O preço do Bitcoin caiu, mas os dados sinalizam que $ 30 e acima é o caminho de menor resistência

Em 24 de julho, o Bitcoin sofreu um flash crash, caindo para US$ 29,000 em um movimento agora atribuído a detentores significativos de Bitcoin potencialmente liquidando suas posições. 

Em meio à crise e à incerteza do mercado, o Bitcoin (BTC) três principais métricas de negociação continuam a projetar uma perspectiva otimista, significando que os traders profissionais não reduziram as suas posições compradas de alavancagem através do uso de margem e derivados.

A empresa de análise Glassnode relatou um aumento no fluxo de baleias para bolsas, atingindo seu nível mais alto em mais de três anos, 41% do total de entradas de BTC. Essa venda forçada das baleias alarmou os investidores, especialmente na ausência de quaisquer eventos negativos significativos que impactaram o Bitcoin no mês passado.

Notavelmente, uma grande preocupação decorre dos processos judiciais em curso pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos contra as principais exchanges Binance e Coinbase. Ainda assim, não houve nenhum grande avanço nesses casos, que provavelmente levarão anos para serem resolvidos.

A queda do preço do Bitcoin pode estar relacionada à reversão do dólar americano

Apesar da volatilidade histórica, a queda do Bitcoin tornou-se mais pronunciada após 33 dias consecutivos de negociação dentro de uma faixa diária estreita de 5.7%. O movimento é ainda mais notável tendo em conta que o S&P 500 subiu 0.4%, o petróleo bruto subiu 2.4% e o índice do mercado de ações MSCI China subiu 2.2%.

No entanto, é essencial considerar que o maior ativo de reserva global do mundo, o ouro, sofreu uma queda de 0.5% em 24 de julho. Além disso, o Índice do Dólar Americano (DXY) reverteu a sua tendência de desvalorização de dois meses em relação às moedas fiduciárias concorrentes. , subindo de 99.7 para 101.4 entre 18 e 24 de julho.

O DXY mede a força do dólar americano em relação a uma cesta de moedas estrangeiras, incluindo a libra esterlina, o euro, o iene japonês, o franco suíço e outros. Se os investidores acreditam que a Reserva Federal conseguirá uma aterragem suave com sucesso, faz sentido reduzir a exposição ao ouro e ao Bitcoin e, ao mesmo tempo, aumentar as posições no mercado de ações. Probabilidades mais baixas de uma recessão podem impactar positivamente os lucros das empresas.

Os mercados de margens e de derivativos mostram traders profissionais resolutos

Para entender se o movimento do preço do Bitcoin até US$ 29,000 rompeu com sucesso a estrutura do mercado, deve-se analisar os mercados de margem e de derivativos. A margem de negociação permite que os investidores alavanquem suas posições emprestando stablecoins e usando os rendimentos para comprar mais criptomoedas.

O empréstimo de margem dos traders OKX com base na relação stablecoin/BTC aumentou entre 22 e 24 de julho, sugerindo que os traders profissionais adicionaram posições longas alavancadas, apesar da recente queda dos preços.

Os traders devem corroborar estes dados com derivados para garantir o seu impacto em todo o mercado. Em mercados saudáveis, os contratos futuros de BTC normalmente são negociados com um prêmio anualizado de 5 a 10%, conhecido como contango, que não é exclusivo da criptografia.

Observe como o indicador sustentou um saudável prêmio médio anualizado de 5.7%, ligeiramente inferior ao de dois dias anteriores, mas ainda dentro da faixa neutra. Estes dados confirmam a resiliência dos mercados de margem, mas para avaliar melhor o sentimento do mercado, também é útil olhar para o opções mercados.

A inclinação delta de 25% pode revelar quando as mesas de arbitragem e os criadores de mercado cobram preços mais elevados para proteção contra movimentos ascendentes ou descendentes. Resumindo, uma métrica de distorção acima de 7% sugere que os traders antecipam uma queda no preço do Bitcoin, enquanto períodos de excitação geralmente geram uma distorção de -7%.

A inclinação delta de 25% permaneceu negativa, indicando que as opções de compra otimistas estavam sendo negociadas com prêmio em comparação com as opções de venda protetoras. Isto apoia ainda mais a tese de que os comerciantes profissionais permanecem imperturbáveis ​​pelo flash crash, sem nenhuma evidência que indique pessimismo entre as baleias e os formadores de mercado.

O caminho para US$ 30,000 e acima mostra a menor resistência

Independentemente da lógica por trás do movimento de preços em 24 de julho, os ursos do Bitcoin não conseguiram diminuir o otimismo dos investidores, resultando em maiores chances de uma recuperação acima de US$ 30,000 no curto prazo. Notavelmente, a mera valorização do dólar americano não afeta a previsível política monetária do Bitcoin, a resistência à censura e a natureza autônoma como meio de pagamento.

Pelo lado positivo, existem alguns gatilhos positivos no horizonte, incluindo o possível aprovação de um fundo negociado em bolsa Bitcoin à vista e obter clareza regulatória. Prova disso vem de um projeto de lei dos EUA apresentado em 20 de julho que busca estabelecer um processo claro para determinar a classificação de ativos digitais como mercadorias ou títulos. Se o projeto se tornar lei, daria à Commodity Futures Trading Commission autoridade sobre as commodities digitais.

Este artigo é para fins de informação geral e não pretende ser e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico ou de investimento. Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos aqui são de responsabilidade exclusiva do autor e não refletem ou representam necessariamente os pontos de vista e opiniões da Cointelegraph.

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• Fonte: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-is-down-but-data-signals-that-30k-is-the-path-of-least-resistance