimos de curto prazo conhecidos como Empréstimos instantâneos. Os empréstimos rápidos fizeram da Aave a queridinha dos investidores especulativos e, consequentemente, influenciaram o crescimento de sua participação no mercado.

Financiamento composto:

Assim como o Aave, o Compound é uma plataforma de empréstimo descentralizada. A Compound foi criada em setembro de 2018 pela Compound Labs, Inc., uma empresa com sede na Califórnia.

Inicialmente, Compound era uma plataforma de empréstimo centralizada, mas em grande parte mudou para uma plataforma descentralizada ao longo de 2019 e 2020. Em 17 de julho de 2020, tornou-se a maior plataforma de empréstimo descentralizada dirigida pela comunidade e uma organização autônoma descentralizada (DAO) em DeFi após a introdução do seu token de governança COMP. 

Ao contrário dos empréstimos tradicionais, tanto a Compound quanto a Aave criaram pools de ativos para os quais os credores podem contribuir com suas criptomoedas e dos quais os usuários tomam empréstimos.

Isto é particularmente útil quando um investidor precisa pagar uma dívida numa moeda que não possui. Então, se um investidor possui ETH e precisa fazer o pagamento em DAI, eles podem fazer isso instantaneamente usando um contrato inteligente Ethereum que usaram para contribuir para um pool de ativos compostos. 

No entanto, os usuários que procuram tomar empréstimos de qualquer uma das plataformas geralmente contribuem com mais do que o valor emprestado como garantia – geralmente até um máximo de 75% dos ativos criptográficos adicionados ao pool podem ser emprestados.

O valor (em USD) da garantia deve ser superior ao limite definido pela plataforma. As moedas digitais apresentadas como garantia são liquidadas caso o valor da garantia criptográfica caia abaixo do limite estabelecido. 

A garantia é então disponibilizada e pode ser utilizada por empréstimo por outros utilizadores da plataforma com as comissões aplicáveis ​​e uma taxa de juro variável.

Compound e Aave mantêm os preços dos ativos atualizados usando um oráculo (como Elo de corrente) que fornece informações atualizadas sobre preços de vários ativos criptográficos.

Como os ativos de criptomoeda podem ser incrivelmente voláteis, ambas as plataformas exigem a declaração de uma pequena porcentagem de cada pool como reservas para se proteger contra a volatilidade dentro do protocolo.

Aave vs. Composto: Qual é melhor? 

Quando se trata da versatilidade de ofertas e de oferecer mais pelo seu dinheiro, descobrimos que o Aave é uma pechincha melhor. 

Aave oferece um maior número de ativos.

Para começar, a Aave aceita muito mais variedade de ativos criptográficos em seu pool de empréstimos do que a Compound. 

Aave oferece 23 ativos criptográficos diferentes de investidores, em comparação com 9 da Compound. 

Isso atrai uma maior variedade e número de investidores, o que pode tornar a plataforma mais atraente para um maior número de pessoas que possuem a variedade de tokens.

O Aave permite valores de empréstimo mais elevados em comparação com garantias.

Aave oferece mais dinheiro aos mutuários em troca de suas garantias. 

A Compound oferece empréstimos de apenas até 66.6% contra garantia de 100%. 

Aave permite empréstimos de até 75% do valor da garantia.

Aave oferece empréstimos instantâneos

O serviço de empréstimo de curto prazo sem garantias da Aave, chamado Empréstimo instantâneo, é uma razão pela qual os mutuários podem ter explorado a plataforma. 

É um fenómeno recente nas Finanças Descentralizadas (DeFi) que permite empréstimos sem garantias por um período de tempo muito curto e só está disponível na rede Ethereum.

Como funciona um empréstimo Flash Aave?

Grande parte da arbitragem em mercados centralizados de DeFi funciona com dinheiro emprestado. Contudo, os mercados centralizados fornecem instrumentos como CDs (certificados de depósitos), Repos (acordos de recompra) e Bilhetes do Tesouro para emprestar este dinheiro para utilização a curto prazo e aproveitar oportunidades de arbitragem.

Uma dessas oportunidades de arbitragem, por exemplo, é quando os investidores aproveitam a diferença de preço em diferentes bolsas de criptomoedas, comprando e vendendo rapidamente os ativos, lucrando com a diferença.

A maioria dos empréstimos exige garantias, de modo que, se um empréstimo não for reembolsado, o credor possa liquidar ou vender a garantia e receber parte ou todo o seu dinheiro de volta. 

Os empréstimos instantâneos não são garantidos, o que significa que não exigem garantias. Se um empréstimo Flash não for reembolsado, o valor emprestado será devolvido por substituindo a transação original por uma transação zero (0). Os proponentes do Aave argumentam que esta oportunidade de arbitragem não era possível antes do blockchain devido aos contratos inteligentes e às complexidades da rede Ethereum. 

Os empréstimos instantâneos usam contratos inteligentes que são programados na rede Ethereum de tal forma que não permitem que a propriedade dos ativos criptográficos mude de mãos até que certas condições sejam atendidas.

Para os especuladores, os empréstimos Flash têm sido uma dádiva de Deus. Os empréstimos instantâneos foram criados principalmente para ajudar os usuários a explorar oportunidades de arbitragem: o empréstimo é concedido e recuperado no mesmo contrato e durante o mesmo bloco de transação em que o empréstimo foi originado. Toda a operação de concessão do empréstimo e reembolso acontece quase que instantaneamente. Isso dá ao usuário uma janela de alguns segundos para comprar e vender os mesmos ativos.

Os Flash Loans geram 0.3% em receita para Aave para cada transação. Aave emprestou mais de US$ 2 bilhões em empréstimos Flash em 2020.

Aave vs. taxas compostas

As taxas do Aave e do Compound mudam frequentemente (como fazem todas as taxas da plataforma DeFi), mas o Aave tende a oferecer 2% mais alto na maioria dos ativos. Recomendamos verificar você mesmo, pois essas informações podem mudar assim que terminarmos de escrever esta frase. 

Considerações finais: Aave vs. Composto

Os empréstimos e empréstimos DeFi estão na vanguarda da inovação e, como tal, podem ser muito voláteis e arriscados. 

Compound e Aave fornecem soluções bem desenvolvidas para emprestar criptomoedas e ganhar juros. 

Quando se trata de comparar Aave e Compound, pode-se argumentar que Aave superou o Compound em termos de inovação e execução. Aave oferece uma variedade maior de ativos de criptomoeda e produtos exclusivos, como Flash Loans. 

No entanto, ainda há muito espaço para o crescimento da Compound. Em 17 de dezembro de 2020 a Compound anunciou planos para criar a Compound Chain um blockchain que pode fornecer exclusivamente serviços financeiros e de mercado monetário em múltiplas redes. Ao contrário da maioria das exchanges DeFi atualmente, que só podem operar no Ethereum Blockchain, uma Cadeia Composta será capaz de interligar-se rapidamente a qualquer blockchain, bem como a outras redes. 

Este movimento poderia, hipoteticamente, permitir que o Compound se vinculasse a moedas digitais que, segundo rumores, seriam emitidas por vários bancos centrais em todo o mundo.

A Cadeia Composta Whitepaper afirma:

“Compound Chain é uma reimaginação do Compound Protocol como um livro-razão distribuído autônomo, capaz de resolver essas limitações e se preparar proativamente para a rápida adoção e crescimento de ativos digitais em uma variedade de novos blockchains, incluindo Eth2 e livros-razão de moeda digital do banco central. .”

No entanto, Aave e Compound não estão sozinhos na corrida DeFi e enfrentam forte concorrência. De acordo com DeFibase, apesar da popularidade de Aave e Compound, Maker Dao é líder de mercado em bolsas DeFi de empréstimos de criptomoedas. 

Fonte: https://coincentral.com/aave-vs-compound-defi/