- O lançamento faz parte de um número crescente de gestores de fundos de hedge focados em ativos digitais que buscam aumentar suas exposições a mercados privados de criptomoedas.
- A empresa investiu na Animoca Brands, controladora do metaverso The Sandbox, quando a empresa foi avaliada em US$ 1 bilhão
Uma empresa de fundos de hedge especializada em DeFi está lançando seu primeiro fundo de capital de risco na esteira da demanda dos investidores, após uma série de apostas privadas vencedoras.
Coral DeFi realizou um primeiro fechamento de US$ 5 milhões para seu Coral Ventures LP Fund 1 em janeiro, de acordo com duas fontes familiarizadas com o assunto. O veículo planeja arrecadar cerca de US$ 50 milhões no total, com um segundo fechamento previsto para abril ou maio.
Patrick Horsman, sócio-gerente da Coral, confirmou a arrecadação de fundos para a Blockworks. A empresa tem investido em startups por meio de seu principal fundo de hedge, Coral DeFi Ltd Fund, normalmente investindo menos de 10% do capital do veículo em bolsos laterais – um tipo de conta que os fundos de hedge usam para segregar apostas mais arriscadas de investimentos mais líquidos. O fundo realizou cerca de 15 desses investimentos no ano passado, ganhando 43.7% no processo, com uma exposição líquida de apenas 25%.
A empresa adquiriu uma participação na Animoca Brands, controladora do metaverso The Sandbox, quando a empresa tinha uma avaliação de US$ 1 bilhão. Mais recentemente, atingiu uma avaliação de US$ 5.4 bilhões após uma arrecadação de fundos de US$ 359 milhões.
Os gestores de fundos de hedge criptográficos – especializados na negociação de tokens líquidos – têm se mostrado cada vez mais incapazes de resistir às valorizações crescentes nos mercados privados, apesar do fato de que tais investimentos exigem um conjunto de habilidades e capacidade de verificação diferentes. Outros, incluindo a Ikigai Asset Management de Travis Kling, levantou fundos de risco depois que as apostas laterais anteriores valeram a pena.
A Coral tem pouco menos de US$ 100 milhões em ativos sob gestão em geral, predominantemente de pessoas físicas de alto patrimônio e escritórios familiares. A empresa, porém, está começando a ganhar força de instituições maiores, incluindo fundo de fundos, que estão no ascensão este ano.
O fundo de risco planeja investir em investimentos pré-sementes, iniciais e Série A, com ênfase em jogos "jogar para ganhar" e jogos de infraestrutura em todo o espaço DeFi (finanças descentralizadas). Horsman está planejando contratar um gerente de portfólio especificamente para o veículo.
“Queremos chegar cedo, assinar cheques menores para uma quantidade razoável de negócios e entrar no térreo”, disse Horsman.
Desde que começou a ser negociado em janeiro, o fundo investiu em startups incluindo Atmos, Boto,
DeVol, Flow Carbon, Near, Smart Valor e Chá. A estratégia é “um pouco mais focada no lado simbólico”, disse Horsman, mas ainda faz uma “quantidade razoável de negócios de ações”.
Em parte devido ao forte foco em tokens, o fundo oferece mais liquidez do que a maioria dos veículos de risco puros. Tem um período de investimento de três anos, além de duas extensões opcionais de um ano.
Além de dinheiro, o fundo aceita stablecoin USDC para contribuições de parceiros limitados, com Horsman dizendo que cerca de um terço dos fluxos estão agora em stablecoins.
Enquanto a maioria dos fundos de risco retira – ou chama – o capital do investidor à medida que os negócios surgem, a Coral oferece aos parceiros limitados a opção de estacionar seus fundos no Coral High Yield Ltd Fund, uma estratégia de stablecoin neutra de mercado e de alto rendimento que visa retornos de 15%. para 20% ao ano.
O fundo, que oferece liquidez mensal, também está sendo comercializado para outras empresas de capital de risco cripto que buscam rendimento enquanto buscam investimentos.
A Coral também levantou alguns milhões de dólares em dezembro para uma participação geral de 5% na empresa, disse Horsman, que se destina a fazer contratações adicionais e desenvolver controles internos de risco.
A empresa contratou Chase Mayeux como chefe de operações em janeiro. Horsman, um veterano em investimentos alternativos, fundou anteriormente o Verified Organic, um mecanismo de rastreamento de sementes para venda baseado em Ethereum para alimentos orgânicos. Ele também foi sócio-gerente da Cashmere Capital e da Octopus Investments.
Horsman foi processado por fraude e declarações falsas decorrentes de um cargo em uma antiga empresa. Ele chama a ação legal de “basicamente uma extorsão” que não tem mérito e recentemente contra-atacou por difamação, entre outras alegações.
David Namdar, cofundador da Galaxy Digital, SolidX Partners e NFT.com, também é sócio geral da Coral. Thomas McLaughlin, ex-CEO da mineradora de criptografia Blockstake e veterano do Bank of America Merrill Lynch, é o diretor de investimentos da empresa.
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O posto DeFi Hedge Fund, recém-apostas privadas lucrativas, lança o primeiro veículo de risco apareceu pela primeira vez em blocos.
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