BlockFi teve US$ 600 milhões em empréstimos de criptomoedas não cobertos por garantias no segundo trimestre

A plataforma de empréstimos cripto BlockFi detinha “exposição de empréstimo” totalizando US$ 600 milhões até o final de junho, de acordo com o “Relatório de transparência do segundo trimestre de 2”, lançado na sexta-feira.

O relatório mostrou que a BlockFi detinha uma carteira de empréstimos institucionais e de varejo totalizando US$ 1.8 bilhão, com US$ 1.2 bilhão em garantias de empréstimos. A empresa define sua “exposição” líquida a uma contraparte de empréstimo como “o valor justo dos empréstimos à contraparte menos o valor justo da garantia depositada pela contraparte”. Isso significa que mais de meio bilhão de dólares emprestados pela BlockFi no segundo trimestre não foram cobertos por garantias.

As garantias referem-se a ativos depositados pelos mutuários aos credores como garantia contra a inadimplência do mutuário. Se o mutuário não puder pagar suas dívidas, a BlockFi poderá “liquidar” sua garantia, assumindo a propriedade permanente dos fundos.

Por exemplo, BlockFi liquidado o agora falido fundo de hedge de criptomoedas Three Arrows Capital no mês passado, com o CEO da BlockFi, Zac Prince, alegando na época que nenhum fundo de cliente foi impactado pelo evento.

“Exigimos que muitos, mas não todos os mutuários, apresentem níveis variados de garantia, dependendo do perfil de crédito do mutuário”, explicou a empresa no relatório.

A BlockFi informou que o valor justo de stablecoins e ativos digitais armazenados nas contas de carteira de seus clientes era de aproximadamente meio milhão. As contas de carteira são contas de custódia sem juros das quais a BlockFi não implanta ativos para “atividades geradoras de receita”, disse o relatório.

No entanto, a empresa possui outros US$ 2.6 bilhões em ativos digitais emprestados de clientes por meio de seus programas BlockFi Interest Account (BIA) e BlockFi Personalized Yield (BPY). Esses ativos são usados ​​para as atividades de empréstimo da BlockFi para seus clientes de varejo e institucionais e para facilitar a negociação em seu nome.

Em 30 de junho, o total de ativos implementáveis ​​da plataforma — consistindo em BIA, BPY e garantias de empréstimos de clientes — totalizava US$ 3.9 bilhões. Na BlockFi, a garantia de empréstimo também é usada para empréstimos, investimentos e rehipotetização (reutilização de garantias para o próprio financiamento da BlockFi), sem que a empresa precise reter “uma quantidade semelhante de ativos digitais”.

BlockFi aceito uma linha de crédito rotativo de US$ 250 milhões da FTX em junho para se manter à tona à medida que o mercado em baixa se estabelece. distanciar-se e sua empresa de outras empresas problemáticas, como a Voyager Digital e o credor de criptomoedas concorrente Celsius, ambos entraram com pedido de falência e congelaram saques de usuários.