Alocação e diversificação de ativos criptográficos, explicada

Resumo: Construir um portfólio de criptografia bem equilibrado pode ajudá-lo a reduzir os riscos de volatilidade e a desfrutar de mais previsibilidade. Neste artigo você descobrirá as melhores práticas para obter diversificação de criptografia.

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Se você quer ser um investidor de sucesso, aqui vão três palavras: diversificar, diversificar, diversificar.

A diversificação é um conceito de investimento importante, ajudando a reduzir o risco de uma carteira ao obter exposição a múltiplos ativos.

Quando se trata de investimento em criptografia, a prática de distribuir seus investimentos por várias moedas digitais faz sentido, pois pode ajudar a reduzir a volatilidade do seu portfólio.

Dito isto, a diversificação pode ser alcançada de diferentes maneiras, e é função da alocação de ativos encontrar a melhor combinação de ativos ao construir uma carteira de investimentos.

O objectivo de alocação de ativos criptográficos é equilibrar a relação risco/recompensa ajustando a porcentagem de cada ativo criptográfico no portfólio com base em seus objetivos de médio ou longo prazo e tolerância ao risco.

Vejamos algumas estratégias de alocação e diversificação para equilibrar risco e recompensa para o melhor desempenho a longo prazo de seus investimentos em criptografia.

Diferentes classes de criptografia

Existem maximalistas do bitcoin, crentes do Ethereum, entusiastas do DeFi (Finanças Descentralizadas) – você escolhe. Embora você possa preferir certos tipos de ativos criptográficos, é melhor ser agnóstico quando se trata de investimento em criptografia, para que você possa diversificar melhor.

Compreender as diferentes classes de ativos criptográficos irá alertá-lo sobre a posse de dois ou mais ativos que compartilham as mesmas características e podem ter o mesmo desempenho em determinadas condições.

CoinDesk montou um Padrão de classificação de ativos digitais, que divide os principais ativos criptográficos em algumas categorias úteis:

Criptomoedas: São moedas virtuais que dependem de blockchains proprietários. Bitcoin (BTC) é a criptomoeda mais popular e pertence a uma classe à parte. Exemplos de altcoins (ou alternativas ao bitcoin) são Litecoin (LTC), Monero (XMR) e clones de bitcoin como Bitcoin Cash (BCH) e Dogecoin (DOGE).

Plataformas de contrato inteligente: Estes são os sistemas operacionais da camada base ou “Camada 1” do blockchain, sobre os quais outros aplicativos criptográficos podem ser construídos. Ethereum é líder nesta categoria, com seu padrão ERC-20, mas existem muitos outros, incluindo Cardano (ADA), BNB Chain (BNB) e Solana (SOL).

DeFi: Finanças descentralizadas são um dos casos de uso de maior sucesso para a tecnologia blockchain, e a maioria dos projetos DeFi lançam seus próprios tokens, incluindo Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Compound (COMP), Yearn Finance (YFI) e Balancer (BAL) .

Stablecoins: são tokens que têm seu preço atrelado a moeda fiduciária (geralmente o dólar americano), commodities (como ouro) ou outros ativos do mundo real. O objetivo das stablecoins é criar um local seguro para os investidores em criptografia armazenarem seu dinheiro, ao mesmo tempo que atua como uma ponte entre a criptoeconomia e as economias tradicionais.

Tokens não fungíveis (NFTs): Esses investimentos geralmente têm valor único e representam algo insubstituível. Embora você não se importasse se seu bitcoin fosse substituído por outro, cada NFT tem uma identidade (e preço de venda) distinto. Os NFTs podem representar itens digitais ou físicos, sejam obras de arte, bens de luxo ou propriedade intelectual.

Embora esta lista seja ligeiramente simplificada a partir do DACS, existem outras maneiras de fatiar o bolo, inclusive por capitalização de mercado (moedas de grande capitalização vs. mid-cap), por algoritmo de consenso (Prova de Trabalho vs. Prova de Participação), por infraestrutura (Camada 1 vs. Camada 2), por setor (DeFi, jogos, metaverso) e assim por diante.

O objetivo da diversificação é construir um portfólio de criptomoedas com exposição a todos os tipos de ativos criptográficos – de preferência, o líder de longo prazo em cada categoria.

Tipos de alocação de ativos

Como os criptoativos ainda são novos, a maioria das práticas de investimento e análise são emprestadas dos mercados tradicionais. Por exemplo, uma das estruturas matemáticas mais importantes para a construção de uma carteira de investimentos é a Teoria Moderna da Carteira (MPT).

O MPT, que foi introduzido por Harry Markowitz há sete décadas e pelo qual recebeu o Prémio Nobel de Economia, ajuda os investidores a maximizar os retornos para um determinado nível de risco.

O principal pressuposto do MPT é que os investidores são avessos ao risco por natureza. Portanto, se duas carteiras oferecem o mesmo retorno esperado, os investidores prefeririam a menos arriscada. Assim, faz sentido assumir riscos aumentados apenas quando motivado por retornos esperados mais elevados.

De acordo com a lógica do MPT, a combinação de criptoativos não correlacionados pode reduzir a volatilidade da carteira. Isto também deverá melhorar o desempenho ajustado ao risco, sugerindo que uma carteira com o mesmo nível de risco produzirá melhores retornos.

Uma vez que o MPT se refere às finanças tradicionais, um quadro típico de atribuição de activos sugere que as classes de activos podem ser divididas em activos tradicionais (dinheiro, acções e obrigações) e activos alternativos (mercadorias, imóveis, derivados e activos criptográficos, entre outros).

Podemos emprestar a mesma lógica para criptomoedas: os ativos tradicionais podem incluir bitcoin, Ethereum e stablecoins bem estabelecidas, enquanto os ativos alternativos podem ser tokens mais voláteis: DeFi, metaverso, NFTs, etc.

Dentro do MPT, existem duas abordagens principais para construir um portfólio criptográfico:

Alocação Estratégica de Ativos: SAA é uma abordagem tradicional do tipo “configure e esqueça”. Aqui, você não estará em busca de altas em busca de retornos. Em vez disso, o objetivo é construir e manter um portfólio bem equilibrado com uma combinação adequada de ativos criptográficos para atingir seus objetivos no longo prazo. As carteiras SAA só precisam de reequilíbrio se houver uma mudança no seu horizonte temporal ou perfil de risco.

Alocação Tática de Ativos: TAA é adequado para investidores mais ativos. Ele permite que os investidores concentrem seus portfólios em ativos criptográficos com desempenho superior ao do mercado, como tokens DeFi. De acordo com a TAA, se um sector tiver um desempenho superior ao do mercado geral, poderá continuar a fazê-lo por um longo período de tempo. (É claro que o truque é “cronometrar o mercado”, o que é difícil de fazer.)

Embora os princípios do SAA e do TAA possam ser aplicados a um portfólio de criptomoedas, o mercado de criptomoedas está, em última análise, correlacionado ao preço do bitcoin, o que torna a diversificação mais desafiadora. No entanto, alguns tokens, como os relacionados ao DeFi, podem apresentar uma correlação menor.

Exemplos de portfólios criptográficos diversificados

Então, como é um portfólio de criptografia bem equilibrado? Aqui estão dois exemplos:

Conservador: Aqueles que preferem a abordagem SAA podem considerar a regra 80/20, que pressupõe que 80% do seu portfólio de criptografia é alocado para tokens de grande capitalização (>US$ 10 bilhões de capitalização de mercado) e 20% vai para tokens de pequena capitalização. Por exemplo:

• BTC: 30% (grande capitalização)
• ETH: 30% (capitalização grande)
• ADA: 5% (taxa grande)
• XRP: 5% (taxa grande)
• SOL: 5% (taxa grande)
• BNB: 5% (grande capitalização)
• AVAXL: 5% (tampa pequena)
• MATIC: 5% (tampa pequena)
• LINK: 5% (tampa pequena)
• FTM: 5% (tampa pequena)

Equilibrado: Se preferir um investimento mais equilibrado mas com um perfil de risco-recompensa mais elevado, pode considerar a regra 40/30/30, em que 40% vai para Bitcoin e Ethereum (seja 20/20 ou 30/10), 30 % vai para grandes capitalizações (>US$ 10 bilhões de capitalização de mercado) e 30% vai para médias e pequenas capitalizações.

• BTC: 20% (grande capitalização)
• ETH: 20% (capitalização grande)
• ADA: 10% (capitalização média)
• XRP: 10% (capitalização média)
• SOL: 10% (capitalização média)
• ATOM: 5% (tampa pequena)
• AVAX: 5% (tampa pequena)
• MATIC: 5% (tampa pequena)
• LINK: 5% (tampa pequena)
• FTM: 5% (tampa pequena)
• UNI: 5% (pequena capitalização)

Lembre-se, no entanto, que qualquer uma destas estratégias será idealmente diversificada dentro de uma carteira global de investimentos de ações e obrigações de alta qualidade.

Por exemplo, veja nosso Portfólio de Crentes Blockchain, onde a criptografia representa no máximo 10%. As porcentagens acima se aplicariam a essa fatia de 10% do bolo.

Diversificando seu próprio portfólio de criptografia

Cada investidor é único, portanto você deve trazer suas próprias preferências e ideias para seu portfólio de criptomoedas. Mas aqui estão algumas diretrizes gerais para o sucesso:

Divida seu portfólio de criptomoedas entre investimentos de alto, médio e baixo risco. Em seguida, faça o mesmo para o seu portfólio geral, observando que a maior parte das criptomoedas é de alto risco, exceto as stablecoins.

Sinta-se à vontade para manter algumas stablecoins (de preferência USDC e USDT) para ajudar a fornecer liquidez ao seu portfólio de criptografia. Graças às stablecoins, você pode realizar lucros rapidamente ou sair de uma posição para evitar perdas.

Reequilibre seu portfólio de tempos em tempos (recomendamos dar uma nova olhada em dois dias fáceis de lembrar, como 1º de janeiro e 4 de julho).

Ao alocar novo capital, evite sobreponderar qualquer parte do seu portfólio. Se você conseguiu garantir grandes retornos com pequenas capitalizações, não aumente sua participação nelas, mas mantenha a abordagem equilibrada de acordo com sua estratégia inicial.

Mais importante ainda, faça a devida diligência e invista apenas no que você entende e no que pode perder. É criptografia: esteja preparado para tudo.

Investidor para levar

Repetindo as nossas três palavras: diversificar, diversificar, diversificar.

Os ativos criptográficos são extremamente voláteis, por isso a diversificação é uma ótima estratégia para se proteger do risco e, ao mesmo tempo, aproveitar as recompensas.

Diversifique seu portfólio de criptomoedas, incluindo diferentes tipos de tokens com diferentes perfis de risco.

Diversifique a sua carteira global, investindo em ações e obrigações de alta qualidade, com uma pequena fatia do bolo (não mais de 10%) dedicada às criptomoedas.

Não guarde todas as suas malas na mesma cesta.

Para descobrir as últimas ideias de investimento em criptografia antes do mercado, assinar o boletim informativo Bitcoin Market Journal.