DCG comprou $ 722M GBTC parcialmente financiado por empréstimos da Genesis: relatório

O Digital Currency Group (DCG) supostamente usou fundos emprestados de sua subsidiária Genesis, com falta de liquidez, para financiar compras de mercado aberto do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

A 24 de novembro Denunciar do Financial Times revelou que a DCG comprou $ 722 milhões em GBTC desde março de 2021. O CEO da DCG, Barry Silbert, disse à publicação que algumas dessas compras foram financiadas com empréstimos da Genesis Trading.

De acordo com Financial Times, DCG se recusou a comentar se o empréstimo da Genesis foi garantido por ativos como o próprio GBTC.

O relatório vem depois que Silbert escreveu aos acionistas na terça-feira abordando os empréstimos intercompanhias da empresa e a situação de liquidez da Genesis. Na época, Silbert disse que o DCG tem um passivo de US$ 575 milhões para o Genesis com vencimento em maio de 2023 e que esses fundos foram usados ​​para “financiar oportunidades de investimento” e recomprar ações do DCG.

Diz-se que o DCG fez essas compras de GBTC em março de 2021, quando o fundo estava sendo negociado em torno de US$ 40. O GBTC agora é negociado a cerca de US$ 9, o que representa um desconto de 40% em relação ao Valor Líquido do Ativo (NAV).

DCG disse ao Financial Times tinha algumas outras posições de compensação que tornavam essas compras de GBTC “neutras no mercado”.

Dylain LeClair, analista da UTXO, acredita que as alegações da DCG de que o comércio era neutro em relação ao mercado são claramente falsas.

“Existe uma maneira de proteger a exposição ao bitcoin, mas não havia/não há uma maneira eficaz de proteger o risco de base (o desconto no GBTC aumenta ainda mais em relação ao NAV) no comércio”, twittou LeClair na quinta-feira.

O sócio da Cinneamhain Ventures, Adam Cochran, também foi ao Twitter para comentar a situação.

“Se o BTC não subir e a lacuna de desconto não fechar, é difícil pagar. Mas saber que existe esse excesso de risco torna mais difícil justificar a propriedade do GBTC, tornando-o pior ”, dito Cochran.