Relatório de Comportamento do Usuário Blockchain - Perspectiva NFT

Combinando a análise financeira comportamental tradicional com métricas e indicadores de blockchain

O relatório a seguir pertence a uma nova série de relatórios de comportamento do usuário Blockchain. Um conjunto de relatórios da DappRadar pretende fornecer aos usuários uma perspectiva diferente da indústria de blockchain, combinando a análise financeira comportamental tradicional com métricas e indicadores de blockchain. O documento analisa tendências da perspectiva da indústria blockchain, mas também identifica padrões nos espaços DeFi, NFT e Gaming, respectivamente. 

Ao permitir um livro-razão imutável, acessível e rastreável, diferentes casos de uso em diversas empresas adotaram o blockchain como espinha dorsal para seus futuros modelos operacionais. Além disso, a indústria está a crescer a um ritmo incrivelmente rápido, com diversas aplicações descentralizadas (dapps) e casos de utilização criados todos os dias. Portanto, acreditamos que é necessário entender, em primeiro lugar, quem são os principais usuários do blockchain? Como eles funcionam? Mas também, esclareça as histórias de sucesso da nossa indústria. Como exatamente as baleias se comportam? Que tendências comuns eles compartilham? Neste relatório, pretendemos analisar e traçar alguns padrões existentes com base no comportamento dos nossos usuários atuais. 

Primeiro, analisaremos aspectos e tendências globais, como geografia e dispositivos usados ​​para interação. Em seguida, nos aprofundaremos no setor, mostrando como os usuários DeFi se relacionam com os usuários NFT e vice-versa. Posteriormente, tentaremos traçar alguns padrões entre métricas específicas de DeFi/NFT e indicadores do setor. Por fim, analisamos as principais carteiras de algumas das coleções NFT mais importantes da Ethereum, para observar o comportamento das criptobaleias.

Conteúdo

Principais conclusões

• O interesse avaliado pelos NFTs vem principalmente dos Estados Unidos e da Indonésia, com a Rússia e a Índia também presentes. No caso do DeFi, os EUA ainda são os que mais tráfego movimentam, com destaque para Brasil, Tailândia, Rússia e China. 

• A tese económica de jogar para ganhar é apoiada pelas economias emergentes; o tráfego de dapps de jogos é liderado pelas Filipinas, seguidas pela Índia, Brasil, Venezuela e, curiosamente, pelos Estados Unidos.
• De acordo com o tendências globais, a participação no mercado móvel está ganhando terreno em relação aos usuários de desktop; Os dados do DappRadar indicam que esta perspectiva global é suportada, 53% dos usuários se conectam através de dispositivos móveis, enquanto o uso de desktops é de cerca de 46%. Esses números têm se comportado de forma constante desde maio de 2021.

• De acordo com o Ferramenta de rastreamento de portfólio da DappRadar, 85% dos nossos usuários DeFi também interagiram com NFTs. Em comparação com maio, estes números representam um aumento de 10%, apoiando a tendência de que os NFTs ganharam popularidade nos últimos dois meses.

• Com o tempo, as coleções de NFTs tornaram-se mais adotadas. Entre as 5 principais coleções Ethereum, Iate Clube dos Macacos Entediados é o mais distribuído; apenas 4% da coleção pertence às 5 principais carteiras e atualmente possui mais de 5,100 proprietários únicos.

• Por outro lado, o índice de concentração de baleias é bem maior para CriptoPunks e Avatares, em 9% e 21%, respectivamente; no entanto, detectamos um aumento no total de titulares durante os últimos dois meses.

Os EUA e a Ásia impulsionam a indústria Blockchain

O DappRadar atraiu mais de 500,000 usuários durante julho de 2021. Além de insights úteis baseados em dados, como as páginas e classificações NFT e DeFi, o DappRadar oferece uma ampla gama de produtos, como o Rastreador de portfólio, Troca de token funcionalidade, e Ferramentas de avaliação NFT entre muitos outros. 

Na primeira parte desta visão geográfica, analisamos o público geral do DappRadar. Esta análise pode servir como ponto de partida para o comportamento potencial da indústria blockchain como um todo. Depois, nos aprofundamos nos segmentos mais populares, especificamente DeFi, NFTs e jogos. 

Analisando o período de 1º de julho a 7 de agosto, identificamos as Filipinas como o país com mais usuários seguido pelos EUA. A presença do Sudeste Asiático na indústria é muito considerável. Entre o Vietname e a Indonésia, existem mais de 65,000 utilizadores que utilizam os nossos produtos. Ao incluir os números da China e da Índia, o envolvimento da Ásia na indústria é predominante. Também digno de nota é a forte presença no Brasil, Rússia e Reino Unido. O grupo BRIC está totalmente representado na indústria.

Indo mais fundo nos setores de blockchain, começamos analisando quais de nossos usuários estavam interessados ​​em DeFi durante julho de 2021. Para esta análise de DeFi, bem como de NFTs e jogos, consideramos as taxas de cliques para cada categoria. 

No caso do DeFi, vemos uma forte presença vinda da América. Os EUA parecem ser o país mais interessado em DeFi, seguido pelo Brasil. A Ásia também gera forte interesse no setor DeFi. Binance Smart Chain (BSC), Polygon e Ethereum são bem representados pela China, Índia e Rússia, respectivamente, gerando uma boa quantidade de uso. No entanto, a Tailândia destaca-se como o país que mais interessa neste sector. Na Europa, Espanha e Reino Unido, os usuários costumavam interagir com dapps DeFi. 

Por um lado, esse resultado era esperado. Países como os EUA, o Reino Unido e a China possuem importantes mercados de capitais, o que é a comparação natural com o DeFi de uma forma mais tradicional. Por outro lado, é bastante encorajador ver o envolvimento de países como o Brasil e a Tailândia. Obter visibilidade neste tipo de país certamente impulsionará a busca pela adoção em massa. Devido às suas grandes populações.

Do lado do NFT, a situação é um pouco diferente. Os EUA também parecem ser os mais interessados ​​em colecionáveis ​​e mercados de NFT, mas com uma margem maior em relação a outros países. Os EUA também estão tradicionalmente entre os principais mercados para qualquer tipo de item colecionável, desde brinquedos raros até memorabilia esportiva. Não é nenhuma surpresa vê-los replicar o interesse pelo espaço digital. Na Ásia, a Indonésia se destaca. A Rússia e a Índia também parecem estar interessadas em NFTs, mas em menor grau do que em DeFi.  

Por fim, o setor mais aquecido da indústria, o de jogos. O setor de jogar para ganhar teve um impacto enorme na indústria. Os jogos Blockchain geraram microeconomias que estão sendo adotadas nas economias emergentes. Nossos insights de tráfego apoiaram esta tese. As Filipinas estão atraindo o maior interesse em jogos por uma boa margem. Outros países visíveis nesta categoria incluem os EUA, Brasil, Tailândia, Vietname e Venezuela.

Dispositivos móveis dominam o cenário Blockchain

Embora a análise geográfica mostre de onde vem o usuário, também é importante entender como os usuários acessam os dados do setor. De acordo com dados da web de julho do DappRadar, 53.4% dos nossos usuários se conectam via smartphones, enquanto 45.7% usam um desktop como forma de conexão. 

A utilização no seu conjunto aumentou 16% face aos números de Junho, mantendo uma proporção constante entre os dois canais mais dominantes. Além disso, nossos números estão alinhados com diversas publicações que focam nas tendências globais, onde a participação no mercado móvel está ganhando terreno em relação aos usuários de desktop. Essa tendência é algo a ser observado nos próximos meses, à medida que mais dapps preparam desenvolvimentos para dispositivos Android e iOS.  

Depois de analisar tendências globais, como geografia e participação no mercado de dispositivos, nos aprofundamos nas métricas e padrões de uso de blockchain.

Os usuários tendem a se sobrepor a DeFi e NFTs

Nesta seção, nos concentramos apenas nas carteiras que usam nosso Rastreador de portfólio recurso e considerado apenas o ecossistema Ethereum. Depois de analisar as carteiras que interagem com o DappRadar ao longo de julho, encontramos uma tendência crescente em NFTs que começa a se sobrepor aos usuários tradicionais de DeFi. 

Ao analisar as carteiras que interagiram com dapps DeFi em diferentes protocolos, apenas 15% interagiram com dapps DeFi, enquanto 85% das carteiras transacionaram com coleções ou mercados NFT até certo ponto. Claramente, o movimento NFT continua com forte desempenho. Em comparação com os números de maio, o uso de NFT pelos usuários DeFi aumentou 10%. 

Por outro lado, vimos um aumento de 6% nas carteiras conectadas a Ethereum NFTs em comparação com maio. 75% das carteiras com presença de NFT também interagiram com dapps Ethereum DeFi. 25% das carteiras NFT concentraram-se exclusivamente neste espaço. 

Podemos concluir que o hype do NFT é real. Tornou-se provável que pessoas mais experientes em blockchain, como usuários de DeFi, perceberão todo o potencial dos NFTs e suas múltiplas aplicações. Além disso, de acordo com Análise de dunas, existem agora mais de 3 milhões de usuários DeFi no Ethereum. Extrapolar nossos padrões recentes com a população estimada resulta em 2.5 milhões de usuários de NFT. Com novas coleções sendo lançadas diariamente e volumes recordes investidos no espaço NFT, não há dúvida de que o espaço acarreta uma enorme vantagem no médio prazo. 

Padrões de indicadores macro

As criptomoedas são um dos pilares mais importantes da indústria blockchain. Consideramos criptografia sob o Hipótese de Mercado Eficiente que pode ser aplicado aos mercados de capitais tradicionais com investidores racionais e variáveis ​​sensíveis ao tempo. 

Nesta seção, comparamos indicadores que são amplamente usados ​​para analisar criptomoedas (indicadores macro), juntamente com métricas agregadas de blockchain que são críticas para a compreensão dos espaços DeFi e NFT separadamente, mas também podem ajudar a categorizar a indústria de blockchain como uma variável inteira. 

Observação: os usuários DeFi mostrados na análise a seguir consideram dapps DeFi e DEX, enquanto NFTs incluem itens colecionáveis ​​e mercados.

Indicadores Macro

Embora não seja uma métrica oficial, o Fear & Greed Index (FGI) é amplamente utilizado entre os comerciantes de criptografia como uma unidade para medir o sentimento geral em toda a indústria. O FGI é uma pontuação de 0 a 100 que classifica o mercado de Muito Medroso (0) a Muito Ganancioso (100). Comparamos o FGI com o número de usuários únicos na indústria desde abril, encontrando resultados esperados, mas interessantes. 

Vemos uma importante tendência ascendente nos usuários exclusivos do setor no início de abril, que experimentaram uma trajetória descendente em meados de maio. O FGI passa de ganancioso a medroso em questão de dias como resultado da queda nos preços das criptomoedas. Naturalmente, o entusiasmo gerado pela indústria foi interrompido pela queda dos preços, travando a tendência crescente de utilização. No entanto, os utilizadores únicos consolidaram cerca de 1 e 1.2 milhões de utilizadores diários entre o final de maio e meados de julho num mercado ainda temeroso. Foi por volta de 20 de julho que a indústria começou a ganhar força, provavelmente correspondendo à euforia do NFT e apoiada por uma recuperação nas criptomoedas que levou o FGI novamente à ganância. 

Outra análise que reflete o estado mais recente da indústria é a comparação entre o preço do gás Ethereum e os usuários únicos em Ethereum, BSC e Polygon. Em nossos últimos relatórios do setor, enfatizamos o surgimento do paradigma multichain causado pela necessidade de taxas de transação mais baratas e maior latência do que as apresentadas na versão atual do Ethereum. 

Esse movimento ganhou força à medida que o Ethereum atingiu preços históricos do gás. Por exemplo, em 12 de maio, um dia depois que o preço do gás atingiu quase US$ 300 GWei, o BSC viu sua adoção aumentar para 990,200 carteiras exclusivas. As flutuações entre as duas métricas permaneceram constantes até meados de julho, quando os jogos jogue para ganhar começaram sua jornada na rede Binance. 

Assim que a comunidade percebeu que existem opções que poderiam aumentar a utilidade do investidor, o mercado reagiu em conformidade. Inicialmente, foi o BSC que atraiu milhares de usuários de blockchain, mas aos poucos eles também reconheceram o Polygon como outra opção na indústria. O paradigma multichain foi claramente fortalecido quando os preços do gás Ethereum atingiram seu pico e o resto é história. 

Além disso, ao analisar DeFi e NFTs separadamente, também podemos tirar algumas conclusões. Começando com DeFi, embora existam correlações óbvias entre variáveis ​​macro e blockchain, como o preço de um determinado ativo e o valor total bloqueado (TVL) subjacente de seu protocolo, o padrão de uso em DeFi está intimamente ligado ao preço de seu ativo. Por exemplo, o preço do Ether ainda parece ditar as tendências do cenário DeFi.

Embora tanto o BSC quanto o Polygon tenham feito enormes avanços recentemente, o Ethereum ainda lidera todos os protocolos em termos de TVL. A resposta do mercado é a esperada, enquanto um aumento no preço do ativo subjacente, o Ether, neste caso, desperta o interesse em todo o mercado DeFi ávido por ganhos adicionais. 

Por outro lado, o espaço NFT ainda não marcou uma tendência no que diz respeito ao seu ativo subjacente. Embora o preço do Ether seja intrinsecamente volátil, a adoção, os volumes e o uso de NFTs só aumentaram constantemente. Embora até hoje não exista um padrão claro entre ambos os indicadores, será interessante ver como um espaço NFT mais maduro reage a movimentos mais substanciais no preço da ETH. 

Análise de carteira principal – Perspectiva NFT

Por fim, analisamos as 5 principais carteiras que detêm mais ativos (NFTs) de cinco das coleções mais importantes da Ethereum. Como vimos, o espaço NFT está em constante crescimento e evolução, portanto, analisar a lógica por trás dos principais detentores das coleções mais importantes pode ajudar a compreender o sentimento em torno desses projetos NFT. 

Coleções em análise

• CriptoPunks
• Bored Ape Yacht Club (BAYC)
• meebits
• Blocos de arte
• Avatares

CryptoPunks se tornaram o padrão dos NFTs e estão em alta recentemente. O preço mínimo da coleção subiu para mais de US$ 115,000 no momento em que este livro foi escrito, tornando esses personagens pixelados inacessíveis para a maioria dos usuários da indústria. Como os Punks são vistos como unidades de armazenamento de valor, é natural que ainda vejamos uma alta taxa de concentração. O índice de concentração de baleias para CryptoPunks é de cerca de 9%, o que significa que os 5 maiores detentores possuem cerca de 900 Punks ou mais de US$ 103 milhões nesta coleção única. 

Além disso, também observamos que os detentores de Punk são muito leais ao Larva Labs. Entre os 5 maiores detentores, não há um único BAYC nas carteiras, embora possuam 948 Meebits e 388 Art Blocks respectivamente. 

A concentração de baleias em Meebits (7.2%) é muito semelhante à encontrada em Punks. Eles também seguem o mesmo princípio de evitar o BAYC. Dois dos 5 principais proprietários de Meebit desempenham o mesmo papel nos CryptoPunks.

Das demais coleções abrangidas, BAYC é a mais distribuída. Apenas 4% da coleção total pertence às 5 principais carteiras e esse número provavelmente está diminuindo ainda mais. Um dos maiores pontos fortes do BAYC tem sido a sua comunidade. Os principais detentores do Bored Apes têm se manifestado no Twitter e no Discord sobre a importância de integrar o maior número possível de proprietários. Quanto maior a comunidade, mais forte ela poderá se tornar. O BAYC tem atualmente mais de 5,100 usuários únicos, entre as taxas representativas mais altas (51%) em todo o espaço NFT. Por outro lado, Avatars é a coleção com maior índice de concentração de baleias, 21%. 

À medida que o espaço NFT se torna mais maduro e consolidado, será natural e saudável ver a diminuição das altas concentrações de baleias. Tendências como o fracionamento dos NFTs provavelmente resultarão em um cenário completamente diferente para as coleções blue-chip, distribuindo a propriedade de algumas mãos para milhares de investidores. 

Conclusão

As Finanças Comportamentais são amplamente aplicadas nas finanças tradicionais para identificar padrões no comportamento humano para explicar suas decisões econômicas. Embora existam diferenças gritantes entre o blockchain e os mercados de capitais, também existem semelhanças que podem ser traçadas. Por exemplo, vemos claramente que a penetração dos smartphones em todo o mundo também se traduz na indústria blockchain, onde os dispositivos móveis são a escolha preferida.

Observamos também que o interesse pela nossa indústria vem principalmente dos EUA e da Ásia. Apesar dos regulamentos, da legislação e do êxodo dos mineiros, as pessoas estão a tornar-se conscientes das enormes vantagens da indústria. As tendências mais recentes, como as microeconomias do tipo "jogue para ganhar", estão alimentando a narrativa da adoção em massa, evangelizando regiões como Filipinas, Tailândia e Venezuela com noções sobre o potencial das criptomoedas e do blockchain como um todo. 

Além disso, podemos assumir que os investidores se comportam de forma racional no espaço criptográfico. A descentralização desempenha um papel vital à medida que a democratização dos activos leva o comércio às massas. Às vezes, o mercado sente-se excessivamente confiante, resultando em negociações ativas e especulativas que impulsionam toda a indústria na busca eterna pela adoção em massa. Os usuários DeFi estão se envolvendo mais em NFTs à medida que o espaço capitaliza de diferentes maneiras para recompensar os usuários com valor agregado e casos de uso promissores para o futuro próximo. 

Depois de analisar as baleias NFT para as principais coleções de Etherum, também vemos uma tendência de comportamento favorável. Embora atualmente o mercado não tenha tido qualquer efeito sobre a crescente demanda por NFTs, alguns macroindicadores criptográficos estão sendo afetados pelo movimento NFT. Especificamente, o preço do gás ETH. Vimos por duas semanas consecutivas como ocorrem guerras de lances nos preços do gás, à medida que os usuários tentam colocar as mãos em coleções populares como Stoner Cats, CryptoPunks e, mais recentemente, PudgyPenguins. À medida que as coleções se tornam mais diluídas em algumas carteiras, os NFTs estão criando comunidades onde está sendo gerado valor real além do espaço digital.

Conforme discutido, estamos claramente diante de um Mercado Racional Eficiente presente por trás da indústria, é sempre importante o DYOR (Do your own research). Evitar heurísticas determinísticas e representativas é a chave para o sucesso neste tipo de indústria. Ser tendencioso para algum tipo de pessoa ou produto pode funcionar nos dois sentidos, por isso é extremamente importante compreender profundamente a lógica por trás do espaço.

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