Como se 2020 não fornecesse momentos de roer as unhas o suficiente, 2021 parece ser um ano bastante interessante para a criptomoeda. Com o preço do Bitcoin (BTC) flutuando em torno da marca de US $ 35,000, céticos e especialistas estão migrando para as ruas da mídia social para comemorar o tão esperado fim da economia descentralizada. Claro, eles convenientemente esqueceram que o preço do Bitcoin teve um aumento de 533% desde o a terceira redução ocorreu em maio de 2020.
Dado o número de pessoas que afirmam que a bolha de criptografia estourou - incluindo ex-presidente dos EUA Donald Trump - é quase difícil lembrar que o preço do Bitcoin estava oscilando entre $ 9,000 e $ 10,000 meros 12 meses atrás.
Desde a redução pela metade, de fato, as finanças descentralizadas (DeFi) emergiram como o setor mais promissor da economia da criptomoeda, alimentando a adoção do espaço criptográfico. Uma rápida olhada nas estatísticas de crescimento indica claramente quanto impulso o DeFi gerou no ano passado. Em junho de 2020, o valor total bloqueado (TVL) no DeFi era de cerca de US $ 1.05 bilhão. Hoje, DeFi ostenta mais de $ 104 bilhões de protocolos bloqueados.
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Embora o DeFi esteja definido para liderar o espaço criptográfico para o mainstream, o DeFi foi desafiado em seu núcleo nos últimos dois anos. Enquanto alguns espectadores podem apontar para os obstáculos em março de 2020 e maio de 2021, o fato é que o DeFi é bastante resiliente e está pronto para continuar a crescer.
Calma na tempestade
Apesar do crescimento frenético do DeFi, o espaço passou por dois testes de estresse substanciais nos últimos dois anos: março de 2020 e maio de 2021. Para ser claro, essas instâncias desafiaram o espaço DeFi de uma forma que não havia sido desafiada anteriormente. A propagação do pandemia global de COVID-19 e os votos de Provocado por Elon Musk venda de pânico, juntamente com o repressão aos mineiros de Bitcoin da China, culminou no fora de US $ 1 trilhão em todo o mercado de criptografia.
Se a conta do Twitter de Musk é parcialmente responsável por convocar a tempestade, DeFi forneceu uma presença calmante dentro da tempestade.
Após a onda de pânico em massa deflagrada por Musk, uma coisa muito mais reveladora e impressionante aconteceu: nada. Os protocolos DeFi continuaram a operar exatamente como projetado: sem travamentos, sem falhas. Na verdade, o setor DeFi cresceria e ultrapassaria US $ 100 bilhões em valor - passando em seu teste de estresse com louvor.
Esse feito é especialmente impressionante quando justaposto ao teste de estresse administrado em março de 2020. A capitalização combinada do setor DeFi despencou fortemente - caindo abaixo de US $ 1 bilhão. Pior ainda, o frenesi culminou em uma crise no sistema de liquidação da MakerDAO, onde o protocolo ficou subcapitalizado, e cerca de US $ 8 milhões em Ether (ETH) recebeu um lance e foi comprado gratuitamente por um período de 40 minutos.
Como o resto do espaço DeFi, no entanto, MakerDAO sobreviveu. Embora sua sobrevivência exigisse que ela leiloasse tokens MKR nativos para preencher a dívida inadimplente, ela também foi capaz de resistir à tempestade da “Quinta-feira Negra” de março de 2020.
Apenas 12 meses depois, DeFi mais uma vez carregaria o manto para a aceleração do espaço criptográfico. Até mesmo o famoso investidor Mark Cuban continuaria a reivindicar que com DeFi, a utilidade da criptomoeda “mudou. Existem tantas coisas que você pode fazer agora. Se eu tenho meu Bitcoin, quer ele suba ou desça em valor, posso pegar uma porcentagem disso e tomar emprestado e emprestar e ganhar uma renda, e ser meu próprio banqueiro pessoal. ”
Desempenho de CEX e DEX
O impacto das duas crises mencionadas também foi muito diferente nas bolsas centralizadas e descentralizadas (DEXs). Embora os DEXs tenham navegado pelas situações de maneira relativamente eficaz, suas contrapartes centralizadas experimentaram interrupções e um caos de liquidação significativo.
A crise de maio de 2021 foi extremamente difícil para as bolsas centralizadas (CEXs), com mais de US $ 7 bilhões em posições de futuros sendo liquidadas em um único dia, marcando a segunda maior liquidação em um único dia da história. Além disso, os usuários do CEX tiveram problemas de funcionalidade, incluindo a prevenção de adicionar garantias, fechar empréstimos ou concluir negociações.
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As trocas descentralizadas, por outro lado, não só foram capazes de evitar interrupções ou tempo de inatividade, mas também DEXs experiente volume de comércio sem precedentes, de acordo com Dune Analytics. Porém, isso não quer dizer que não houve soluços ao longo do caminho. Um recorde de $ 700 milhões foi liquidado nos protocolos DeFi em um período de dois dias, e os usuários sofreram com os preços do gás flagrantes. No entanto, os protocolos operaram conforme projetado e não apresentaram problemas de composição para os usuários em nenhum momento.
Isso por si só destacou a robustez do DeFi quando comparado com plataformas centralizadas.
DeFi é o novo fundo de ativos seguro para usuários
Talvez o fator mais importante na resiliência do DeFi tenha sido a capacidade dos crypto traders de gerar retornos significativos sobre os tokens, independentemente da volatilidade do mercado. Os protocolos DeFi tornaram-se cada vez mais populares no último ano, pois recompensam os comerciantes com o rendimento de suas garantias e sua agricultura. Mais amplamente, a produção de rendimento ajuda os comerciantes a gerar o máximo de retorno em seus ativos criptográficos ao tomar emprestado, emprestar e apostar em diferentes protocolos DeFi. A técnica de negociação é bastante semelhante ao pagamento de dividendos no sistema bancário tradicional, em que o rendimento pago aos negociantes os ajuda a gerar retornos compostos.
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Este método foi fundamental para ajudar o DeFi a resistir às tempestades de 2020 e 2021, à medida que os traders continuaram a operar dentro dos protocolos DeFi para obter rendimento percentual anual, ou APY, ao mesmo tempo em que contornavam a turbulência no mercado.
A volatilidade que testemunhamos nos últimos 18 meses foi amplamente incapaz de dissuadir os traders de investirem na DeFi. Na verdade, as estatísticas mostram o contrário. Enquanto alguns especuladores tiravam a poeira de seus casacos de neve em preparação para o inverno criptográfico, os protocolos DeFi experiente receitas mensais mais altas de todos os tempos - elevando o TLV nos protocolos DeFi para quase US $ 8 bilhões.
Os massivos testes de estresse econômico de 2020 e 2021 tiveram o potencial de desmantelar as iterações anteriores da economia descentralizada. Essa versão evoluída e amadurecida da criptosfera, entretanto, estava muito mais preparada para enfrentar a tempestade. Semelhante ao influenciador Logan Paul enfrentando o campeão dos leves Floyd Mayweather, simplesmente sobreviver é uma grande vitória. E, semelhante a Paul, o espaço DeFi se saiu muito melhor do que a maioria pensava.
Os protocolos DeFi não apenas sobreviveram, como também prosperaram. A volatilidade no mercado livre não deve ser a consequência dos dois anos anteriores. A ocorrência mais reveladora é que o DeFi passou nesses testes - testes com os quais os protocolos centralizados têm dificuldade.
A resiliência de DeFi por si só fala muito sobre seu potencial e seu poder de permanência.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.
As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são apenas do autor e não refletem nem representam necessariamente as visões e opiniões da Cointelegraph.
Douglas Leonardo é o CEO da Hifi, um protocolo de empréstimo de taxa fixa e prazo fixo baseado no blockchain da Ethereum. Doug é bacharel em sistemas de informação pela Brigham Young University e tem mestrado em sistemas de informação gerencial pela Brigham Young University. Antes de ser nomeado CEO da Hifi Finance, Doug passou um ano como arquiteto de software sênior no Mainframe.
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