Uma Introdução à Tokenomics

Principais lições

• Tokenomics é um campo que analisa elementos típicos encontrados em economia, como oferta, demanda e utilidade, e os aplica a criptomoedas.
• Os investidores podem superestimar facilmente a oferta e a demanda e subestimar como narrativas e memes também podem afetar o preço de um token.
• A Phemex, uma das principais exchanges de criptomoedas do setor, faz uma extensa análise de tokenomics antes de aprovar tokens para listagem.

Compartilhe este artigo

URL copiado

Ao investir em criptomoedas, é importante entender a tokenomics para tomar decisões informadas e evitar rectamente.

Tokenomics vem da combinação das palavras token e economia e é um campo que estuda os fatores que impulsionam a demanda por tokens. É preciso considerar fatores como oferta e demanda, mecanismos de incentivo, acúmulo de valor e comportamento do investidor ao analisar a tokenômica de um projeto.

Uma Análise de Oferta e Demanda

A dinâmica entre oferta e demanda são as primeiras coisas a serem analisadas quando um projeto emite um novo token.

Um excesso de oferta pode afetar negativamente o valor de um ativo. Podemos encontrar exemplos em moedas fiduciárias que sofreram hiperinflação e impressão excessiva (por exemplo, o dólar zimbabuense ou o bolívar venezuelano). 

O mesmo acontece na criptografia. Você não se sentiria bem se o suprimento atual do token que acabou de comprar fosse de apenas 30%. Isso significa que a oferta ainda precisa aumentar em mais 70%, potencialmente diluindo o preço e perdendo valor.

Neste contexto, é importante saber o que Avaliação Totalmente Diluída (FDV) é. FDV é o preço de um token multiplicado pelo valor total que existirá, incluindo tokens que ainda não estão em circulação. A métrica é usada para medir se o token é sobrevalorizado ou subvalorizado.

Se um projeto tiver um alto FDV durante seus primeiros dias, você deve se perguntar quem são os principais detentores de tokens, a que preço compraram suas malas e para quem as venderão. 

Um suprimento ilimitado também não é adequado para o valor de um token. Tokens como o Bitcoin têm hard cap, o que significa que, uma vez que o protocolo tenha emitido todos os seus tokens, o valor continuará aumentando enquanto houver demanda.

Para manter um equilíbrio entre oferta e demanda, alguns tokens apresentam mecanismos de queima de taxas que podem fazer com que o token se torne deflacionário, dependendo de quão amplamente a rede é usada.  O Ethereum, após a implementação do EIP 1559, é um exemplo desse mecanismo.

Outros tokens incluem mecanismos de recompra e queima para regular a oferta e a demanda. Esse é o caso do token BNB.

Outro elemento importante a ser analisado é a oferta em relação à capitalização de mercado. Se um token tem um valor de $ 0.002 e seu valor de mercado é de cerca de $ 600,000, você já pensou qual seria o valor de mercado se o preço aumentasse para $ 0.50?

A percepção incorreta do preço de um token em relação ao seu valor de mercado pode levar ao viés da unidade. Este termo descreve a crença de que manter mais unidades de uma moeda menos valiosa proporcionará melhores resultados de investimento do que manter uma fração de uma moeda altamente valorizada. Em parte, é por isso que as moedas de memes têm sido tão populares nos últimos tempos. Pense em segurar 10,000 moedas de cachorro versus ⅕ de um BTC - um soa melhor que o outro, mas apenas se você não prestar atenção aos preços.

Por outro lado, temos demanda. A demanda é o que leva as pessoas a comprar um token e quanto pagam por ele. A demanda geralmente é impulsionada pela utilidade do token, crescimento em valor e narrativas.

Tokens como Ethereum ou BNB derivam sua utilidade de serem usados ​​como moeda para executar software nessas redes. Seja para aprovar uma listagem de uma coleção NFT ou remover seus tokens de um pool de liquidez, você precisará da criptomoeda nativa dessas blockchains para pagar as chamadas taxas de gás (execução).

Outro caso de uso que aumenta a utilidade do token é quando esses ativos são usados ​​como meio de troca de produtos e serviços no mundo real, como um restaurante que aceita criptomoedas em troca de itens do menu.

Em relação ao acúmulo de valor, o staking é uma característica de muitos tokens que alimenta a demanda e ajuda a aumentar o preço. Quando os usuários apostam suas criptomoedas em busca de recompensas, muitos tokens circulantes são bloqueados, diminuindo a pressão de venda. 

Os protocolos visam encontrar maneiras de incentivar a detenção de longo prazo. Vemos um exemplo em veTokens (ve=vote escrow), um sistema que dá poder de voto a detentores de longo prazo. Os protocolos DeFi geralmente estabelecem votos para decidir quais pools recebem mais recompensas na tentativa de atrair liquidez. Seu voto tem mais peso se você tiver uma grande quantidade de tokens de governança de um protocolo.

Alguns protocolos chegam a penalizar a retirada de veTokens dos usuários para causar menos pressão de venda.

Por fim, os tokens podem aumentar de valor graças a narrativas ou memes fortes. Pense no frenesis de moedas de cachorro em outubro de 2021. Muitos projetos NFT ganharam vida como memes especulativos puros com utilidade de seu uso como fotos de perfil. 

Com o tempo, projetos como JPEG'd estão criando novas maneiras de misturar o mundo dos NFTs com o DeFi, expandindo sua utilidade.

Embora entender a tokenomics seja fundamental para entender as decisões de investimento em criptomoedas, não é o elemento mais importante. As narrativas também podem criar excitação ou apatia em relação a um token, influenciando seu preço.

femex, uma das principais exchanges de criptomoedas do setor, avalia cuidadosamente o modelo econômico de cada token antes de listar na plataforma. Por exemplo, a exchange oferece recompensas de alto valor devido aos recursos especiais de uma lista de projetos que passaram por uma profunda análise de tokenomics. Você pode saber mais sobre esses projetos visitando o Site Phemex Launchpool.

Compartilhe este artigo

URL copiado

As informações ou acessadas através deste site são obtidas de fontes independentes que acreditamos serem precisas e confiáveis, mas a Decentral Media, Inc. não faz representação ou garantia quanto à pontualidade, integridade ou precisão de qualquer informação sobre ou acessada através deste site. . Decentral Media, Inc. não é um consultor de investimentos. Não oferecemos consultoria de investimento personalizada ou outra consultoria financeira. As informações deste site estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Algumas ou todas as informações contidas neste site podem ficar desatualizadas ou estar incompletas ou imprecisas. Podemos, mas não somos obrigados a, atualizar qualquer informação desatualizada, incompleta ou imprecisa.

Você nunca deve tomar uma decisão de investimento em ICO, IEO ou outro investimento com base nas informações contidas neste site e nunca deve interpretar ou confiar em alguma das informações contidas neste site como orientação para investimento. É altamente recomendável que você consulte um consultor de investimentos licenciado ou outro profissional financeiro qualificado, se estiver buscando aconselhamento sobre investimentos em ICO, IEO ou outro investimento. Não aceitamos qualquer forma de compensação por analisar ou relatar qualquer ICO, IEO, criptomoeda, moeda, vendas simbólicas, valores mobiliários ou mercadorias.

See Termos e condições completos.