Técnico AUD/USD: Os touros não conseguiram romper acima da resistência de 0.6570 – MarketPulse

• As recentes políticas de estímulo da China não conseguiram fornecer um ciclo de feedback positivo para os touros do AUD/USD.
• O recente movimento do AUD/USD parece ser mais impulsionado pelo spread de rendimento de renda fixa entre a nota do Tesouro dos EUA de 2 anos e os títulos do governo australiano.
• O retrocesso nas expectativas do primeiro corte nas taxas dos fundos do Fed colocou uma pressão descendente sobre o spread negativo de rendimento de 2 anos entre os títulos do governo australiano e a nota do Tesouro dos EUA.
• Observe a resistência chave de curto prazo de 0.6570 para o AUD/USD.

Esta é uma análise de acompanhamento do nosso relatório anterior, “Técnico AUD/USD: Potencial reversão de alta de curto prazo para AUD apoiada pelo pacote de resgate do mercado de ações da China” publicado em 23 de janeiro de 2024. Clique SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA para uma recapitulação.

Desde a nossa última análise, as ações de preços do AUD/USD não conseguiram recuperar, apesar de ser um par de moedas proxy tradicional de risco que tende a ser apoiado por políticas de estímulo promulgadas pela China.

Antes do feriado do Ano Novo Lunar, o banco central chinês, PBoC, emitiu um aviso prévio em 24 de janeiro de que o rácio de reserva obrigatório dos principais bancos comerciais seria reduzido em 50 pontos base (bps), que entrou em vigor em 5 de fevereiro, o que se traduziu num adicional de 1 triliões de yuans em capital a longo prazo para anular a fraqueza persistente no sector imobiliário, uma vez que os bancos têm agora mais capital para conceder empréstimos.

O AUD/USD não reagiu positivamente mas, em contraste, caiu -178 pips (-2.7%) desde o seu máximo de 24 de Janeiro de 0.6621 até um mínimo recente de 14 de Fevereiro de 0.6443.

Nenhuma reação positiva do AUD/USD apesar de mais políticas de estímulo da China

Além disso, o corte de 25 pontos base mais do que esperado (a opinião consensual era um corte de 15 pontos base) na taxa básica de juros dos empréstimos de 5 anos da China, a referência para as taxas hipotecárias, foi de 3.95%. Este último corte é o maior desde 2019, mas não conseguiu fornecer um ciclo de feedback positivo para o AUD/USD, onde caiu -0.14% intradiário no momento em que este artigo foi escrito.

Com base numa perspectiva intermercados, parece que a fraqueza contínua no AUD/USD será provavelmente impulsionada agora principalmente pelo timing e ritmo do altamente antecipado início do ciclo de redução das taxas de juro da Reserva Federal dos EUA em 2024, o que por sua vez tem impacto no rendimento do rendimento fixo. spread entre a nota do Tesouro dos EUA de 2 anos e os títulos do governo da Austrália.

A impressão do IPC dos EUA mais quente do que o esperado para janeiro fez recuar as expectativas do primeiro corte da taxa do Fed para junho a partir de março (precificado no início do ano com base na ferramenta CME FedWatch) e reduziu o número de cortes esperados de seis (no início do ano) para quatro antes do final de 2024.

Um alargamento do desconto de rendimento entre os títulos do governo australiano de 2 anos sobre as notas do Tesouro dos EUA colocou pressão negativa sobre o AUD/USD

Uma Fed menos pacífica exerceu pressão descendente sobre o spread de rendimento negativo a 2 anos entre os títulos do governo australiano e a nota do Tesouro dos EUA, onde o spread diminuiu -50 pontos de base entre 15 de Janeiro e 19 de Fevereiro, tornando os títulos do governo australiano menos atraentes para a nota do Tesouro dos EUA, por sua vez limitando o potencial movimento ascendente do AUD/USD.

Quebra de baixa de “Head & Shoulders”

Fig 1: Tendência de médio prazo do AUD/USD em 20 de fevereiro de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

Fig 2: Tendência de curto prazo do AUD/USD em 20 de fevereiro de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

Além disso, através das lentes da análise técnica, o AUD/USD encenou um colapso de baixa a partir de uma configuração de reversão de baixa de médio prazo “Head & Shoulders” em 2 de fevereiro e seu antigo suporte de pescoço de 0.6570 agora se transformou em uma resistência de retração. que também conflui com a média móvel de 200 dias (ver gráfico diário).

No curto prazo, a subida da semana passada desde o mínimo de 14 de Fevereiro de 0.6443 até ao máximo de 19 de Fevereiro de 0.6552 começou a mostrar sinais de exaustão. As ações de preços não conseguiram romper claramente acima de uma pequena resistência da linha de tendência descendente desde o máximo de 31 de janeiro e, ao mesmo tempo, o indicador de momentum horário do RSI emitiu uma condição de divergência de baixa na sua região de sobrecompra (ver gráfico de 1 hora).

Observe a resistência fundamental de curto prazo de 0.6570 para o risco de um declínio potencial para expor os suportes de curto prazo de 0.6500/6470. A falha em manter-se em 0.6470 pode resultar em mais fraqueza para o suporte de médio prazo chegar a 0.6410/6390 (também a retração de Fibonacci de 76.4% do movimento de alta anterior, do mínimo de 26 de outubro de 2023 para o máximo de 28 de dezembro de 2023).

Por outro lado, uma folga acima de 0.6570 nega o tom de baixa para a próxima resistência intermediária chegar a 0.6620 (também a média móvel de 50 dias com inclinação descendente).

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