CBDCs única solução para 'continuação suave' do sistema monetário: BCE

O Banco Central Europeu (BCE) afirma que a introdução do dinheiro digital na forma de moeda digital do banco centralies (CBDCs) parece ser a “única solução” que garantirá uma “continuação suave” do atual sistema monetário. 

Os comentários foram feitos como parte de uma série de documentos de trabalho do BCE, publicada em agosto, que discute a política monetária e a estabilidade financeira no que se refere aos CBDCs – reunindo informações de 150 artigos académicos sobre o assunto. 

O papel começou com a observação de que o interesse pela “economia do dinheiro e dos pagamentos” aumentou dramaticamente nos últimos 15 anos e se expandiu para além de um estreito círculo acadêmico.

Após um exame desse processo, o artigo apresenta os motivos para a criação de um CBDC e as questões espinhosas de privacidade relacionadas a ele. Os autores observaram:

“Embora os consumidores tendam a atribuir grande importância à privacidade nas pesquisas, na prática eles tendem a ceder os seus dados gratuitamente ou em troca de recompensas muito pequenas […]. Analisando as raízes desta aparente dicotomia, os investigadores apontam para vários factores que contribuem.”

No entanto, o artigo conclui que a introdução de CBDCs é “a única solução para garantir uma continuação suave do sistema monetário atual”, à medida que o dinheiro físico perde a sua “aptidão” económica e as criptomoedas e as BigTech (grandes plataformas digitais) continuam a fazer incursões no mercado. sistema financeiro, observando: 

“Não existe nenhuma alternativa regulatória que prometa eliminar a ameaça ao sistema monetário de duas camadas. Como o dinheiro só está disponível na forma física, por construção não é “adequado” para a era digital.”

A importância de os bancos centrais atingirem o nível certo de “aceitação” da CBDC foi enfatizada, e os autores também analisaram possíveis ações regulatórias que poderiam ajudar as CBDCs a atingir seus objetivos.

O artigo também descarta as preocupações de que os CBDCs possam causar o encolhimento da oferta de crédito, observando que as alegações de que os CBDCs poderiam ser uma força potencialmente disruptiva eram infundadas. A privacidade foi identificada como uma área em que mais pesquisas são necessárias, assim como as preferências do usuário final para as funções do CBDC.

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Este é o segundo artigo dedicado a questões criptográficas divulgado pelo BCE este mês. Anteriormente, comparou o potencial de pagamento transfronteiriço da CBDC, Bitcoin (BTC) e stablecoin, saindo a favor da CBDC.

O artigo é da autoria de Toni Ahnert, economista de investigação do BCE, Katrin Assenmacher, chefe da Divisão de Estratégia de Política Monetária do BCE, e do economista da Divisão de Investigação Financeira Peter Hoffmann, entre outros.