DeFi ainda tem um longo caminho a percorrer antes da adoção em massa

A revolução da criptografia e do blockchain mostrou que finanças descentralizadas pode ser uma ferramenta poderosa para moldar a economia digital. No entanto, DeFi é mais do que apenas uma palavra da moda. É uma inovação nascida de problemas com as finanças tradicionais que existem há séculos. 

O modelo financeiro centralizado tradicional trata mais do controlo económico do que da liberdade económica. Quase 1.7 mil milhões de pessoas em todo o mundo não têm acesso a serviços financeiros críticos, tais como transações em tempo real, empréstimos e sistemas de depósitos. Mesmo aqueles que têm acesso a serviços financeiros tradicionais sofrem de falta de mobilidade ou necessitam de autorização de terceiros para os utilizar. Por exemplo, os empréstimos bancários exigem pontuações de confiança elevadas, os sistemas de depósitos têm taxas de juro baixas e as transações em tempo real são muitas vezes limitadas a localizações geográficas específicas e à falta de transparência. 

DeFi resolve muitos desses problemas. Permite o acesso aberto a qualquer pessoa na Internet, facilita oportunidades de rendimento mais amplas, estabelece transparência e permite a participação de todos. Os protocolos de código aberto de finanças descentralizadas estão lenta mas seguramente a tornar-se uma alternativa ao sector bancário. 

No entanto, os empréstimos DeFi ainda têm um longo caminho a percorrer. Problemas críticos e limitações do atual ecossistema DeFi restringem a adoção em grande escala. 

Problemas atuais com empréstimos DeFi 

Ao longo dos anos, os bancos estabeleceram empréstimos sem garantia para permitir aos utilizadores pedir dinheiro emprestado com base na sua solvabilidade, sem bloquear os seus activos. No entanto, as plataformas DeFi ainda carecem de espaço para tais serviços. Actualmente, não existe qualquer enquadramento ou solução sobre a forma como os empréstimos baseados em crédito ou os empréstimos não garantidos funcionariam num ambiente descentralizado sem autorização. Serviços como empréstimos sem garantia exigem uma autoridade centralizada para determinar a qualidade de crédito de um indivíduo. Portanto, o próprio conceito vai contra o espírito das finanças descentralizadas.   

Embora muitos projetos DeFi estabelecidos ofereçam empréstimos e empréstimos garantidos, eles muitas vezes carecem de utilidade para todas as classes de ativos digitais. Por exemplo, a maioria dos serviços de empréstimo DeFi suporta apenas tokens de primeira linha, como Bitcoin e Ethereum, como garantias. Isso significa que os proprietários de altcoins menos conhecidos nem sempre conseguem acessar esses serviços. Mais de 50 mil milhões de dólares de capital estão bloqueados em criptomoedas de classificação inferior, mas os seus detentores têm oportunidades limitadas no ecossistema DeFi. 

Há também a questão da interoperabilidade entre cadeias. Diferentes plataformas DeFi oferecem seus serviços em diferentes blockchains. Estas cadeias de bloqueio representam ambientes separados e díspares, pelo que os investidores ou comerciantes não podem aceder livremente a tais serviços através de outras cadeias. 

Existem soluções de interoperabilidade entre cadeias, mas falta-lhes maturidade e alguns se mostraram arriscados. Portanto, os ativos no espaço DeFi permanecem menos móveis em diferentes blockchains, o que aumenta os custos para os usuários e limita a eficiência do capital. Por exemplo, se um usuário emprestar criptografia de uma plataforma baseada em blockchain Solana e tentar usá-la na blockchain Ethereum, haverá altas taxas de conversão e transação. Em última análise, isto resulta em oportunidades perdidas, uma vez que o seu capital fica bloqueado numa única rede. 

A eficiência de capital é crítica para que os ecossistemas DeFi atinjam a maturidade total. A criptografia tem potencial para ser um dos ativos mais líquidos no domínio financeiro. Aumentar essa liquidez exigirá que a criptografia se torne mais facilmente utilizável em diferentes redes. Portanto, as plataformas DeFi precisarão estabelecer uma interoperabilidade entre cadeias mais barata e segura, de forma mais ampla, em todas as criptomoedas. 

Os problemas de regulamentação e conformidade em DeFi 

A pressão regulatória desafia constantemente a escalabilidade dos serviços DeFi. Como as regulamentações no espaço descentralizado ainda são vagas, mudanças constantes podem afectar a forma como os serviços são oferecidos e alcançados. Como diferentes países têm regulamentações diferentes para o espaço DeFi, nem todos os usuários podem assumir com segurança o mesmo nível de acessibilidade. 

Além disso, há um divisor de águas constante entre DeFi compatível e não compatível. Em teoria, não existem regulamentações no espaço descentralizado, apenas extensões digitais das regulamentações do mundo físico – que nem sempre podem ser obrigatórias. Sempre haverá alguns protocolos que seguem os regulamentos e outros que não. No entanto, os serviços DeFi compatíveis provavelmente obterão maior capital dos usuários devido à sua capacidade de interagir com instituições regulamentadas.

O futuro é brilhante para os empréstimos DeFi?

Embora estes problemas existam atualmente na maioria dos protocolos DeFi, as plataformas emergentes estão a desenvolver novas soluções. É importante compreender que o DeFi ainda é um espaço muito novo e em evolução, e os projetos emergentes podem resolver os problemas existentes, ao mesmo tempo que tornam este espaço mais acessível e sustentável. Por exemplo, os serviços DeFi de próxima geração podem fornecer empréstimos não garantidos calculando o crédito através do histórico da carteira do usuário no blockchain. 

Com o desenvolvimento mais amplo de várias soluções de camada 1 e camada 2, mais protocolos DeFi provavelmente apoiarão a interoperabilidade entre cadeias e implementarão soluções entre cadeias, o que significa que os usuários podem emprestar stablecoins em uma rede e receber juros em outra. 

Conclusão

O futuro dos empréstimos DeFi é emocionante. Espera-se que o mercado financeiro descentralizado global atinja US $ 231.19 bilhões por 2030 — um crescimento projetado de 42.5% ano a ano. Isso significa mais oportunidades para serviços de empréstimo e piquetagem DeFi sustentáveis ​​e inovadores entrarem neste espaço. 

Muitos projetos DeFi também estão reduzindo as barreiras de entrada para novos usuários. O crescimento do capital e a taxa de desenvolvimento de projectos deverão resolver a maioria dos problemas existentes nos próximos anos. Uma vez que alguns destes problemas principais tenham sido resolvidos pelos prestadores de serviços, o DeFi pode potencialmente enfrentar as finanças tradicionais devido aos seus benefícios funcionais em termos de acessibilidade, transparência, segurança e fiabilidade.