Analisando os dados por trás do rali de 150% da Maple Finance (MPL)

Maple Finance é um protocolo que está se tornando um marco para muitas instituições em criptomoedas. A Maple permite que instituições credenciadas, como fundos de hedge ou formadores de mercado, tenham acesso a empréstimos com garantias insuficientes. Este é um primitivo único até agora no DeFi que permite que certas partes emprestem ativos criptográficos sem ter que emprestar fundos inicialmente. (Adicione uma frase aqui descrevendo brevemente seus pontos principais para o artigo)

A mecânica é simples: um grupo de instituições conhecido como pool delegates cria pools de empréstimos que permitem que outras instituições tomem empréstimos a uma taxa fixa. Os juros acumulados são distribuídos entre os credores e a tesouraria do protocolo. O empréstimo de fundos é permitido a qualquer pessoa para alguns desses pools, enquanto outros pools são permitidos e apenas algumas instituições podem depositar. 

A demanda por esse serviço disparou com o protocolo alcançando recentemente mais de US$ 1 bilhão em fundos emprestados de seus pools. Seu TVL proveniente principalmente do valor emprestado está atualmente em US$ 873.52 milhões, um aumento de mais de 40% desde o início do ano. O token de protocolo MPL está agindo de acordo, com uma alta de preço de 150% em apenas um mês:  

O protocolo gera uma quantidade considerável de receita que é compartilhada entre os delegados do pool, os credores e a tesouraria do protocolo. Além dos direitos que regem o protocolo, os detentores do token MPL podem ganhar recompensas de staking por fornecer liquidez como backstops para liquidações e participar de recompensas de mineração de liquidez de alguns pools. Além disso, os detentores de tokens têm o poder de fazer uso das taxas acumuladas no Maple Treasury. 

O recente aumento da TVL colocou Maple no mapa para muitos. Atualmente, muitos investidores adotam uma abordagem de 'valor' para investir em tokens DeFi e buscam novas oportunidades de investimento em protocolos lucrativos com tokens de acumulação de receita. E como pode ser esperado, parece que alguns desses investidores movem tamanhos consideráveis. Por exemplo, pode-se ver no gráfico a seguir como a quantidade de transações acima de US$ 100 mil que envolveram MPL foi próxima de 90 e está em uma tendência de alta não vista antes:

Isso sugere que tem havido um interesse crescente entre as instituições em usar o MPL, uma vez que transações de US$ 100 mil podem atuar como um proxy para essas entidades e baleias. 

A análise de transações é útil para avaliar o interesse dos investidores no token e o tamanho que eles estão transferindo, mas não ajuda muito a estabelecer se eles estão acumulando ou distribuindo seus tokens. Indicadores de propriedade, como o fluxo dos maiores detentores do token, podem ajudar a retratar melhor a situação.

No gráfico a seguir pode ser visto um indicador que mostra a variação ao longo do tempo dos fluxos líquidos dos grandes detentores (aqueles que detêm pelo menos 0.1% da oferta circulante). O valor é extraído diariamente, um valor positivo significa que esses grandes detentores estão acumulando mais tokens (e, portanto, provavelmente comprando), enquanto valores negativos mostram o contrário. No gráfico pode ser visto como em um único dia esses grandes detentores acumularam mais de 146k MPL, quase US$ 8M:

Devido ao modelo de receita da Maple, provavelmente pode-se esperar que o valor do token MPL possa ser moderadamente vinculado ao desempenho de seu TVL e aos valores emprestados. Esses números são um proxy preciso do estado das coisas na adoção institucional que está sendo incorporada ao DeFi. Como tal, a Maple parece adequada para preencher essa lacuna, e pode-se esperar que continue sua aquisição nos próximos anos, enquanto os rendimentos financeiros tradicionais permanecem em níveis deprimidos. 

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• Fonte: https://cryptoslate.com/analyzing-the-data-behind-the-150-rally-of-maple-finances-mpl/