Preço do Bitcoin continua caindo com sete velas vermelhas diárias

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Bitcoin e o S&P 500

Em nosso último relatório mensal, que se concentrou extensivamente no ambiente macroeconômico em evolução, destacamos a forte correlação entre bitcoin e ações ao longo de 2020, ao mesmo tempo em que nos referimos ao bitcoin como quase 24/7/365, VIX inverso (atualmente) . Geralmente, isso significa que, quando as ações estão dando lances, o bitcoin também teve um aumento; e quando as ações estão sendo vendidas (provavelmente ao lado de um aumento no VIX), o bitcoin também enfrentará uma pressão negativa.

Os participantes do mercado devem lembrar que, após a implosão do LUNA/UST, o bitcoin estava se consolidando em torno de US$ 30,000 por quase um mês antes que a volatilidade do mercado de ações aumentasse à medida que as ações diminuíam, o que derrubou o bitcoin sem suporte importante.

Então, o que se destaca na tendência atual? Bem, ambos os mercados têm variáveis ​​exógenas que podem afetar o preço e as correlações históricas realizadas. À medida que as ações continuam a oferecer, como resultado de fluxos passivos e um aperto no posicionamento de baixa tardio, a ação do preço do bitcoin começou a girar significativamente, com seu aperto no mercado de derivativos já ocorrendo em grande parte.

O Bitcoin está notavelmente no meio de sua sétima vela diária vermelha consecutiva (preço de fechamento mais baixo do que de abertura).

Dado que as ações estão em uma tendência de alta mais ampla, o baixo desempenho no curto prazo é preocupante para os touros, pois deve-se perguntar a si mesmo onde o bitcoin será negociado se/quando os mercados de ações caírem e/ou a volatilidade do mercado herdado aumentar significativamente.

Embora esta questão esteja menos focada em fundamentos de longo prazo e mais em ações de preços de curto prazo, isso se alinha com nossa tese de mercado mais ampla de que os ativos de risco não atingiram o fundo, conforme abordado em nosso Relatório Mensal de julho. Macro governa tudo no momento atual, e dado o lugar ainda incipiente do bitcoin como um mero lago em meio a um oceano global de ativos totais, correlações realizadas e baixo desempenho relativo são esperados e dignos de nota, respectivamente.