China explorando Hong Kong como um hub cripto: narrativa do investidor

Sumário executivo: Apesar da proibição da China em operações criptográficas, Hong Kong está se posicionando como um hub regional de cripto e Web3, atraindo empresas de blockchain e legalizando o comércio varejista de criptomoedas. Com uma estrutura regulatória robusta em vigor, Hong Kong já recebeu manifestações de interesse de mais de 80 empresas que fornecem serviços relacionados a cripto.

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Espera-se que Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) sejam os principais beneficiários, mas os serviços Web3 emergentes também merecem atenção. Os investidores devem monitorar o cenário regulatório em evolução e seguir os movimentos da China continental, pois o afrouxamento das restrições de criptografia pode causar um aumento no mercado.

Posição Evolutiva da China em Criptomoedas

Durante os primeiros anos de existência do bitcoin, a China foi um dos países mais importantes para a indústria criptográfica, pois hospedava muitas empresas que operavam plataformas de câmbio, carteiras e outros serviços. Além disso, a China sozinha respondeu por cerca de dois terços de toda a mineração de bitcoin em 2019-2020.

No entanto, o governo chinês posteriormente decidiu que bitcoin e outras criptomoedas representam muitos riscos que superam os benefícios potenciais. O resultado foi que as autoridades chinesas reprimiram gradualmente todas as operações criptográficas de varejo.

Em 2017, começou com ofertas iniciais de moedas (ICOs). O governo desligar todas as plataformas e operações da ICO quando estavam no auge. Se uma bolsa local vendesse tokens ICO, eles teriam que devolver os fundos aos investidores.

Durante esse tempo, a China reprimiu muitas trocas de criptomoedas, mas a proibição em todo o país veio em 2021. À medida que o bitcoin disparou para novos recordes, a China proibiu a mineração de criptomoedas e proibiu todas as transações de criptomoedas, forçando as empresas de mineração e câmbio a se mudarem.

Hong Kong como um experimento

Embora Hong Kong seja oficialmente parte da China, ela permanece um tanto separada devido ao seu status de região administrativa especial (SAR). Esse status dá mais liberdade à cidade; portanto, pode optar por não aplicar as regras criptográficas de Pequim. Devido à proximidade com o território continental, muitas empresas criptográficas podem se mudar para Hong Kong em busca de melhores condições.

A boa notícia é que Hong Kong planeja se tornar um hub regional de cripto e Web3 e até mesmo competir com Cingapura para atrair empresas de blockchain, especialmente depois que Cingapura se mudou para um Postura dura em negócios de criptografia no ano passado. Crucialmente, Hong Kong supostamente obteve o aceno de Pequim.

No final de 2022, Hong Kong dito durante o evento da semana fintech apoiado pelo governo, que planejava legalizar o comércio varejista de criptomoedas e desenvolver um sistema de licenciamento para trocas de criptomoedas e outras empresas de blockchain.

Alguns acreditam que a China monitorará de perto a história criptográfica de Hong Kong antes de retornar à própria questão criptográfica.

Deng Chao, CEO da gestora de ativos digitais Hashkey Capital, comentou sobre a iniciativa cripto de Hong Kong:

“No futuro, pode servir como modelo para formulação de políticas em outras regiões [na China], se for bem-sucedido.”

Regulamentação Forte Esperada

Enquanto Hong Kong se prepara para se tornar cripto-amigável, está criando uma extensa estrutura regulatória para ativos digitais e operações de blockchain. Em fevereiro de 2023, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) da cidade liberado rascunho de regras que permitem aos investidores negociar certas criptomoedas importantes a partir de 1º de junho de 2023. No entanto, não mencionou quais moedas seriam suportadas.

O regulador financeiro planeja introduzir um novo regime de licenciamento para entrar em vigor em 1º de junho. As novas regras exigirão que todas as trocas de criptomoedas centralizadas que fazem negócios em Hong Kong sejam licenciadas pelo SFC. Espera-se que os requisitos regulamentares sejam semelhantes aos dos corretores de valores mobiliários licenciados e dos locais de negociação automatizados.

A CEO da SFC, Julia Leung, declarou:

“À luz da recente turbulência e do colapso de algumas das principais plataformas de negociação de cripto em todo o mundo, há um claro consenso entre os reguladores em todo o mundo para a regulamentação no espaço de ativos virtuais para garantir que os investidores sejam adequadamente protegidos e os principais riscos sejam gerenciados com eficácia.”

Quem está interessado?

Em fevereiro, o Departamento de Investimento Estrangeiro Direto da cidade recebeu “expressões de interesse” de mais de 80 empresas que oferecem serviços relacionados a criptomoedas. As empresas, localizadas na China continental e no exterior, incluem exchanges cripto, empresas de infraestrutura blockchain, empresas de segurança de rede blockchain, carteiras cripto e operadoras de pagamento e outras empresas Web3.

A KuCoin, uma das maiores exchanges de criptomoedas em volume de negócios, declarou no ano passado que abriria um escritório em Hong Kong. Outras grandes empresas que planejam expandir sua presença na cidade são Huobi, OKX e Gate.io.

Curiosamente, as empresas de criptomoedas encontraram um aliado inesperado: os bancos estatais chineses. Bloomberg citado pessoas familiarizadas com o assunto dizendo que os bancos chineses, incluindo o Shanghai Pudong Development Bank (600000:CH), o Bank of Communications Co. (BKFCF:US) e o Bank of China Ltd. (3988:HK), começaram a fornecer serviços bancários serviços para empresas de criptografia em Hong Kong ou fez consultas com empresas de criptografia.

Investidores institucionais também estão monitorando a transformação de Hong Kong em um potencial hub cripto, procurando se tornar os primeiros beneficiários na competição para ganhar participação de mercado.

Quais tokens podem se beneficiar mais?

Hong Kong está prestes a selecionar as criptomoedas a serem aceitas para negociação a partir de 1º de junho. Embora não tenha indicado quais ativos digitais seriam aceitos, a lista provavelmente incluirá bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH), que provavelmente permanecerão os principais beneficiários.

O Ethereum pode ser um grande vencedor, já que Hong Kong sugeriu que planeja se tornar um hub Web3. A maioria dos aplicativos descentralizados (dapps), tokens não fungíveis (NFTs) e outros elementos Web3 dependem do Ethereum como sua infraestrutura subjacente.

Em termos de dapps atualmente populares na região asiática, o troca descentralizada 1 polegada (INCH) continua a receber grande interesse. Em termos de trocas centralizadas, os líderes incluem Binância (BNB) e Kucoin (KCS), juntamente com OKX.

Outra blockchain potencialmente vencedora será Polígono (MATIC). Isso está relacionado à popularidade dos jogos na Ásia em geral e na China especificamente. De acordo com um estudo DappRadar, Polygon é o blockchain preferido para desenvolvimento de jogos, com 30.8% dos desenvolvedores de jogos de estúdio da web escolhendo Polygon. Isso é importante porque a Ásia tem 55% do total de jogadores globais, representando cerca de 1.7 bilhão de usuários.

Na China, os jogos são dominados pela Tencent (TCEHY: US) e, embora a empresa não esteja desenvolvendo jogos blockchain, ela anunciou recentemente uma série de parcerias que indicam que pode estar entrando no espaço blockchain em resposta às notícias. A Tencent desenvolverá em conjunto um conjunto de serviços de API de blockchain com o provedor de infraestrutura Web3 Ankr (ANKR) e também fará parceria com vários construtores de infraestrutura Web3, incluindo Avalanche (AVAX), Scroll, uma solução de dimensionamento de camada 2 para Ethereum; e Sui (SUI), uma blockchain Layer-1 relativamente jovem criada por ex-funcionários da Meta.

Hong Kong pode se tornar um hub criptográfico?

Apesar dos rígidos regulamentos previstos, o plano do hub cripto de Hong Kong tem todos os pré-requisitos para se tornar realidade. A iniciativa da cidade está se tornando ainda mais relevante hoje, já que os EUA, até recentemente uma das melhores jurisdições para empresas cripto, tem reprimido as operações criptográficas em reação ao colapso da FTX.

Coinbase, a maior bolsa de criptomoedas dos EUA, está considerando deslocalização devido à “incerteza regulatória”. Como podemos ver, a falta de regulamentação clara pode ser um problema. Resta saber o quão restritiva Hong Kong será.

Investidor para levar

À medida que Hong Kong toma medidas para se tornar um hub cripto e Web3, os investidores devem ficar de olho no cenário regulatório em evolução e no potencial impacto no espaço criptográfico. Faz sentido monitorar a lista de tokens aprovados quando ela se torna pública e o nível de suporte da China continental. Se este último começar a afrouxar sua proibição de criptografia, o mercado provavelmente explodirá.

Espera-se que Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) sejam os principais beneficiários, mas os serviços Web3 emergentes também merecem atenção.

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• Fonte: https://www.bitcoinmarketjournal.com/hong-kong-as-a-crypto-hub/