A criptografia está mais correlacionada do que nunca com ações de tecnologia – como podemos dissociar? Inteligência de dados PlatoBlockchain. Pesquisa vertical. Ai.

As criptomoedas estão mais correlacionadas com as ações de tecnologia do que nunca – como dissociamos?

Carimbo de data / hora: 9 de maio de 2022 5h
A criptografia está mais correlacionada do que nunca com ações de tecnologia – como podemos dissociar? Inteligência de dados PlatoBlockchain. Pesquisa vertical. Ai.
  • O preço do Bitcoin acompanhou ações de tecnologia de primeira linha, como Apple, Amazon e Microsoft durante todo o ano
  • A recente recessão do mercado apenas reforçou essa correlação

Quase US$ 240 bilhões foram eliminados dos mercados de criptografia desde sexta-feira, à medida que os ventos contrários macro que pesam sobre os ativos digitais se intensificam. 

O Bitcoin caiu 15%, de US$ 36,000 para ser negociado em torno de US$ 30,700 até o momento. Ether e XRP, respectivamente, caíram 14.5% e 18%, enquanto o SOL e a moeda binance de Solana foram os mais atingidos entre as principais criptomoedas – ambas caindo 19%.

No geral, a criptografia vale agora US$ 1.4 trilhão (um pouco menos que a capitalização de mercado da Alphabet), tendo perdido 15% no fim de semana, atingindo seu ponto mais baixo desde julho de 2021. 

As ações criptográficas também sofreram uma surra. As principais ações de mineração da Marathon Digital caíram 17% na segunda-feira; Coinbase despencou 18%; e a MicroStrategy desmoronou quase 25% – o que coletivamente equivale a mais de US$ 5.4 bilhões em perdas para os acionistas.

Mas os mercados criptográficos azedos ecoam ações com baixo desempenho em todos os níveis. O S&P 500 caiu 2.5% com a abertura dos mercados, e o NASDAQ 100, de alta tecnologia, afundou 3.5%.

O S&P e o NASDAQ perderam agora, respectivamente, 16% e 26% no acumulado do ano. Para fins de escala, o valor total das criptomoedas caiu mais de 35% no mesmo período, de acordo com dados do TradingView compilados pela Blockworks.

Na verdade, os mercados de criptomoedas e de ações estão cada vez mais correlacionados, especialmente com ações de tecnologia, uma vez que o preço do bitcoin acompanhou ações de tecnologia de primeira linha, como Apple, Amazon e Microsoft, durante todo o ano.

E pouco mudou na crise mais recente. Na verdade, a correlação está se estreitando. 

“No momento, correlações estão aparecendo na maioria das classes de ativos, não apenas nas criptomoedas”, Beimnet Abebe, vice-presidente de negociação principal da Galaxy Digital, disse Blockworks. 

Mudanças significativas recentes na política monetária, disse Abebe – além das taxas de inflação mais altas em uma geração – colocaram pressão sobre a criptografia e outros ativos após um período de regimes “extremamente flexíveis” favoráveis ​​à flexibilização quantitativa dos bancos federais. 

“No longo prazo, veremos uma dissociação dos criptoativos à medida que os tokens amadurecem e se desenvolvem, todos com suas próprias características idiossincráticas”, disse Abebe.

A capitulação criptográfica gera inovação

Mas o que será necessário para que a criptografia realmente se dissocie das ações de tecnologia? 

David Nage, gerente de portfólio da empresa de investimentos em criptografia Arca, disse à Blockworks que poderia ser necessária a capitulação total.

Nage argumentou que uma desvinculação anterior das correlações entre ativos digitais e ações de tecnologia ocorreu depois de março de 2020, quando os mercados de ações e de criptomoedas dispararam devido à pandemia se tornar um evento de cisne negro.

Os mercados de criptografia decolaram em abril, maio e junho de 2020, enquanto as ações de tecnologia ainda estavam se firmando. Muitos atribuíram esses aumentos a bloqueios generalizados, com os day traders explorando ativos digitais com seus cheques de estímulo. 

Portanto, é lógico que uma recuperação nos mercados de criptografia pode ser desencadeada assim que observarmos mais experimentações em DeFi, jogos e finanças descentralizadas (GameFi), de acordo com Nage.

“Acredito definitivamente que a forma como os ativos digitais se desvincularão potencialmente da sua correlação com as ações será atrair interesse, e são as novas plataformas e a inovação que criam isso”, disse ele.

Mas Nage não está vendo uma grande inovação no DeFi (finanças descentralizadas). Em vez disso, ele está testemunhando principalmente projetos de copiar e colar que imitam projetos DeFi baseados em Ethereum que eram populares em 2020: exchanges descentralizadas e criadores de mercado automatizados.

“O que vimos nos últimos invernos criptográficos, especialmente durante 2018, é que haverá um período em que a inovação começará, quando os fundadores começarão a se esforçar – eles começarão a construir plataformas que atraiam nossa atenção e casos de uso, em vez de aumentar fundos a cada três meses”, disse ele.

Nage apontou três empresas de criptografia que arrecadaram dinheiro durante o último grande “inverno criptográfico”: Fireblocks, OpenSea e Blockdaemon. Estas são “peças formativas de infraestrutura que tornaram muitas coisas possíveis hoje”, disse ele. 

A criptografia ainda pode se tornar uma ferramenta para combater a inflação

Se outras cadeias da camada 1 têm sido focos de inovação, por que o mercado ainda segue o bitcoin?

“O Bitcoin é o mais líquido de todos os criptoativos, então é aí que as instituições estão concentrando sua energia, tornando-o provável que lidere o sentimento do mercado de criptografia no futuro próximo”, disse Abebe, do Galaxy.

Mas os proponentes da criptografia já afirmaram que os ativos digitais poderiam servir para se proteger contra a inflação crescente e até mesmo para diversificar os portfólios. Em vez disso, as perdas do Bitcoin amplificaram a inflação no ano passado, enquanto a alta correlação da criptografia com as ações de tecnologia significa que os ativos digitais servem como apostas pseudo-alavancadas nas maiores empresas do mundo.

Para Nage, o problema da inflação está agora diante de nós. É algo com o qual várias gerações não tiveram que lidar antes. Ele prevê um período de ajustamento que dará origem a novos manuais, guiados pela revisão do que fizemos antes para conter a inflação, “e isso levará algum tempo”.

“No final das contas, nossa geração, juntamente com as gerações mais novas, sempre estarão incrivelmente interessadas em ativos digitais e tecnologia”, disse Nage. “Somos a geração nativa de dispositivos móveis e cripto-nativos – jogos, dispositivos móveis, internet, isso é o que sabemos.”

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