Bitcoin alinha incentivos da maneira perfeita

Este é um editorial de opinião de Conor Chepenik, uma plebe bitcoin.

Quando um nocoiner me pergunta sobre Bitcoin, é difícil não responder “Respiração de Michael Saylor”E embarque em uma conversa de quatro horas sobre como não existe segundo melhor.

Meu argumento de venda do Bitcoin melhorou com o tempo, mas é difícil explicar por que o mundo precisa tão desesperadamente de um livro-razão monetário honesto em 30 segundos. É necessária uma prova de trabalho para ter a experiência gloriosa de descer na toca do coelho do Bitcoin. Neste artigo tento explicar por que os incentivos da rede são tão bem pensados ​​em todos os níveis.

A humanidade nunca antes teve um jogo tão justo. Um livro-razão de mercado verdadeiramente livre que qualquer pessoa pode acessar, verificar e atualizar se seguir as regras. Dos indivíduos às pequenas empresas, seguidos pelos operadores de redes e empresas de energia e, finalmente, pelos Estados-nação, todos beneficiam a longo prazo ao jogar de forma justa com a electricidade, em vez de através da coerção e da violência. Embora eu tenha muita esperança de que o Bitcoin possa ajudar a capacitar indivíduos soberanos, parece que estamos entrando no ponto em que as instituições começam a acumular sats.

À medida que a rede continua a crescer em tamanho, o Bitcoin chegará a um ponto em que todas as empresas e estados-nação adotarão a tecnologia de alguma forma, assim como fizeram com o TCP/IP. A toca do coelho Bitcoin torna o aprendizado divertido e ensina as pessoas sobre energia, finanças, filosofia, física, história, teoria dos jogos, economia, ciência da computação e vários outros assuntos. Em meus encontros locais sobre Bitcoin em Massachusetts, ouvi muitas histórias semelhantes de pessoas começando a estudar e aprender sobre assuntos que de outra forma nunca teriam se dado ao trabalho de estudar. Para ter um bom entendimento do Bitcoin você deve dedicar centenas, senão milhares de horas. Nesse ponto você está apenas começando porque “ninguém encontrou o fundo da toca do coelho Bitcoin.” Depois que você começa a entender o que o Bitcoin significa para a humanidade, quase parece um código de trapaça para a vida toda. Um livro-razão apolítico, resistente à censura, verdadeiramente escasso e descentralizado que está a ser adoptado pelas massas desde a base. É uma bênção que a pessoa ou grupo anônimo chamado Satoshi Nakamoto tenha resolvido o problema. Problema dos generais bizantinos. 

Indivíduos

O socialismo não funciona porque as pessoas têm interesses próprios. Adoraria viver numa utopia onde todos cooperassem e ajudassem o próximo. Acredito firmemente que quando você dá por vontade própria, é um dos melhores sentimentos do mundo. No entanto, não é muito bom dar quando você é forçado a fazê-lo para evitar a violência. Ao longo da história, tirar às pessoas a capacidade de conservar os frutos do seu trabalho sempre terminou mal. Dizer às pessoas que devem produzir para “um bem maior” é uma receita para o desastre. Um exemplo disso é o que aconteceu na China entre 1959-1961. O país viveu o que hoje é conhecido como a Grande Fome sob Mao Zedong.

“Retirar todos os meios de produção privada de alimentos (em alguns lugares até utensílios de cozinha), forçar os camponeses a viverem em comunas mal geridas e continuar a exportar alimentos foram os piores actos de comissão. O fornecimento preferencial de alimentos às cidades e à elite dominante foi o ato deliberado de fornecimento seletivo.” - Vaclav Smil

Este é apenas um exemplo do que acontece quando o governo retira aos seus cidadãos a capacidade de trabalhar naquilo que eles próprios consideram digno. Arruina a estrutura de incentivos para que pessoas produtivas trabalhem em tarefas significativas. O mundo não é uma utopia, por mais que os socialistas queiram que seja. Uma coisa é demonizar as práticas monopolistas porque elas impedem o funcionamento adequado do mercado livre. É uma coisa completamente diferente demonizar o lucro. Se as pessoas não conseguirem lucrar, não gastarão seu tempo e recursos fazendo algo de valor. Isto é, a menos que sejam forçados a fazê-lo pela ameaça de violência. Quanto mais coerção é aplicada, menos valor é criado porque alguém que trabalha com fins lucrativos está muito mais motivado do que alguém que trabalha porque está sendo forçado a fazê-lo.

Uma prática monopolista que dificulta o nosso mundo moderno hoje é o monopólio que os bancos centrais têm sobre a moeda fiduciária. Ao planear centralmente as taxas de juro e ter a capacidade de criar moeda fiduciária sem enfrentar um custo de oportunidade para o fazer, o mercado livre torna-se corrompido. Isto leva a sinais de preços distorcidos e a que os indivíduos sejam empurrados para fora da curva de risco.

“Cada dia que passa e o Bitcoin não entra em colapso por problemas legais ou técnicos, isso traz novas informações ao mercado. Aumenta a chance de eventual sucesso do Bitcoin e justifica um preço mais alto.” - Hal Finney

Embora o bitcoin se torne menos arriscado a cada dia que passa, tiro meu chapéu para as pessoas que entenderam sua importância antes de comprar bitcoin ser uma coisa comum. Antes de trocas como Mt. Gox, as pessoas não usavam moeda fiduciária para comprar bitcoin. Eles usavam eletricidade e computadores para extraí-lo, e foi isso que tornou o Bitcoin tão especial. Um novo sistema que foge completamente ao tradicional, baseado no crédito e no crescimento. Muitos projetos que vieram antes do Bitcoin falhou no longo prazo, mas várias ideias desses projetos foram referenciadas no livro de Nakamoto artigo:. Logicamente, com o tempo, mais pessoas irão para a rede Bitcoin para proteger o seu poder de compra, desde que a rede continue adicionando blocos de transações aproximadamente a cada 10 minutos.

Quanto mais pessoas virem o impacto que a desvalorização da moeda fiduciária tem no seu poder de compra, maior será a probabilidade de procurarem alternativas para proteger esse poder de compra. Foi isso que inicialmente me atraiu a comprar bitcoin no início de 2017. Meu amigo me contou sobre essa nova forma de moeda que se valorizou muito desde o seu início. Assisti ao documentário “Banco em Bitcoin”, que ainda recomendo porque ajudou a abrir meus olhos para o fato de que o dinheiro é apenas um livro-razão. Infelizmente, não entrei totalmente na toca do coelho naquele momento. Passei os primeiros anos de minha jornada olhando para meus saldos cambiais enquanto meus bitcoins e altcoins se multiplicavam 10 vezes, apenas para ficar deprimido quando meus ganhos desabaram após o fim do mercado altista. Como a maioria dos que inicialmente se sentem atraídos pela criptomoeda por causa da especulação, estou obcecado com o preço fiduciário. Fazer isso me fez perder a ideia de não ter que depender de nenhuma contraparte para verificar e manter o bitcoin. Embora tenha sido uma pena perder todos os ganhos fiduciários que obtive, isso me ensinou algumas lições muito valiosas.

“O perigo é se as pessoas compram bitcoins na expectativa de que o preço suba, e o aumento da demanda resultante é o que está elevando o preço. Essa é a definição de BOLHA e, como todos sabemos, as bolhas estouram.” - Hal Finney

Como Finney tão eloquentemente apontou naqueles primeiros dias, quando algo se torna parabólico super-rápido, provavelmente irá quebrar com a mesma rapidez. A dor é o melhor professor e esta foi minha primeira dica de por que ter uma baixa preferência temporal é tão importante. Também serviu de lição para mim focar no Bitcoin, não na criptografia. Mantive interesse no Bitcoin, mas foi só em 2020 que realmente comecei a cavar na toca do coelho. Quando recebi um cheque de estímulo pelo correio por não fazer nada, isso disparou um alarme em minha mente. Embora dinheiro grátis seja sempre bom, era óbvio que haveria consequências para o governo dos Estados Unidos distribuir dinheiro aos seus cidadãos. Eu não entendi completamente o porquê na época. Fiquei chateado por não conseguir identificar o que estava errado, então comecei a descer pela toca do coelho do Bitcoin, que me levou à economia austríaca e a como o dinheiro realmente funciona. Foi frustrante e esclarecedor aprender sobre Bretton Woods, 1971 e por que os bancos centrais estão numa corrida para desvalorizar sua moeda.

Quando descobri que a maior parte dos dólares americanos é mantida em um servidor (em um banco de dados SQL) no Federal Reserve, fiquei chocado. Essas pessoas podem pressionar botões no teclado e imprimir trilhões. Ao conceder a 12 funcionários não eleitos o privilégio de planear centralmente o custo do empréstimo de dinheiro, prejudicámos a capacidade do mercado livre de informar eficazmente os participantes do mercado qual é o custo do capital. Fiat significa “por decreto” em latim; portanto, faz muito sentido que os banqueiros centrais lutem com unhas e dentes para manter a capacidade de controlar o dinheiro. A Fed afirma ser uma organização apolítica, mas à medida que os níveis de dívida aumentam para números normalmente observados em tempos de guerra, os banqueiros centrais são pressionados politicamente a desvalorizar a sua moeda. A outra opção é deixar de pagar a dívida e isso nunca é politicamente viável. O lado positivo é que mais pessoas estão a acordar porque ficam frustradas ao verem o seu poder de compra diminuir rapidamente em ambientes inflacionários. Ser egoísta não é uma coisa ruim. É o que motiva os indivíduos a trabalhar duro para que possam aproveitar os frutos do seu trabalho. O Bitcoin optimiza-se para isso, enquanto os modelos económicos keynesianos de crédito em constante expansão roubam os frutos do trabalho das pessoas. Ninguém sabe como isso termina, mas com o tempo faz sentido que mais pessoas acabem economizando seus “frutos” no dinheiro mais forte. 

Pequenos negócios

Visa e Mastercard têm uma capitalização de mercado combinada de cerca de US$ 775 bilhões de dólares no momento da redação deste artigo. Eles cobram por aí 3% das receitas dos retalhistas pelos seus serviços, que consomem os lucros ou são repassadas aos consumidores das empresas que aceitam cartões de débito e crédito. Embora os cartões facilitem muito as transações, muitas empresas e consumidores ficariam felizes em evitar essas taxas, se possível. Existe a opção de optar apenas por dinheiro para a liquidação final, mas isso significa perder negócios com as gerações mais jovens que não carregam dinheiro. Ao aceitar o bitcoin, essas empresas não apenas evitam as taxas, mas também recebem as transações de liquidação final como se fossem dinheiro. Chega de esperar 90 dias para garantir que um cartão de crédito não seja cobrado de volta. O Bitcoin irá perturbar enormemente muitos trilhos financeiros que temos hoje. Muitos no mundo ocidental podem não apreciar a grande importância que isto representa, porque os nossos trilhos financeiros estão bastante bem estabelecidos. No entanto, aqueles que vivem em países menos desenvolvidos sabem perfeitamente como é doloroso ter vendedores ambulantes a intrometer-se para receber uma parte. Não será instantâneo, mas o bitcoin pode ajudar a afastar as pequenas empresas de intermediários que não são mais necessários. O Bitcoin também pode servir como uma ferramenta de marketing incrível. Eu ficaria feliz em gastar alguns satoshis em qualquer pequena empresa local que aceitasse bitcoin. Tahinis é um ótimo exemplo de uma pequena empresa que aproveitou o bitcoin para obter algum reconhecimento da marca. Nunca estive no Canadá, mas se algum dia for, gostaria de comer no Tahinis para poder usar bitcoin para comprar shawarma. O Bitcoin forma um vínculo especial entre as pessoas a ponto de você literalmente querer apoiar seus negócios porque sabe que elas tomaram a pílula laranja.

Empresas de energia e operadoras de rede

As empresas de energia e os operadores de redes também têm um enorme incentivo para adotar uma estratégia bitcoin. Em vez de ter apenas um comprador na rede que exige mais energia durante o dia do que à noite, a rede poderia ter um segundo comprador disposto a consumir energia 24 horas por dia, 7 dias por semana, 365 dias por ano. Os mineradores de Bitcoin podem monetizar energia que de outra forma seria desperdiçada. Existe o custo inicial de comprar um ASIC e ter o paradeiro técnico para manter e operar o referido ASIC. Isso significa mais empregos para indivíduos talentosos que sabem como fazê-lo. Mais trabalhadores talentosos criando valor significam redes mais eficientes em termos energéticos. Surpreende-me quanto medo, incerteza e dúvida se espalham sobre o uso de energia do Bitcoin, quando a realidade é que o Bitcoin pode estabilizar as redes e tornar o capital investido para construir infraestrutura de energia verde muito menos arriscado. 

Se você quisesse construir uma enorme usina hidrelétrica em uma área rural antes do Bitcoin, seria muito difícil levantar capital. Os investidores não quereriam investir o seu dinheiro numa central eléctrica que não tivesse compradores para a energia que está a ser gerada. Com o Bitcoin, os investidores podem ter certeza de que sempre haverá um comprador para esse poder. Embora eu ache que chegará um momento em que os mineradores apenas manterão o bitcoin, eles também poderão vendê-los por moeda fiduciária a qualquer momento. Ao contrário dos mercados tradicionais, o bitcoin nunca para de ser negociado. Como o dinheiro se desvaloriza com o tempo, os mineiros mais eficientes serão capazes de manter e acumular o seu bitcoin, enquanto os mineiros menos eficientes terão de vender por dinheiro que é constantemente desvalorizado pela impressora de dinheiro. As melhores empresas prosperarão a longo prazo, enquanto os operadores ineficientes terão de se adaptar ou morrerão. É o mercado livre fazendo o seu trabalho. 

Quanto mais aprendo sobre como grades operam, mais evidente se torna que o bitcoin pode ajudar a inaugurar um futuro energético abundante, onde os preços da energia não se tornam parabólicos devido a decisões erradas tomadas por planeadores centrais que estão a imprimir dinheiro a taxas inéditas. Toda a narrativa da energia verde e do ambiente, social e governação (ESG) é uma farsa anti-humana destinada a esconder o desastre que os bancos centrais criaram. Estes ecologistas afirmam que o CO2 vai sufocar o mundo, mas este gráfico no “Futuro Fóssil” de Alex Epstein mostra por que é necessária uma maior utilização de combustíveis fósseis.

A energia é a camada base da sociedade. Sem energia confiável e com preços razoáveis, as coisas ficarão feias rapidamente. Veja só o que aconteceu Sri Lanka que tinham uma das classificações ESG mais altas do mundo antes do colapso da sua economia. Todos os exemplos de hiperinflação resultam de políticas monetárias irresponsáveis. Chamar a desvalorização da moeda de “flexibilização quantitativa” não altera o facto de que resulta em mais dinheiro à procura do mesmo número de bens. As pessoas brincam que os Bitcoiners são psicopatas que não param de falar sobre o dinheiro mágico da Internet, mas a verdade é que só queremos que outros tomem a pílula laranja para que possamos parar de sofrer com os planejadores centrais. Os Maximalistas Bitcoin têm a reputação de serem maus online por denunciarem maus atores, mas quase todos os Bitcoiner que conheci pessoalmente acabaram sendo uma das pessoas mais genuínas, gentis e inteligentes que conheci. Pessoalmente, vi que os Bitcoiners estão dispostos a ajudar o máximo de pessoas que puderem, porque todos nós acreditamos fortemente que o Bitcoin é a melhor maneira de alcançar um futuro pró-humano, onde temos abundância de alimentos, energia e opções.

Na minha opinião, ajudar as pessoas a entenderem que o bitcoin é o bote salva-vidas é uma das coisas mais nobres que uma pessoa pode fazer. A história mostra que o mercado livre acabará por acabar com a vitória de uma forma de dinheiro. Antes do bitcoin isso era ouro e depois acabamos com o fiduciário para acompanhar a velocidade do comércio. Agora que temos o bitcoin, acredito que o decreto continuará a perder rapidamente o seu poder de compra à medida que mais pessoas e empresas percebam que o bitcoin não pode ser degradado por uma única entidade.

Estados da nação

Esta é uma faca de dois gumes. Quero que o maior número de pessoas adote o bitcoin antes que os estados-nação comecem a acumular. Tenho esperança de que os estados-nação que acabarem por adotar o bitcoin serão capazes de utilizar a sua valorização do preço fiduciário para criar uma sociedade mais abundante para os indivíduos que lá vivem. No momento em que este artigo foi escrito, dois países adotaram o bitcoin como moeda legal. De acordo com Revisão da População MundialNo índice de prosperidade do país, El Salvador ocupa a 98ª posição e a República Centro-Africana ocupa a 165ª posição entre 167 países. Nenhum desses países está entre os 50% principais dos estados-nação prósperos e foram os primeiros a adotar o bitcoin. Acredito que esta tendência continuará uma vez que os países mais prósperos têm muito mais a perder por não serem capazes de “decretar” o que acontece com o dinheiro do seu país. Antes do bitcoin, El Salvador era uma economia dolarizada. Agora eles permitem que tanto o USD quanto o BTC operem como moeda legal. A República Centro-Africana tinha o franco CFA como moeda. De acordo com Wikipedia:

“Os críticos apontam que a moeda é controlada pelo tesouro francês e, por sua vez, os países africanos canalizam mais dinheiro para França do que recebem em ajuda e não têm soberania sobre as suas políticas monetárias.” 

É encorajador ver estados-nação que estão à mercê de bancos centrais estrangeiros adoptarem o bitcoin para contornar estes monopólios. Imagino que em algum momento os estados-nação mais ricos serão forçados a adotar o bitcoin se a sua moeda estiver hiperinflacionada, porque será a única forma viável de negociar com outros países. Estas nações ricas lutarão enquanto puderem para manter o controlo do seu monopólio sobre a moeda fiduciária. São as nações mais pobres que não têm soberania total sobre o seu dinheiro que recorrerão ao bitcoin para proteger o seu poder de compra, porque têm menos a perder. 

Se você é um Estado-nação e não consegue criar seu próprio dinheiro para financiar os gastos do governo, é muito mais provável que você invista em uma moeda verdadeiramente escassa do que em outro Estado-nação que possa criar mais de sua própria moeda a partir do nada. . Embora El Salvador possa não estar no verde em termos de onde compraram bitcoin no mercado à vista, eles compensaram isso com o grande impulso no turismo e interesse em seu país. Pessoalmente, adoraria ter a oportunidade de visitar El Salvador e usar bitcoin para comprar coisas. El Salvador provavelmente continuará a experimentar um fluxo massivo de turismo à medida que mais Bitcoiners, como eu, começarem a planejar viagens para lá para que possam usar esta nova forma de dinheiro. O vespas cibernéticas não brinque e à medida que mais países percebem o impacto que o bitcoin pode ter nas suas economias locais, a conclusão lógica é adotá-lo como moeda legal e atrair turistas para reforçar a sua economia.

Conclusão

Pode ficar confuso. As nações ricas, o Banco Mundial e o Fundo Monetário Internacional não vão simplesmente levantar as mãos e dizer: “Bem, foi divertido controlar o decreto enquanto durou”. Basta olhar para os EUA que aprovaram o Lei de Redução da Inflação, que inclui contratar e armar mais 87,000 agentes do IRS. Os Estados Unidos estão a planear imprimir dinheiro do nada para que possam pagar aos cidadãos para o fazerem.

É bastante irónico que a nação que foi criada porque não exigimos nenhuma tributação sem representação esteja a duplicar a sua força fiscal.

As pessoas no poder lutarão com unhas e dentes para proteger os seus interesses e impedir a adoção do bitcoin. Os controles de cima para baixo só podem ir até certo ponto. Indivíduos, empresas e Estados-nação estão todos interessados. Ninguém gosta de um parasita quando é ele quem lida com as consequências que esgotam seus recursos, tempo e valor. Ao longo de um horizonte de tempo suficientemente longo, parece que o bitcoin irá sangrar esses parasitas enquanto eles atacam e tentam impor controles de cima para baixo em todo o mundo. A verdade só pode ficar escondida por um certo tempo; sempre sai no final. O Bitcoin pode consertar energia, bancos centrais monopolistas, sistemas baseados em crédito e estados de vigilância massiva. Pode ajudar a desincentivar a violência porque se alguém armazenar suas chaves privadas em sua cabeça, ninguém poderá roubar esse bitcoin. Eles podem matar a pessoa que possui as chaves, mas se não conseguirem torturar essas chaves privadas para tirá-las da cabeça da vítima, isso resultará apenas em uma doação para o resto da rede, já que o bitcoin dessa pessoa nunca será movido.

Se um número suficiente de pessoas adotar o bitcoin e usar práticas de segurança sólidas, entidades poderosas terão mais a ganhar cooperando com esses indivíduos soberanos, em vez de matá-los. Não quero que fique confuso e realmente acredito que a melhor maneira de evitar conflitos é fazer com que mais pessoas tomem a pílula laranja e mostrar-lhes como executar um nó. Indivíduos, empresas e Estados-nação, teoricamente, já não precisam de bancos para realizar transações.

Como cidadão americano, odeio ver a América em desordem. Ray Dalio apresenta alguns pontos excelentes e aterrorizantes sobre o estado de nossa república em seu livro “The Changing World Order”. Os EUA são um império em declínio neste momento e a China está em ascensão. Este gráfico de Dalio realmente me ajudou a entender o que significa ter o status de moeda de reserva mundial.

A Holanda tinha o estatuto de moeda de reserva e perdeu-o para os britânicos, que o perderam para os Estados Unidos. Agora parece que a China está a preparar-se para ganhar o estatuto de moeda de reserva mundial em detrimento dos EUA. Há pouca esperança de inverter a tendência de o USD deixar de ser uma moeda de reserva global. Embora perder o status de reserva nunca seja uma experiência divertida, os EUA poderiam se beneficiar muito se tivessem o bitcoin como moeda de reserva mundial neutra, em vez do yuan chinês. Ter uma moeda digital do banco central (CBDC) como moeda de reserva serviria como a ferramenta definitiva para os planeadores centrais corromperem o mercado livre e causarem estragos na criação de valor. Como país, a China tem uma história rica e profunda e uma nação cheia de pessoas trabalhadoras. No entanto, o seu estado de vigilância massiva e os CBDCs não são algo que alguma vez irá voar num país livre. Cabe às massas dizer “basta!” e cancelar.

As gerações futuras merecem um mundo melhor do que aquele onde o governo possa impedir o acesso ao dinheiro dos seus cidadãos com o toque de um botão. Esses últimos dois anos foram absolutamente insanos. Estamos vendo pessoas terem suas contas bancárias congeladas porque doaram para um protesto pacífico organizado por caminhoneiros no Canadá. Estamos a assistir a um ataque aos agricultores em todo o mundo para cumprir agendas ESG anti-humanas que destruirão países da mesma forma que aconteceu com o Sri Lanka. Estamos até a ver a maior nação do planeta perseguir os seus próprios cidadãos, desvalorizando a sua moeda a níveis sem precedentes, contratando mais agentes do IRS e aumentando os impostos durante uma recessão. Tudo isto é o que está em jogo se as massas não acordarem e optarem pacificamente por sair destes regimes corruptos com o bitcoin.

Tudo o que precisamos fazer é usar um computador antigo ou Raspberry Pi e executar o Bitcoin Core. Agora, é muito fácil fazer transações ponto a ponto com qualquer pessoa e verificar se apenas 21 milhões de bitcoins serão criados. Isso traz um sentimento caloroso e formigante ao meu coração ao pensar na liberdade, prosperidade e abundância que o bitcoin pode trazer ao mundo.

“A abundância de dinheiro cria escassez em todos os outros lugares, e a escassez de dinheiro cria abundância.” - Jeff Booth

Assim que as massas entenderem isso, elas entenderão o porquê da frase “Consertar o dinheiro; Conserte o mundo”, é a personificação do espírito do Bitcoin.

Este é um post convidado de Conor Chepenik. As opiniões expressas são inteiramente próprias e não refletem necessariamente as da BTC Inc. ou da Bitcoin Magazine.