'Não se preocupe': bancos NSO em Bibi

Uma colher para começar: Credit Suisse fez um acordo com o proprietário da marca registrada First Boston para permitir que o credor suíço use a marca histórica em seu banco de investimento desmembrado. Não usará mais o nome CS First Boston conforme planejado anteriormente.

E outra coisa: Nossos colegas de Alphaville revelou o balanço da empresa comercial de Sam Bankman-Fried, Alameda Research. Acontece que tinha um portfólio de capital de risco bastante.

No boletim de hoje:

• Netanyahu: a chave para um retorno do NSO?

• A batalha do bulbo se intensifica

• Silvergate sob escrutínio

Garoto de retorno do Grupo NSO

Tem sido um ano e meio difícil para Israel Grupo NSO, o fabricante do infame spyware Pegasus. Mas com Benjamin Netanyahu voltando para o escritório do primeiro-ministro israelense, co-fundador Shalev Hulio aposta em ventos políticos mais favoráveis.

Sob o segundo mandato de 12 anos de Netanyahu como primeiro-ministro, a NSO cresceu e se tornou um unicórnio de US$ 1 bilhão, vendendo seu cobiçado spyware Pegasus – que espelha sub-repticiamente o conteúdo de smartphones – a governos que o próprio Netanyahu estava tentando abraçar mais de perto o Estado judeu.

Mas Netanyahu esteve na oposição durante os anos mais difíceis da NSO, quando o abuso de seu spyware por muitos desses países levou à condenação internacional das vendas da empresa e práticas de “revisões éticas”, deixando Hulio para lidar com as consequências.

As repercussões foram severas - após uma série de investigações documentando o abuso generalizado do Pegasus em julho de 2021, passou meses sem fechar novas vendas.

Pairando sobre tudo isso é o Departamento de Comércio dos EUAa decisão de colocar NSO na lista negra a partir de novembro de 2021, na época em que ficou claro que um cliente NSO tinha hackeado os telefones de funcionários da embaixada dos EUA em Uganda.

Acionistas majoritários da NSO - uma constelação de fundos de pensão e investidores apoiados pelo Estado, cujo interesse agora está sendo administrado por consultoria com sede nos EUA BRG — são impedidos de ter qualquer conhecimento operacional sobre o funcionamento interno do NSO. A empresa adiou o pagamento de juros a seus credores sobre mais de US$ 400 milhões em dívidas que tem lutado para pagar, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. BRG baixou o valor do patrimônio da NSO para zero.

“Não se preocupem”, disse Hulio aos convidados em um jantar em Tel Aviv neste verão, preocupado com o fracasso do NSO. “Netanyahu está voltando.”

O retorno de Netanyahu aumenta a perspectiva de NSO novamente sendo usado como cartão diplomático pela cooperação de segurança clandestina e anti-Irã de Israel, Mehul Srivastava do FT e Kaye Wiggins do DD relatam, especialmente com o maior prêmio de todos: a Arábia Saudita.

O reino era um dos usuários mais ávidos de Pegasus, incluindo, alega um processo em Israel, em associados de Jamal Khashoggi antes de ser assassinado. Esse julgamento está sendo realizado a portas fechadas, então ainda não está claro como o NSO respondeu.

Embora a perspectiva possa parecer assustadora para a BRG, que administra cerca de 70% da NSO e disse aos credores que não aprovará novos clientes de alto risco, a chance de um ganho financeiro inesperado permanece para a NSO. Um acordo de 2017 com a Arábia Saudita foi um dos maiores fluxos de receita da NSO, mas foi cancelado – pelo menos por alguns meses – após o assassinato de Khashoggi.

A NSO disse que “fontes politicamente motivadas com base em boatos” deram ao FT informações falsas sobre “supostos clientes, conversas que nunca ocorreram e a condição financeira da empresa”.

A retomada desse acordo poderia levantar questões sobre os processos de revisão ética da NSO. Mas para Netanyahu seria simplesmente a continuação de uma estratégia diplomática secreta que serviu aos interesses de Israel.

Desvendando o maior resgate do Reino Unido desde a crise financeira

Fornecedor britânico de energia Bulboo colapso espetacular da empresa no ano passado foi em parte devido ao seu fracasso em proteger o risco do preço das commodities.

Então, o que o governo do Reino Unido fez quando foi encarregado de limpar a bagunça? Ele falhou em proteger o risco do preço das commodities.

A decisão dos legisladores de proibir o varejista nacionalizado Bulb de proteger as compras de energia para seus clientes resultou na maior resgate público que o Reino Unido viu desde Royal Bank of Scotland e Lloyds Banking Group.

“O problema com o hedge é que é muito arriscado porque, essencialmente, você está apostando ou tentando se proteger contra movimentos de preços”, o então secretário de negócios Kwasi Kwarteng explicado em maio, defendendo sua estratégia.

Essa lógica falhou em se sustentar agora que o governo do Reino Unido Escritório de Responsabilidade Orçamentária colocou um Preço de £ 6.5 bilhões sobre o custo total do resgate de Bulb.

A confusão deu início a uma corrida para adquirir os 1.5 milhão de clientes da Bulb - um negócio que seria em parte financiado pelo governo - da qual o rival da empresa falida Polvo emergiu como o vencedor.

Ou assim pensava. A batalha de aquisição tem derramado nos tribunais, onde os potenciais compradores Poder Escocês, British Gas e Eternidade foram informados na terça-feira que uma revisão judicial que eles apresentaram para contestar a venda seria ouvida no início do próximo ano. Isso significa que a transferência planejada de Bulb para Octopus em 20 de dezembro será ofuscada pela ameaça de ação legal.

As três empresas argumentam que, apesar do governo oferecer apoio financeiro à Octopus e British Gas proprietário Centrica - que também foi incentivado pelo governo a fazer uma oferta pela Bulb - o apoio do estado não foi oficialmente oferecido durante o processo de vendas.

O atraso na audiência do tribunal foi necessário para permitir tempo suficiente para a divulgação dos principais documentos do governo sobre os termos da venda, argumentaram eles.

Faz sentido porque eles estão lutando contra a aquisição. Uma venda para a Octopus criaria um dos maiores fornecedores de energia no varejo no Reino Unido e um adversário formidável para a British Gas e a Eon.

Mesmo que o negócio seja fechado, ninguém parece capaz de explicar o rombo projetado de £ 6.5 bilhões que deve ser financiado pelos contribuintes. O administrador especial disse este mês que a Bulb usou apenas £ 1.1 bilhão de os £ 1.7 bilhão originais alocado em capital de giro no momento do resgate, deixando um grande pedaço de dinheiro não contabilizado.

Também não está claro quanto a Octopus receberia para financiar a cobertura da carteira de clientes da Bulb caso o negócio fosse fechado.

Co-fundadores da Bulb, ex-consultor de gestão Hayden Madeira e ex-Barclays comerciante de energia Amit Gudka, pelo menos tiveram uma corrida bem-sucedida.

A dupla ganhou mais de £ 8 milhões com a venda de ações da Bulb em 2018, enquanto Wood permaneceu na empresa por mais de seis meses após o resgate do governo e continuou a receber seu salário anual de £ 240,000 durante esse período.

Silvergate: nada para ver aqui

Quando o império de negócios de Sam Bankman-Fried implodiu no mês passado, muitos executivos bancários dos EUA compartilharam o mesmo pensamento: “Graças a Deus ficamos fora das criptomoedas”. Mas nem todos.

Pesquisa Alameda, a empresa comercial e outras empresas pertencentes ao Bankman-Fried possuíam mais de uma dúzia de contas em Silvergate, um banco com sede na Califórnia regulamentado pelos EUA Reserva Federal e listado no New York Stock Exchange.

Associação com FTX e a exposição ao setor criptográfico colocou o executivo-chefe da Silvergate Alan Lane no assento quente. As ações do banco caíram 84 por cento este ano, muito pior do que a queda de 23 por cento para o Índice KBW Bank.

Lane criticou a "especulação - e desinformação - sendo espalhada por vendedores a descoberto e outros oportunistas tentando capitalizar a incerteza do mercado" em uma carta pública. Ele é um dos vários executivos financeiros que também tiveram que defender a “extensa due diligence” que seu banco realizou antes de contratar o Bankman-Fried como cliente.

Uma das principais razões pelas quais os bancos da Alameda estão sob escrutínio é a explicação de Bankman-Fried sobre como seu império colapso: ele afirma que uma falha em contabilizar adequadamente bilhões em fundos de clientes FTX enviados para as contas da Alameda deixou a bolsa com uma imagem defeituosa de sua posição financeira.

Como um grupo bipartidário de legisladores dos EUA, incluindo o senador democrata Elizabeth Warren exigir respostas de Silvergate, uma investigação mais aprofundada provavelmente acontecerá. O que está claro é que o contágio do FTX não pode ser contido na criptosfera.

Movimentos de trabalho

• Gestão Elliott gerente de portfólio sênior Mark Steinberg ingressou no conselho de Pinterest. o ativista aumentou sua aposta no grupo de mídia social no mês passado.

• Escritório de advocacia Clifford Chance nomeou sócio do mercado de capitais de Londres Adrian Cartwright como seu sócio sênior por um período de quatro anos. Ele começará em janeiro depois de derrotar o titular Jeroen Ouwehand e parceiro financeiro baseado em Dubai Edmundo Boyo em uma eleição tríplice.

• casa de moda italiana Prada nomeou ex Luxottica chefe Andrea Guerra como seu próximo executivo-chefe, assumindo o papel ocupado pela equipe de marido e mulher Patrizio Bertelli e Miuccia Prada. Guerra foi recentemente chefe de LVMHdivisão de hospitalidade.

• Empresa de consultoria Praça Longacre contratou Rebeca Kral como sócio e chefe do escritório de Dallas. Ela anteriormente liderou Grupo Brunswickprática de defesa do ativismo.

Leituras inteligentes

Prazer dourado O governo do Reino Unido pode desencadear em breve um dilúvio histórico de dívidas nos próximos anos, deixando muitos perguntando quem exatamente vai comprar todas as marrãs - e a que preço, relata o FT.

Festejando através da dor A chamativa cena criptográfica de Miami teve um ano difícil. Isso não impediu muitos deles de festejando na Art Basel este ano, escreve Bloomberg.

E uma escuta inteligente: No ano passado, o gerente de fundos de hedge do Reino Unido, Crispin Odey, foi inocentado de atentado ao pudor após um julgamento em março do ano passado. Cinco mulheres apresentaram novas acusações de agressão sexual durante um período de 24 anos. Odey diz que as alegações contêm falsidades e imprecisões. (O podcast Slow Newscast)

Resumo de notícias

Fink, chefe da BlackRock, é pressionado a renunciar devido à 'hipocrisia' do ESG (FT)

Executivos de bancos dos EUA cautelosos com perspectivas econômicas globais (FT)

Funcionários da KPMG trapacearam em testes profissionais, diz regulador dos EUA (FT)

Organização Trump é condenada por fraude fiscal em julgamento em Manhattan (FT)

Assinatura diz que 'não é apenas um banco criptográfico', pois lança depósitos (FT)

Goldman Sachs em busca de firmas de cripto de barganha após o fiasco da FTX (Reuters)

Spacs confessa fraquezas contábeis à medida que as auditorias de final de ano se aproximam (FT)

Credores do Citigroup e Revlon dizem que três credores estão prontos para liquidar, com fim à vista (Reuters)

'Não se preocupe': bancos NSO em Bibi republicado da fonte https://www.ft.com/content/40cf544b-a418-4ee7-82b2-378267b259c6 via https://www.ft.com/companies/technology? formato=rss

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