Apoiando Stablecoins: como isso funciona?

Um passo a passo detalhado de como funcionam as stablecoins

No mundo das criptomoedas, as stablecoins desempenham um papel muito importante. Essas stablecoins servem como amigas seguras e não tão voláteis de todas as outras criptomoedas como BTC, ETH e BNB, por exemplo. Nesta visão geral, você aprenderá o que são stablecoins, como funcionam e por que são importantes para todo o ecossistema criptográfico.

Mas primeiro, vamos dar uma olhada em um exemplo recente de como instável stablecoins podem ser. Iron Finance, uma stablecoin algorítmica com garantia parcial na Polygon e Binance Smart Chain sofreu um fenômeno chamado “corrida aos bancos”. No cenário de uma corrida aos bancos, um fornecedor de ativos começa a oferecer mais empréstimos do que a reserva que possui. Foi exatamente isso que aconteceu com IRON e TITAN.

O token IRON parcialmente garantido sofreu sérias oscilações, apesar de estar atrelado ao dólar norte-americano. Esta volatilidade é absolutamente incomum para uma moeda estável e só pode ocorrer sob uma combinação de condições desfavoráveis. Nesse caso, o preço de um token IRON, que deveria girar em torno de US$ 1, despencou para valores abaixo de cinquenta centavos. Para entender por que isso aconteceu, vamos dar uma olhada mais ampla na mecânica e nos algoritmos por trás das stablecoins. 

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O que é uma stablecoin?

Que diferentes tipos de stablecoins existem?

Por que as stablecoins são importantes?

O que é uma stablecoin?

Em resumo, stablecoins são criptomoedas cujo valor é garantido por, ou em outras palavras, vinculado a um ativo ou mercadoria mais estável. Algumas das stablecoins mais utilizadas são USDC, USDT, DAI e FRAX. Cada um deles tem valor vinculado ao dólar americano. No entanto, também existem stablecoins vinculadas ao euro.

Existem inúmeras possibilidades para garantir a estabilidade do valor de uma moeda estável. Entraremos em mais detalhes sobre os diferentes tipos de stablecoins na próxima seção. 

A primeira stablecoin foi chamada BitUSD. Charles Hoskinson e Dan Larimer criaram o BitUSD em 2014. Ele foi emitido no blockchain BitShare. BitUSD lançou as bases para futuras stablecoins e colocou o conceito no mapa. 

Desde então, muitas outras stablecoins chegaram aos mercados globais. Um dos objetivos mais importantes que as stablecoins pretendem alcançar é unir os mundos das finanças tradicionais e descentralizadas. Os Stablecoins visam limitar a volatilidade normalmente associada às criptomoedas, ao mesmo tempo que oferecem anonimato e descentralização da tecnologia blockchain. 

Apoiando stablecoins – tipos

Existem várias maneiras diferentes pelas quais o apoio funciona para stablecoins. Dependendo da forma como os stablecoins estão estruturados, os tokens podem ser distribuídos entre as seguintes categorias:

Apoiado pela Fiat

As stablecoins apoiadas pela Fiat vieram primeiro. BitUSD é uma moeda estável indexada ou vinculada ao dólar americano. Isso significa que cada token BitUSD tem um valor igual a um dólar americano. As criptomoedas apoiadas pela Fiat são cada vez mais populares entre investidores de todos os tipos devido à sua volatilidade relativamente baixa. 

Tokens como USDT e USDC são usados ​​não apenas como uma oportunidade de investimento, mas também como um ativo importante em DeFi e aplicações descentralizadas. As criptomoedas apoiadas pela Fiat podem ser vinculadas a qualquer moeda fiduciária tradicional, como o dólar americano, o euro ou a libra. Exemplos de criptomoedas apoiadas por moeda fiduciária incluem:

• USDT
• USDC
• Dólar de Gêmeos
• Padrão Paxos 

Criptografado

As stablecoins apoiadas por criptografia funcionam de maneira semelhante às moedas apoiadas por moeda fiduciária. No entanto, a principal diferença aqui é que apoiar stablecoins com criptografia é que todos os processos acontecem no blockchain. Embora as moedas fiduciárias exijam algoritmos fora da cadeia para realizar a indexação, as moedas apoiadas por criptografia dependem de contratos inteligentes que executam algoritmos na cadeia. 

As stablecoins apoiadas por criptografia funcionam com base no princípio da garantia. O exemplo mais famoso seria o MakerDAO, que emite DAI. Outro exemplo, muitas dessas stablecoins dependem de tokens colaterais adicionais. Se considerarmos o Iron Finance – IRON é o stablecoin, enquanto TITAN é o token colateral. Os tokens colaterais são bloqueados em contratos inteligentes, garantindo que os tomadores de empréstimos tenham um incentivo para reembolsar seus empréstimos. Além disso, a colateralização é de fato o processo que garante a estabilidade do token. Exemplos de stablecoins apoiadas por criptografia incluem:

• DAI – atrelado ao dólar
• wBTC – vinculado ao bitcoin
• EOSDT – atrelado ao dólar

Asset-Based

Em vez de depender de moeda fiduciária ou criptográfica, as stablecoins lastreadas em ativos estão vinculadas ao valor de um ativo ou mercadoria. Na maioria dos casos, a mercadoria preferida é o ouro, no entanto, existem stablecoins vinculadas a outros metais preciosos, como prata e platina. 

As stablecoins lastreadas em ativos funcionam da mesma maneira que as lastreadas em fiduciários, exceto pela garantia por trás delas. Em essência, as stablecoins vinculadas a commodities e ativos permitem que os investidores digitalizem de forma eficiente seu capital nesses ativos. Alguns dos tokens baseados em ativos mais proeminentes incluem:

• DGX
• Petro
• Polymath

Por que as stablecoins são importantes?

Stablecoins são uma peça importante nos ecossistemas de criptomoedas e blockchain. Por um lado, são uma oportunidade de investimento muito desejável devido à maior estabilidade em comparação com os tokens tradicionais. 

Por outro lado, as stablecoins desempenham um papel vital no próspero ambiente DeFi que vivemos neste momento. Stablecoins são essenciais para as funcionalidades de muitas fazendas produtivas, serviços de troca e outros aplicativos descentralizados. Embora aconteçam eventos infelizes como a queda do IRON, muitos protocolos estão trabalhando ativamente para garantir ainda mais a segurança dos ativos de seus investidores. 

Os Stablecoins fornecem um serviço essencial e muitas vezes garantem a liquidez das plataformas DeFi. Diante disso, são fundamentais para o desenvolvimento do setor, por isso a DappRadar continuará monitorando aplicações inovadoras de stablecoins.