Analista destaca três importantes ventos favoráveis ​​de longo prazo para criptografia

Em uma recente análise compartilhado na plataforma de mídia social X, o analista de criptografia Will Clemente III mergulha nas forças macroeconômicas que moldam o cenário do Bitcoin como uma forma constante de dinheiro forte e das criptomoedas como uma classe de ativos dinâmica e de alto risco. A sua análise da trajetória económica dos Estados Unidos fornece um argumento convincente para a inevitável desvalorização do dólar americano, destacando a posição estratégica dos ativos digitais neste cenário em evolução.

Vamos analisar seus insights passo a passo para compreender os conceitos subjacentes e suas implicações.

O dinheiro forte é caracterizado pela sua durabilidade, escassez e pela capacidade de não ser facilmente degradado ou desvalorizado. O Bitcoin é considerado dinheiro forte porque tem um limite fixo de fornecimento de 21 milhões de moedas, garantindo escassez. A sua natureza descentralizada impede que qualquer entidade inflacione a oferta, contrastando com as moedas fiduciárias que os bancos centrais podem imprimir em quantidades ilimitadas. Isso torna o Bitcoin uma reserva de valor atraente em tempos de inflação ou desvalorização da moeda.

O rácio dívida/PIB mede a dívida de um país em comparação com a sua produção económica, fornecendo informações sobre a sua capacidade de pagar dívidas. Um rácio crescente da dívida em relação ao PIB, juntamente com um défice orçamental crescente (onde as despesas do governo ultrapassam as receitas), sinalizam o aumento da dívida nacional e potenciais desafios na gestão sustentável desta dívida. Estas métricas são cruciais porque refletem a saúde financeira e a estabilidade de uma economia.

Os títulos do Tesouro dos EUA são títulos do governo que financiam gastos federais, tradicionalmente vistos como investimentos seguros. Clemente aponta o declínio da propriedade estrangeira destes títulos, possivelmente devido a tensões geopolíticas, como as entre os EUA e a China.

O aperto quantitativo (QT) refere-se à política do Federal Reserve de vender ativos de seu balanço para reduzir a oferta monetária, com o objetivo de controlar a inflação. Esta política pode levar a taxas de juro mais elevadas, tornando o serviço da dívida mais caro e potencialmente abrandando o crescimento económico.

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Dado que os pagamentos de juros da dívida nacional consomem uma parcela maior do PIB, isto indica que uma quantidade significativa das receitas do governo está a ser utilizada não para serviços públicos ou investimento, mas para o serviço da dívida. Este cenário pode limitar o crescimento económico e a flexibilidade da política fiscal de um país.

Tendo em conta estes factores, Clemente conclui que desvalorizar a moeda ou reduzir o seu valor através do aumento da oferta monetária parece ser o caminho mais viável para os EUA. Esta abordagem pode tornar a dívida existente mais administrável em termos nominais, mas corre o risco de inflação e de erosão do poder de compra. Neste contexto, cresce o apelo do Bitcoin como moeda forte, oferecendo uma proteção contra a potencial desvalorização das moedas fiduciárias.

Richard X. Bove, um renomado analista financeiro com uma carreira de mais de cinquenta anos, expressou recentemente uma previsão ousada em relação à situação do dólar americano.

Em um New York Times artigo por Rob Copeland, datado de 27 de janeiro, Bove, após seu anúncio de aposentadoria, ofereceu uma previsão sombria para a economia dos EUA e para o setor bancário em seu escritório residencial, perto de Tampa. Ele fez a profunda declaração de que “o dólar acabou como moeda de reserva mundial”, sugerindo que a China está à beira de ultrapassar a economia dos EUA. Esta perspectiva distingue-o dos seus contemporâneos, a quem critica pela hesitação em questionar o sistema financeiro estabelecido.

O artigo do New York Times destaca a vasta experiência de Bove no monitoramento do setor bancário, incluindo momentos cruciais como a crise de poupança e empréstimos e os eventos que levaram ao colapso financeiro de 2008. Recentemente, o seu ponto de vista mudou, especialmente à luz da crise bancária regional da Primavera passada. Bove identifica a externalização da produção americana como um risco crítico tanto para o sector financeiro como para o domínio do dólar, postulando que transfere poder económico para regiões que produzem bens, remodelando assim o cenário económico global.

Imagem em destaque via Unsplash

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• Fonte: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/will-clemente-on-the-three-long-term-tailwinds-for-cryptourrency-as-the-u-s-heads-toward-debasement-of-the-dollar/