Correlação de retorno do Bitcoin e dos mercados de ações asiáticos aumentou 10x durante a pandemia: FMI

Antes do mundo ser atingido pelo COVID-19, ativos criptográficos como Bitcoin e Ether mostravam pouca correlação com os mercados financeiros. Pós-pandemia, as linhas ficaram cada vez mais embaçadas.

Numa nova no blog, economistas do FMI disseram que vários países asiáticos adotaram ferozmente os ativos digitais nos últimos dois anos, destacando a necessidade de regulamentação.

A organização observou que a digitalização pode levar a uma mudança muito necessária para um sistema de pagamento ambientalmente consciente e também ajudar na inclusão financeira. No entanto, os potenciais riscos de estabilidade financeira associados à integração de criptomoedas no sistema financeiro na Ásia não podem ser ignorados.

Ásia em foco

Os investidores da região acumularam uma enorme quantidade de criptomoedas, seguindo de perto a tendência global. Como resultado, o FMI disse que a correlação entre o desempenho dos mercados de ações da Ásia e os criptoativos aumentou significativamente desde o início da pandemia, assim como os retornos e a volatilidade.

No contexto indiano, o grupo de economistas observou que as correlações de retorno do Bitcoin e dos mercados de ações do país aumentaram 10 vezes durante a pandemia. Isso foi indicativo dos benefícios de “diversificação de risco limitado” da criptomoeda. Além disso, as correlações de volatilidade aumentaram 3 vezes – significando potenciais “transbordamentos de sentimento de risco entre os mercados de criptomoedas e ações”.

A interconexão dos mercados de criptomoedas e ações na Ásia atingiu um novo recorde. Alguns dos fatores dessa tendência são a crescente aceitação de empresas focadas em criptomoedas e veículos de investimento em ações e no mercado de balcão (OTC) e a crescente adoção de criptomoedas no varejo e institucional. bem como criptografia.

Curiosamente, o FMI também descobriu que o aumento das correlações de criptoativos no continente foi acompanhado por um aumento nos transbordamentos de volatilidade de criptoativos em países como Índia, Vietnã e Tailândia.

“Isso indica uma crescente interconexão entre as duas classes de ativos que permite a transmissão de choques que podem impactar os mercados financeiros.”

Necessidade de regulamentação

Apesar dos pedidos de clareza regulatória em resposta à crescente atividade de criptomoedas na Ásia, muitos países optaram por medidas rigorosas ou pressionados a implementar proibições gerais. Os marcos regulatórios, embora em andamento, têm sido muito lentos na Ásia, incluindo Índia, Vietnã e Tailândia.

Os economistas do FMI acreditam que esses marcos regulatórios devem ser projetados para os principais usos desses ativos dentro dos países. Eles passaram a acrescentar,

“Eles devem estabelecer diretrizes claras sobre instituições financeiras regulamentadas e buscar informar e proteger os investidores de varejo. Finalmente, para ser totalmente eficaz, a regulamentação de criptomoedas deve ser coordenada de perto entre as jurisdições.”