Bitcoin e ouro estão se tornando cada vez mais correlacionados em estratégias de investimento conservadoras

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Em uma reviravolta marcante nos acontecimentos financeiros, ouro e Bitcoin (BTC) atingiram máximos históricos, sinalizando uma mudança no sentimento dos investidores que parece divergir das expectativas tradicionais relacionadas com a política monetária e os cortes nas taxas de juro.

A analista Noelle Acheson recentemente destacou essas tendências, observando que o seu momento coincide com um período em que as antecipações de reduções nas taxas de juro da Fed dos EUA estão a ser adiadas – apontando para factores subjacentes que vão além da simples política monetária que influenciam estes mercados.

Tendências contrastantes

Embora a Reserva Federal mantenha as taxas de juro acima de 5%, as subidas simultâneas dos preços do ouro e do BTC sugerem que outras forças mais profundas estão em jogo.

Esta divergência em relação às previsões convencionais do mercado enfatiza uma procura mais profunda de estabilidade e diversificação por parte dos investidores confrontados com crescentes incertezas económicas globais.

Contrariamente ao que seria de esperar, a subida dos preços do ouro ocorreu paralelamente a uma redução nos investimentos nos ETF relacionados com o ouro, sugerindo que os indicadores tradicionais do interesse dos investidores no ouro não estão a impulsionar os actuais aumentos de preços.

Em contraste, o aumento do BTC foi acompanhado por um influxo notável de investimentos em cripto ETFs, indicando um conjunto diferente de forças que influenciam o mercado criptográfico em comparação com o ouro.

Onda de compras do banco central

Um factor-chave que contribui para o aumento dos preços do ouro é o aumento substancial das reservas de ouro pelos bancos centrais em todo o mundo, com um relatório destacando um aumento de 39 toneladas só em Janeiro de 2024, ultrapassando significativamente o aumento líquido observado no mês anterior.

Esta tendência é liderada pelos bancos centrais de países como Turquia, China, Índia e Cazaquistão. A acumulação de ouro por estas instituições reflecte uma tendência mais ampla de dar prioridade à segurança percebida do activo no meio de tensões globais e instabilidades económicas em curso.

Os dados de um inquérito do Gold Council realizado no primeiro semestre de 2023 esclarecem as motivações por trás destas compras de ouro, com a segurança do ativo tornando-o uma clara preferência dos bancos centrais.

A onda de compra de ouro pelos bancos centrais indica uma mudança estratégica no sentido de investimentos mais conservadores em resposta ao actual clima global.

A correlação

Entretanto, o recente aumento de preços do BTC é atribuído não apenas ao acesso melhorado através de novos mecanismos de investimento, mas também à sua crescente reconhecimento como um hedge potencial em estratégias de investimento de longo prazo.

Embora o BTC não possua o amplo apoio histórico do ouro, é cada vez mais considerado uma opção viável para diversificar carteiras e proteger-se contra a incerteza global.

Este cenário de investimento em evolução destaca uma ligação crítica entre os mercados de ouro e BTC. Com ambos os activos agora vistos como coberturas viáveis contra a instabilidade global, os seus ATHs simultâneos podem sinalizar uma mudança mais ampla na estratégia de investimento entre investidores individuais e institucionais.

À medida que a narrativa em torno da liquidez e das taxas de juro dos EUA continua a evoluir, os movimentos nestes activos serão observados de perto para obter informações sobre a direcção futura dos mercados financeiros globais.