Amplify ETFs CEO: você quer possuir Bitcoin em meio à inflação

Apesar da recente desaceleração do mercado, o chefe dos ETFs da Amplify está otimista em relação ao bitcoin como proteção contra a inflação – e planeja aumentar a exposição ao ativo digital no mais recente fundo negociado em bolsa da empresa. 

A empresa, talvez mais conhecida por seu ETF Amplify Transformational Data (BLOK), lançou seu ETF Inflation Fighter (IWIN) no início deste mês.

O fundo procura identificar ações e commodities – como agricultura, energia, metais preciosos e bitcoin – posicionadas para resistir à inflação. O índice de preços ao consumidor aumentou 0.6% em janeiro, elevando o número anual para 7.5% – o aumento mais rápido desde 1982.

A inflação, em teoria, deveria ser boa para o bitcoin, mas seu preço atingiu US$ 37,000 no início deste mês e agora caiu quase 40% em relação à máxima de novembro de US$ 69,000.

“Argumentamos que o que aconteceu nos últimos meses tem mais a ver com uma negociação sem risco, dado o ambiente macro global de aumento das taxas esperado pelo banco central dos EUA”, disse o CEO da Amplify, Christian Magoon, à Blockworks. “Normalmente, esse macro global passa e os fatores são importantes, e ainda pensamos que o bitcoin é algo que você deseja possuir… em um ambiente inflacionário.”

A exposição de bitcoin da IWIN é limitada a 20% dos ativos líquidos e consiste na negociação de futuros de bitcoin na Chicago Mercantile Exchange (CME), incluindo até 15% no Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Não contém bitcoin diretamente.

A alocação do fundo para futuros de GBTC e Bitcoin provavelmente aumentará com o tempo, disse Magoon. 

Dave Nadig, diretor de investimentos e diretor de pesquisa de ETF Trends e ETF Database, disse que o WisdomTree “abriu a porta” permitindo seu Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) para investir até 5% em futuros de bitcoin.

“Acho que isso será cada vez mais comum”, disse Nadig à Blockworks. “Como o melhor que as pessoas do setor financeiro tradicional podem fazer com o bitcoin é pensar nele como ouro digital, faz sentido vê-lo como uma pequena alocação em uma estratégia de commodities ou de inflação.”

Evolução do BLOK, produtos futuros

Enquanto a IWIN ganha exposição ao bitcoin por meio de GBTC e contratos futuros, o ETF Transformational Data da Amplify investe em empresas de blockchain e criptografia, bem como em ETFs spot de bitcoin canadenses.

BLOK, o maior ETF blockchain dos EUA, cresceu para cerca de US$ 1 bilhão desde seu lançamento em janeiro de 2018.

Há quatro anos, as participações do fundo eram limitadas a diversas empresas de mineração e semicondutores, bem como a empresas que investiam em participações privadas em blockchain. Agora consiste em mais empresas de blockchain puras, observou Magoon.

As cinco principais participações do fundo são SBI Holdings, Coinbase, Nvidia, CME Group e Silvergate. Completando o top 10 estão Hut 8 Mining, Galaxy Digital, GMO Internet, Hive Blockchain Technologies e MicroStrategy.

“A maior parte do desenvolvimento e das oportunidades no mundo do blockchain está nessa única aplicação da criptomoeda”, disse Magoon. “A maioria das empresas que estão no portfólio tem uma correlação bastante alta com a direção da criptografia.”

A BLOK pode acabar investindo em ETFs de bitcoin à vista e ETFs de éter à vista dos EUA – se a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA lhes der luz verde – bem como em ativos criptográficos diretamente.

A Amplify entrou com pedido de ETF de finanças descentralizadas e exposição criptográfica em setembro. Magoon se recusou a compartilhar uma atualização. 

O fundo planeja investir cerca de metade de seus ativos em ações de empresas DeFi e o restante em futuros de bitcoin, ETFs de bitcoin e GBTC.

Um ETF de bitcoin à vista?

Embora alguns observadores da indústria dizer eles não esperam que um ETF de bitcoin à vista seja lançado nos EUA até pelo menos 2023, Magoon disse que é provável que a SEC aprove um este ano.

Os ETFs de bitcoin baseados em futuros, que a SEC permitiu o lançamento em outubro, são “confusos”, disse Magoon, acrescentando que trazem complexidades e riscos aos investidores.

“Para a SEC acreditar que o melhor produto para os investidores é um produto baseado em futuros, parece questionável, na melhor das hipóteses, quando os produtos de preço à vista estão disponíveis na América do Norte, funcionam adequadamente, usam a mesma referência dos produtos baseados em futuros, custam menos e oferecem desempenho isso é quase idêntico ao objetivo de investimento subjacente”, disse ele.

A Amplify está considerando lançar um ETF de bitcoin à vista, disse Magoon, acrescentando que a concorrência é acirrada, já que cerca de uma dúzia de outras empresas tomaram medidas semelhantes. 

“Geralmente nossa marca, nossa abordagem não é lançar a quinta ou a décima versão do que já existe”, disse ele. “Então, se você não é o primeiro, ou o segundo, ou o terceiro, ou o sétimo, é melhor ter algo que seja bem diferente ou atraente.”

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• Fonte: https://blockworks.co/amplify-etfs-ceo-you-want-to-own-bitcoin-amid-inflation/